Article 239 sexies of the French General Tax Code

I. – When the purchase price paid by the lessee for the property leased under a finance lease entered into with a société immobilière pour le commerce et l’industrie is less than the difference between the value of the property when the agreement was signed and the total amount of depreciation that the lessee would have been able to apply if it had owned the property since that date, the lessee acquiring the property is required to add back to his company’s income for the financial year in progress at the time of the transfer, the fraction of the rental payments made during the period in which the lessee was the owner of the contract and corresponding to the said difference, less the transfer price of the property. The amount thus determined is reduced by the proportion of rent that is not deductible under the provisions of 10 of Article 39.

However, where the term of the leasing contract is at least fifteen years, this reintegration is limited to the difference between the cost price of the land on which the building was constructed and the price at which the building was sold to the lessee.
This provision does not apply to leases where the term of the contract is at least fifteen years.
This provision does not apply to transactions entered into on or after 1 January 1991 other than those referred to in the second paragraph of 3° quater of Article 208.

II. – Commercial and industrial property companies are required to provide the tenant purchaser and the administration, at the end of the lease, with the information necessary to establish the taxes provided for in I.

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Original in French

Article 239 sexies

I. – Lorsque le prix d’acquisition, par le locataire, de l’immeuble pris en location par un contrat de crédit-bail conclu avec une société immobilière pour le commerce et l’industrie est inférieur à la différence existant entre la valeur de l’immeuble lors de la signature du contrat et le montant total des amortissements que le locataire aurait pu pratiquer s’il avait été propriétaire du bien depuis cette date, le locataire acquéreur est tenu de réintégrer, dans les résultats de son entreprise afférents à l’exercice en cours au moment de la cession, la fraction des loyers versés pendant la période au cours de laquelle l’intéressé a été titulaire du contrat et correspondant à ladite différence diminuée du prix de cession de l’immeuble. Le montant ainsi déterminé est diminué des quotes-parts de loyers non déductibles en application des dispositions du 10 de l’article 39.

Toutefois, lorsque la durée du contrat de crédit-bail est d’au moins quinze ans, cette réintégration est limitée à la différence entre le prix de revient du terrain sur lequel la construction a été édifiée et le prix de cession de l’immeuble au locataire.
Cette disposition ne s’applique pas aux opérations conclues à compter du 1er janvier 1991 autres que celles mentionnées au deuxième alinéa du 3° quater de l’article 208.

II. – Les sociétés immobilières pour le commerce et l’industrie sont tenues de fournir au locataire acquéreur ainsi qu’à l’administration, en fin de bail, les renseignements nécessaires pour établir les impositions prévues au I.