Article 150-0 D ter of the French General Tax Code

The fixed allowance provided for in the first paragraph of this 1 applies to all gains relating to shares, units or split rights relating to these shares or units, issued by the same company and, if this company is the result of a demerger which took place during the two years prior to the disposal for valuable consideration or the repurchase, by the other companies resulting from this same demerger.

2. The price supplement provided for in 2 of I of article 150-0 A, relating to the disposal of securities or rights mentioned in 1 of this I, is reduced by the fixed allowance provided for in the same 1, up to the fraction not used at the time of this disposal.

II.
II.-The fixed allowance referred to in 1 of I is subject to the following conditions being met:

1° The transfer relates to all of the shares, units or rights held by the transferor in the company whose securities or rights are being transferred, or to more than 50% of the voting rights or, where only the usufruct is held, to more than 50% of the rights in the company’s profits;

> 2° The transferor must
2° The transferor must:

a) Have held one of the following positions in the company whose securities or rights are being sold, continuously over the five years preceding the sale:

-manager appointed in accordance with the Articles of Association of a limited liability company or a partnership limited by shares;

-nominee partner of a partnership;

-chairman, chief executive, chairman of the supervisory board or member of the management board of a joint stock company.

These functions must actually be exercised and give rise to normal remuneration, in the categories subject to income tax of salaries and wages, industrial and commercial profits, agricultural profits, non-commercial profits and income of managers and partners mentioned in article 62, with regard to remuneration of the same type paid for similar functions in the company or in similar companies established in France. This remuneration must represent more than half of the income on the basis of which the person concerned is subject to income tax in the same categories, excluding non-professional income;

b) To have held, directly or indirectly, a majority of the shares in the company or in similar companies established in France.
b) Having held directly or through a company covered by articles 8 to 8 ter or through his or her spouse or partner bound by a civil solidarity pact or their ascendants or descendants or their brothers and sisters, continuously over the five years prior to the sale, at least 25% of the voting rights or rights in the corporate profits of the company whose securities or rights are being sold;

c) cease to hold any position in the company whose securities or rights are being sold and exercise his or her pension rights within two years of or prior to the sale;

3° The company whose securities or rights are transferred meets the following conditions:

a) It is a small or medium-sized enterprise within the meaning of Annex I to Commission Regulation (EU) No 651/2014 of 17 June 2014 declaring certain categories of aid compatible with the internal market in application of Articles 107 and 108 of the Treaty. This condition is assessed on the closing date of each of the last two financial years preceding the date of the disposal;

b) It carries out an activity mentioned in a of 2° of the I of article 150-0 B ter, under the same exclusion, or has as its sole corporate purpose the holding of equity interests in companies carrying out the eligible activities mentioned in this same a.

This condition is assessed on a continuous basis.
This condition is assessed on a continuous basis over the five years prior to the sale;

c) It is subject to the following conditions
c) It is subject to corporation tax under the conditions of ordinary law or would be subject to corporation tax under the same conditions if the business were carried on in France and has its effective management headquarters in a Member State of the European Union or in another State party to the Agreement on the European Economic Area that has signed an administrative assistance agreement with France to combat tax evasion and avoidance;

> The securities or rights sold are subject to corporation tax under the conditions of ordinary law or would be subject to corporation tax under the same conditions if the business were carried on in France.
4° The securities or rights sold must have been held for at least one year on the date of the sale. This period is deducted in accordance with the terms and conditions set out in article 150-0 D, paragraph 1 quinquies;

5° If the securities or rights are transferred to a company, the transferor does not hold, directly or indirectly, any voting rights or rights in the profits of the transferee company;

III.
III -The fixed allowance mentioned in I does not apply to:

1° To the net gains referred to in Articles 238 bis HK and 238 bis HS;

>
2° Net gains on disposals of shares in investment companies referred to in 1° bis and 3° septies of article 208 and in single-member venture capital companies during the period in which they benefit from the exemption from corporation tax provided for in article 208 D, as well as companies of the same type established outside France and subject to an equivalent tax regime;

> 3° Net gains on disposals of shares in investment companies referred to in 1° bis and 3° septies of article 208 and in single-member venture capital companies during the period in which they benefit from the exemption from corporation tax provided for in article 208 D, as well as companies of the same type established outside France and subject to an equivalent tax regime;

3° Net gains from the sale of shares in open-ended property investment companies governed by Articles L. 214-62 to L. 214-70 of the French Monetary and Financial Code and similar companies established outside France and subject to an equivalent tax regime;

4° To the benefit mentioned in article 80 bis of the present code recorded on the occasion of the exercise of options allocated before 20 June 2007, nor to the net gain mentioned in the second paragraph of I of article 163 bis G.

IV.
IV – In the event of non-compliance with the condition provided for in 5° of II at any time during the three years following the sale of the securities or rights, the fixed allowance provided for in I is called into question in respect of the year during which the aforementioned condition ceases to be met. The same applies to the year in which the period mentioned in c of 2° of II expires, if one of the conditions provided for in 1° or c of 2° of II has not been met by the end of this period. The capital gain is then reduced, where applicable, by the allowance provided for in 1 ter or 1 quater of article 150-0 D.

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Original in French 🇫🇷

Article 150-0 D ter

I.-1. Les gains nets mentionnés au 1 de l’article 150-0 D et déterminés dans les conditions prévues au même article 150-0 D, retirés de la cession à titre onéreux ou du rachat par la société émettrice d’actions, de parts de sociétés, ou de droits démembrés portant sur ces actions ou parts, sont réduits d’un abattement fixe de 500 000 € lorsque les conditions prévues au II du présent article sont remplies.

L’abattement fixe prévu au premier alinéa du présent 1 s’applique à l’ensemble des gains afférents à des actions, parts, ou droits démembrés portant sur ces actions ou parts, émises par une même société et, si cette société est issue d’une scission intervenue au cours des deux années précédant la cession à titre onéreux ou le rachat, par les autres sociétés issues de cette même scission.

2. Le complément de prix prévu au 2 du I de l’article 150-0 A, afférent à la cession de titres ou de droits mentionnés au 1 du présent I, est réduit de l’abattement fixe prévu au même 1, à hauteur de la fraction non utilisée lors de cette cession.

II.-Le bénéfice de l’abattement fixe mentionné au 1 du I est subordonné au respect des conditions suivantes :

1° La cession porte sur l’intégralité des actions, parts ou droits détenus par le cédant dans la société dont les titres ou droits sont cédés ou sur plus de 50 % des droits de vote ou, dans le cas où seul l’usufruit est détenu, sur plus de 50 % des droits dans les bénéfices sociaux de cette société ;

2° Le cédant doit :

a) Avoir exercé au sein de la société dont les titres ou droits sont cédés, de manière continue pendant les cinq années précédant la cession, l’une des fonctions suivantes :

-gérant nommé conformément aux statuts d’une société à responsabilité limitée ou en commandite par actions ;

-associé en nom d’une société de personnes ;

-président, directeur général, président du conseil de surveillance ou membre du directoire d’une société par actions.

Ces fonctions doivent être effectivement exercées et donner lieu à une rémunération normale, dans les catégories imposables à l’impôt sur le revenu des traitements et salaires, bénéfices industriels et commerciaux, bénéfices agricoles, bénéfices non commerciaux et revenus des gérants et associés mentionnés à l’article 62, au regard des rémunérations du même type versées au titre de fonctions analogues dans l’entreprise ou dans des entreprises similaires établies en France. Cette rémunération doit représenter plus de la moitié des revenus à raison desquels l’intéressé est soumis à l’impôt sur le revenu dans les mêmes catégories, à l’exclusion des revenus non professionnels ;

b) Avoir détenu directement ou par l’intermédiaire d’une société qui relève des articles 8 à 8 ter ou par l’intermédiaire de son conjoint ou partenaire lié par un pacte civil de solidarité ou de leurs ascendants ou descendants ou de leurs frères et sœurs, de manière continue pendant les cinq années précédant la cession, au moins 25 % des droits de vote ou des droits dans les bénéfices sociaux de la société dont les titres ou droits sont cédés ;

c) Cesser toute fonction dans la société dont les titres ou droits sont cédés et faire valoir ses droits à la retraite dans les deux années suivant ou précédant la cession ;

3° La société dont les titres ou droits sont cédés répond aux conditions suivantes :

a) Elle est une petite ou moyenne entreprise au sens de l’annexe I du règlement (UE) n° 651/2014 de la Commission du 17 juin 2014 déclarant certaines catégories d’aides compatibles avec le marché intérieur en application des articles 107 et 108 du traité. Cette condition s’apprécie à la date de clôture de chacun des deux derniers exercices qui précèdent la date de la cession ;

b) Elle exerce une activité mentionnée au a du 2° du I de l’article 150-0 B ter, sous la même exclusion, ou a pour objet social exclusif de détenir des participations dans des sociétés exerçant les activités éligibles mentionnées à ce même a.

Cette condition s’apprécie de manière continue pendant les cinq années précédant la cession ;

c) Elle est soumise à l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun ou y serait soumise dans les mêmes conditions si l’activité était exercée en France et a son siège de direction effective dans un Etat membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales ;

4° Les titres ou droits cédés doivent avoir été détenus depuis au moins un an à la date de la cession. Ce délai est décompté suivant les modalités prévues au 1 quinquies de l’article 150-0 D ;

5° En cas de cession des titres ou droits à une entreprise, le cédant ne détient pas, directement ou indirectement, de droits de vote ou de droits dans les bénéfices sociaux de l’entreprise cessionnaire.

III.-L’abattement fixe mentionné au I ne s’applique pas :

1° Aux gains nets mentionnés aux articles 238 bis HK et 238 bis HS ;

2° Aux gains nets de cession d’actions de sociétés d’investissement mentionnées aux 1° bis et 3° septies de l’article 208 et de sociétés unipersonnelles d’investissement à risque pendant la période au cours de laquelle elles bénéficient de l’exonération d’impôt sur les sociétés prévue à l’article 208 D, ainsi que des sociétés de même nature établies hors de France et soumises à un régime fiscal équivalent ;

3° Aux gains nets de cession d’actions des sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable régies par les articles L. 214-62 à L. 214-70 du code monétaire et financier et des sociétés de même nature établies hors de France et soumises à un régime fiscal équivalent ;

4° A l’avantage mentionné à l’article 80 bis du présent code constaté à l’occasion de la levée d’options attribuées avant le 20 juin 2007, ni au gain net mentionné au second alinéa du I de l’article 163 bis G.

IV.-En cas de non-respect de la condition prévue au 5° du II à un moment quelconque au cours des trois années suivant la cession des titres ou droits, l’abattement fixe prévu au I est remis en cause au titre de l’année au cours de laquelle la condition précitée cesse d’être remplie. Il en est de même, au titre de l’année d’échéance du délai mentionné au c du 2° du II, lorsque l’une des conditions prévues au 1° ou au c du 2° du même II n’est pas remplie au terme de ce délai. La plus-value est alors réduite, le cas échéant, de l’abattement prévu aux 1 ter ou 1 quater de l’article 150-0 D.