Article 163 bis of the French General Tax Code

I. (Expired)

II.-Retirement benefits paid in the form of a lump sum taxable in accordance with b quinquies of the 5th of article 158 may, at the express and irrevocable request of the beneficiary, be subject to a deduction at the rate of 7.5% which releases the income to which it applies from income tax. This levy is based on the amount of the capital less an allowance of 10%.

This levy is applicable when the payment is not split into instalments and the beneficiary can prove that the contributions paid during the period in which the rights were built up, including where applicable by the employer, were deductible from his taxable income or related to exempt income in the State that was entitled to tax it.

The levy is assessed, controlled and collected in the same way as income tax and under the same securities, privileges and penalties.

These provisions do not apply to the benefits mentioned in Article 80 decies nor to those from a retirement savings plan mentioned in Article L. 224-1 of the Monetary and Financial Code or a French sub-account of the pan-European individual retirement savings product mentioned in Article L. 225-1 du même code.

Original in French

Article 163 bis

I. (Périmé)

II.-Les prestations de retraite versées sous forme de capital imposables conformément au b quinquies du 5 de l’article 158 peuvent, sur demande expresse et irrévocable du bénéficiaire, être soumises à un prélèvement au taux de 7,5 % qui libère les revenus auxquels il s’applique de l’impôt sur le revenu. Ce prélèvement est assis sur le montant du capital diminué d’un abattement de 10 %.

Ce prélèvement est applicable lorsque le versement n’est pas fractionné et que le bénéficiaire justifie que les cotisations versées durant la phase de constitution des droits, y compris le cas échéant par l’employeur, étaient déductibles de son revenu imposable ou étaient afférentes à un revenu exonéré dans l’Etat auquel était attribué le droit d’imposer celui-ci.

Le prélèvement est établi, contrôlé et recouvré comme l’impôt sur le revenu et sous les mêmes sûretés, privilèges et sanctions.

Ces dispositions ne sont pas applicables aux prestations mentionnées à l’article 80 decies ni à celles provenant d’un plan d’épargne retraite mentionné à l’article L. 224-1 du code monétaire et financier ou d’un sous-compte français du produit paneuropéen d’épargne-retraite individuelle mentionné à l’article L. 225-1 du même code.