Article 164 B of the French General Tax Code

I. The following are considered as French source income:

a. Income from real estate located in France or rights relating to such real estate;

b. Income from French transferable securities and all other transferable capital invested in France;

c. Income from businesses located in France;

d. Income from professional activities, whether salaried or not, carried out in France or profit-making operations within the meaning of the article 92 and carried out in France;

e) Profits from operations defined in article 35, when they relate to businesses operated in France as well as to real estate located in France, to real estate rights relating thereto or to shares and units in unlisted companies whose assets are mainly made up of such property and rights ;

e bis) The capital gains mentioned in articles 150 U, 150 UB and 150 UC, at 6 ter of article 39 duodecies and in f of 1° of II of article 239 nonies, where they relate to:

1° To real estate located in France or to rights relating to such real estate;

2° To units in real estate investment funds mentioned in article 239 nonies or to units or rights in bodies governed by foreign law that have an equivalent purpose and are similar in form, the assets of which are, on the date of the disposal, mainly made up directly or indirectly of property and rights mentioned in 1° ;

3° A corporate rights in companies or groupings that come under Articles 8 to 8 ter whose registered office is located in France and whose assets are mainly made up directly or indirectly of property and rights mentioned in 1°;

e ter) Capital gains that result from the disposal of:

1° Of shares in listed property investment companies mentioned in Article 208 C whose assets are, on the date of the disposal, mainly made up directly or indirectly of property and rights mentioned in 1° of e bis ;

2° Shares in open-ended real estate investment companies (sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable) referred to in 3° nonies of Article 208, the assets of which are, on the date of disposal, mainly made up directly or indirectly of property and rights referred to in 1° of e bis ;

3° Units, shares or other rights in organisations, whatever their form, with similar characteristics, or subject to equivalent regulations, to those of the companies mentioned in 1° or 2°, whose registered office is located outside France and whose assets are, on the date of the disposal, mainly made up directly or indirectly of the assets and rights mentioned in 1° of e bis ;

4° Units or shares in companies listed on a French or foreign market, whose assets at the end of the three financial years preceding the sale mainly consisted directly or indirectly of the assets and rights referred to in 1° of e bis. If the company whose units or shares are being sold has not yet closed its third financial year, the composition of the assets is assessed at the close of the only financial year(s) closed or, failing that, at the date of the sale ;

5° Units, shares or other rights in organisations, whatever their form, that are not listed on a French or foreign market, other than those mentioned in 3° of e bis, whose assets at the end of the three financial years preceding the transfer mainly consist, directly or indirectly, of the assets and rights mentioned in 1° of e bis. If the organisation whose units, shares or rights are being sold has not yet closed its third financial year, the composition of the assets is assessed at the close of the only financial year(s) closed or, failing that, at the date of the sale;

f. The net gains mentioned in I of article 150-0 A and resulting from the transfer of company rights, as well as those mentioned in 6 of II of the same article withdrawn from the repurchase by an issuing company of its own securities, when the rights held directly or indirectly by the transferor or the shareholder or partner whose securities are repurchased, are issued by a company subject to corporation tax and having its registered office in France ;

f bis) The distributions referred to in 7 of II of Article 150-0 A relating to assets located in France, with the exception of those made by entities formed on the basis of foreign law;

f ter) The distributions referred to in 7 bis of the same II deducted from net capital gains on the disposal of assets located in France, with the exception of distributions of capital gains by entities formed on the basis of foreign law;

g. Amounts, including salaries, paid from 1 January 1990, corresponding to artistic or sporting services provided or used in France.

II. The following are also considered as French source income when the debtor of the income has his tax domicile or is established in France:

a. Pensions and life annuities;

b. Income defined in article 92 and received by inventors or as copyright, income received by breeders of new plant varieties within the meaning of articles L623-1 to L623-35 of the Intellectual Property Code, as well as all proceeds from industrial or commercial property and assimilated rights;

c. Sums paid as remuneration for services of any kind provided or used in France.

Original in French 🇫🇷

Article 164 B

I. Sont considérés comme revenus de source française :

a. Les revenus d’immeubles sis en France ou de droits relatifs à ces immeubles ;

b. Les revenus de valeurs mobilières françaises et de tous autres capitaux mobiliers placés en France ;

c. Les revenus d’exploitations sises en France ;

d. Les revenus tirés d’activités professionnelles, salariées ou non, exercées en France ou d’opérations de caractère lucratif au sens de l’article 92 et réalisées en France ;

e) Les profits tirés d’opérations définies à l’article 35, lorsqu’ils sont relatifs à des fonds de commerce exploités en France ainsi qu’à des immeubles situés en France, à des droits immobiliers s’y rapportant ou à des actions et parts de sociétés non cotées en bourse dont l’actif est constitué principalement par de tels biens et droits ;

e bis) Les plus-values mentionnées aux articles 150 U, 150 UB et 150 UC, au 6 ter de l’article 39 duodecies et au f du 1° du II de l’article 239 nonies, lorsqu’elles sont relatives :

1° A des biens immobiliers situés en France ou à des droits relatifs à ces biens ;

2° A des parts de fonds de placement immobilier mentionnés à l’article 239 nonies ou à des parts ou droits dans des organismes de droit étranger qui ont un objet équivalent et sont de forme similaire, dont l’actif est, à la date de la cession, principalement constitué directement ou indirectement de biens et droits mentionnés au 1° ;

3° A des droits sociaux de sociétés ou groupements qui relèvent des articles 8 à 8 ter dont le siège social est situé en France et dont l’actif est principalement constitué directement ou indirectement de biens et droits mentionnés au 1° ;

e ter) Les plus-values qui résultent de la cession :

1° D’actions de sociétés d’investissements immobiliers cotées mentionnées à l’article 208 C dont l’actif est, à la date de la cession, principalement constitué directement ou indirectement de biens et droits mentionnés au 1° du e bis ;

2° D’actions de sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable mentionnées au 3° nonies de l’article 208 dont l’actif est, à la date de la cession, principalement constitué directement ou indirectement de biens et droits mentionnés au 1° du e bis ;

3° De parts, d’actions ou d’autres droits dans des organismes, quelle qu’en soit la forme, présentant des caractéristiques similaires, ou soumis à une réglementation équivalente, à celles des sociétés mentionnées aux 1° ou 2°, dont le siège social est situé hors de France et dont l’actif est, à la date de la cession, principalement constitué directement ou indirectement de biens et droits mentionnés au 1° du e bis ;

4° De parts ou d’actions de sociétés, cotées sur un marché français ou étranger, dont l’actif est, à la clôture des trois exercices qui précèdent la cession, principalement constitué directement ou indirectement de biens et droits mentionnés au 1° du e bis. Si la société dont les parts ou actions sont cédées n’a pas encore clos son troisième exercice, la composition de l’actif est appréciée à la clôture du ou des seuls exercices clos ou, à défaut, à la date de la cession ;

5° De parts, d’actions ou d’autres droits dans des organismes, quelle qu’en soit la forme, non cotés sur un marché français ou étranger, autres que ceux mentionnés au 3° du e bis, dont l’actif est, à la clôture des trois exercices qui précèdent la cession, principalement constitué directement ou indirectement de biens et droits mentionnés au 1° du e bis. Si l’organisme dont les parts, actions ou droits sont cédés n’a pas encore clos son troisième exercice, la composition de l’actif est appréciée à la clôture du ou des seuls exercices clos ou, à défaut, à la date de la cession ;

f. Les gains nets mentionnés au I de l’article 150-0 A et résultant de la cession de droits sociaux, ainsi que ceux mentionnés au 6 du II du même article retirés du rachat par une société émettrice de ses propres titres, lorsque les droits détenus directement ou indirectement par le cédant ou l’actionnaire ou l’associé dont les titres sont rachetés, sont émis par une société soumise à l’impôt sur les sociétés et ayant son siège en France ;

f bis) Les distributions mentionnées au 7 du II de l’article 150-0 A afférentes à des éléments d’actif situés en France, à l’exception de celles effectuées par des entités constituées sur le fondement d’un droit étranger ;

f ter) Les distributions mentionnées au 7 bis du même II prélevées sur des plus-values nettes de cession d’éléments d’actif situés en France, à l’exception des distributions de plus-values par des entités constituées sur le fondement d’un droit étranger ;

g. Les sommes, y compris les salaires, payées à compter du 1er janvier 1990, correspondant à des prestations artistiques ou sportives fournies ou utilisées en France.

II. Sont également considérés comme revenus de source française lorsque le débiteur des revenus a son domicile fiscal ou est établi en France :

a. Les pensions et rentes viagères ;

b. Les produits définis à l’article 92 et perçus par les inventeurs ou au titre de droits d’auteur, ceux perçus par les obtenteurs de nouvelles variétés végétales au sens des articles L623-1 à L623-35 du code de la propriété intellectuelle, ainsi que tous les produits tirés de la propriété industrielle ou commerciale et de droits assimilés ;

c. Les sommes payées en rémunération des prestations de toute nature fournies ou utilisées en France.