Article 1763 B of the French General Tax Code

1. The management company of a fonds commun de placement à risques or of a fonds professionnel de capital investissement or the manager of a société de libre partenariat which has included in the declaration provided for in I of Article 242 quinquies erroneous information leading to the concealment of non-compliance with the 50% quota provided for in 1° of II of Article 163 quinquies B is liable to a tax fine equal to 5% of the value of the investments entered on the aforementioned declaration and wrongly included in the 50% investment quota or for the calculation of the limit provided for in III of article L. 214-28 of the Monetary and Financial Code. The amount of this fine is reduced by an allowance equal to the proportion of the amount of subscriptions made by persons who do not have their tax domicile or registered office in France to the amount of subscriptions issued by the fund. This proportion is determined on the first day of each financial year. The amount of the fine is capped, per declaration, at half the amount of the sums owed to it by the fund in respect of management fees for the financial year concerned.

A venture capital company that has included erroneous information on the statement provided for in II of Article 242 quinquies leading to the concealment of non-compliance with the 50% quota provided for in the third paragraph of 1° of Article 1-1 of Law no. 85-695 of 11 July 1985 containing various economic and financial provisions shall be liable for a tax fine equal to 5% of the value of the investments entered on the aforementioned declaration and wrongly included in the 50% investment quota or for the calculation of the limit provided for in the fourth paragraph of 1° of the aforementioned Article 1-1. The amount of this fine is capped, per declaration, at half the amount of the venture capital company’s operating expenses for the financial year in question.

1 bis. The management company of a fonds commun de placement à risques or a fonds professionnel de capital investissement or the manager of a société de libre partenariat who has entered information on the declaration provided for in I of Article 242 quinquies that leads to an erroneous application of 2° of 5 of the article 38 or a sexies du I de l’article 219 is liable for a tax fine equal to 5% of the amount of the distribution concerned. The amount of this fine is reduced by an allowance equal to the proportion of the amount of subscriptions made by persons who do not have their tax domicile or registered office in France to the amount of subscriptions issued by the fund. This proportion is determined on the first day of each financial year. The amount of the fine is capped, per declaration, at half the amount of the sums owed to it by the fund in respect of management fees for the financial year concerned.

A venture capital company that has entered information on the statement provided for in II of Article 242 quinquies that leads to an erroneous application of Article 39 terdecies 5 or Article 219 I a sexies is liable for a tax fine equal to 5% of the amount of the distribution concerned. The amount of this fine is capped, per declaration, at half the amount of the venture capital company’s operating expenses for the financial year concerned.

2. If the declaration or statement provided for in Article 242 quinquies is not filed within the prescribed period, the administration shall send, by registered letter with acknowledgement of receipt, a formal notice to file the aforementioned declaration or statement within thirty days.

If the document is not filed within thirty days of receipt of this formal notice, the fund management company or the venture capital company is liable for a fine equal to half the amount of the sums that are owed to the management company by the fund in respect of management fees or half the amount of the operating expenses of the venture capital company for the financial year concerned.

Original in French 🇫🇷

Article 1763 B

1. La société de gestion d’un fonds commun de placement à risques ou d’un fonds professionnel de capital investissement ou le gérant d’une société de libre partenariat qui a porté sur la déclaration prévue au I de l’article 242 quinquies des informations erronées ayant conduit à la dissimulation du non-respect du quota de 50 % prévu au 1° du II de l’article 163 quinquies B est redevable d’une amende fiscale égale à 5 % de la valeur des investissements portés sur la déclaration précitée et retenus à tort dans le quota d’investissement de 50 % ou pour le calcul de la limite prévue au III de l’article L. 214-28 du code monétaire et financier. Le montant de cette amende est diminué d’un abattement égal à la proportion du montant des souscriptions réalisées par des personnes n’ayant pas, en France, leur domicile fiscal ou leur siège social sur le montant des souscriptions émises par le fonds. Cette proportion s’apprécie au premier jour de chaque exercice. Le montant de l’amende est plafonné, par déclaration, à la moitié du montant des sommes qui lui sont dues par le fonds au titre des frais de gestion pour l’exercice concerné.

La société de capital risque qui a porté sur l’état prévu au II de l’article 242 quinquies des informations erronées ayant conduit à la dissimulation du non-respect du quota de 50 % prévu au troisième alinéa du 1° de l’article 1er-1 de la loi n° 85-695 du 11 juillet 1985 portant diverses dispositions d’ordre économique et financier est redevable d’une amende fiscale égale à 5 % de la valeur des investissements portés sur la déclaration précitée et retenus à tort dans le quota d’investissement de 50 % ou pour le calcul de la limite prévue au quatrième alinéa du 1° de l’article 1er-1 précité. Le montant de cette amende est plafonné, par déclaration, à la moitié du montant des charges d’exploitation de la société de capital-risque au titre de l’exercice concerné.

1 bis. La société de gestion d’un fonds commun de placement à risques ou d’un fonds professionnel de capital investissement ou le gérant d’une société de libre partenariat qui a porté sur la déclaration prévue au I de l’article 242 quinquies des informations conduisant à une application erronée du 2° du 5 de l’article 38 ou du a sexies du I de l’article 219 est redevable d’une amende fiscale égale à 5 % du montant de la répartition concernée. Le montant de cette amende est diminué d’un abattement égal à la proportion du montant des souscriptions réalisées par des personnes n’ayant pas, en France, leur domicile fiscal ou leur siège social sur le montant des souscriptions émises par le fonds. Cette proportion s’apprécie au premier jour de chaque exercice. Le montant de l’amende est plafonné, par déclaration, à la moitié du montant des sommes qui lui sont dues par le fonds au titre des frais de gestion pour l’exercice concerné.

La société de capital-risque qui a porté sur l’état prévu au II de l’article 242 quinquies des informations conduisant à une application erronée du 5 de l’article 39 terdecies ou du a sexies du I de l’article 219 est redevable d’une amende fiscale égale à 5 % du montant de la distribution concernée. Le montant de cette amende est plafonné, par déclaration, à la moitié du montant des charges d’exploitation de la société de capital-risque au titre de l’exercice concerné.

2. A défaut de production de la déclaration ou de l’état prévu à l’article 242 quinquies dans les délais prescrits, l’administration adresse, par pli recommandé avec accusé de réception, une mise en demeure d’avoir à déposer la déclaration ou l’état susmentionné dans un délai de trente jours.

En cas de non-production du document dans les trente jours suivant la réception de cette mise en demeure, la société de gestion du fonds ou la société de capital risque est redevable d’une amende égale à la moitié du montant des sommes qui sont dues à la société de gestion par le fonds au titre des frais de gestion ou à la moitié du montant des charges d’exploitation de la société de capital risque pour l’exercice concerné.