Article 199 septvicies of the French General Tax Code

I. – 1. Taxpayers domiciled in France within the meaning of l’article 4 B who acquire, between 1 January 2009 and 31 December 2012, a new home or a home in a future state of completion benefit from an income tax reduction provided that they undertake to rent it bare for use as their main home for a minimum period of nine years.

2. The tax reduction applies under the same conditions:

a) To housing that the taxpayer has built and which is the subject of a building permit application filed between 1 January 2009 and 31 December 2012;

b) To housing that the taxpayer acquires between 1 January 2009 and 31 December 2012 and which is or has been the subject, between these same dates, of work contributing to the production or delivery of a new building within the meaning of 2° of 2 of I of the article 257 ;

c) Housing that does not meet the decency requirements, as set out in article 6 of law no. 89-462 du 6 juillet 1989 tendant à améliorer les rapports locatifs et portant modification de la loi n° 86-1290 du 23 décembre 1986, que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012 et qui fait l’objet, between those same dates, of renovation work defined by decree enabling the dwelling to acquire technical performances close to those of a new dwelling or which the taxpayer acquires in 2012 and which has undergone, between those same dates, such work ;

d) Premises used for purposes other than housing that the taxpayer acquires between 1 January 2009 and 31 December 2012 and that are converted into housing between these same dates, or that the taxpayer acquires in 2012 and that have undergone such work between these same dates.

3. The dwelling must be completed within thirty months of the date on which the building site is declared open in the case of a dwelling acquired in a future state of completion, or the date on which planning permission is obtained in the case of a dwelling that the taxpayer has built. The work mentioned in b, c and d of 2 must be completed no later than 31 December of the second year following the year of acquisition of the premises or dwelling concerned.

4. The application of this tax reduction is, in respect of the acquisition or construction of a dwelling, exclusive, for the same dwelling, of the deduction in respect of depreciation provided for in h of 1° of I of Article 31.

The tenancy may not be entered into with a member of the tax household or, if the dwelling is owned by a company not subject to corporation tax, with one of its partners or with a member of the tax household of one of its partners.

Leasing the accommodation to a public or private organisation that sublets it bare for use as a principal residence to a person other than one of those mentioned in the second paragraph of this 4 does not prevent the benefit of the tax reduction provided that this organisation does not provide any hotel or hotel-related services.

The tax reduction does not apply to housing where the ownership right is dismembered or to housing owned by a company not subject to corporation tax where the ownership right to the shares is dismembered. Nor does it apply to buildings that are listed or registered as historic monuments or have received the label issued by the Fondation du Patrimoine, mentioned in the first paragraph of 3° of I of the article 156, and to housing financed by a loan mentioned in article D. 331-1 of the French Construction and Housing Code for which planning permission has been submitted since 1st January 2010.

II. – The tax reduction only applies to homes whose thermal characteristics and energy performance achieve the minimum results defined in application of Articles L. 171-1 and L. 172-1 of the French Construction and Housing Code. Compliance with this condition is justified by the taxpayer in accordance with procedures defined by decree.

The first paragraph applies from 1 January 2010.

However, for homes acquired new or in a future state of completion by the taxpayer or which the taxpayer has built, which are the subject of a building permit application filed between 1 January and 31 December 2012, and for other homes, which are the subject, in respect of the work mentioned in b, c and d of 2 of I, of a building permit application filed between these same dates, the tax reduction applies on condition that the taxpayer provides evidence of compliance with an overall energy performance level set by decree depending on the type of housing concerned and higher than that required by current legislation.

III. – The rental agreement referred to in I must take effect within twelve months of the date of completion of the property or its acquisition, whichever is the later. This commitment stipulates that the rent must not exceed a ceiling set by the decree provided for in the third paragraph of h of 1° of I of Article 31.

IV. – The tax reduction is calculated on the cost price of the property retained within the limit of ceilings per square metre of habitable surface area set by decree depending on the location of the property and without being able to exceed €300,000.

The rate of the tax reduction is :

– 25% for homes acquired or built in 2009 and 2010;

– 13% for homes acquired or built in 2011;

However, when the taxpayer acquires or has built a new home in respect of which he or she provides evidence of the overall energy performance level mentioned in the last paragraph of II, this rate is increased to 22% ;

– 13% for homes acquired in 2012 for which a building permit application is submitted by 31 December 2011 at the latest and for which the taxpayer provides evidence of the overall energy performance level referred to in the last paragraph of II.

However, for homes for which a building permit application is filed by 31 December 2011 at the latest and for which the taxpayer does not provide evidence of such an overall energy performance level, the tax reduction applies at the rate of 6%;

– 13% for homes acquired or built in 2012 for which a building permit application is filed from 1 January 2012.

When the home is owned jointly, each joint owner benefits from the tax reduction up to the share of the cost price corresponding to his or her rights in the joint ownership.

When the home is owned by a company not subject to corporation tax other than a non-trading property investment company, the taxpayer benefits from the tax reduction up to the share of the cost price corresponding to his or her rights in the home concerned. The taxpayer undertakes to keep his or her shares until the end of the rental commitment referred to in I.

In any one tax year, the taxpayer may only benefit from the tax reduction in respect of the acquisition, construction or conversion of a single dwelling.

The tax reduction is spread over nine years. It is granted in respect of the year of completion of the dwelling or of its acquisition if later and deducted from the tax due in respect of that same year and then from the tax due in respect of each of the following eight years at the rate of one-ninth of its total amount in respect of each of these years.

When the fraction of the tax reduction chargeable in respect of a tax year exceeds the tax owed by the taxpayer in respect of that same year, the balance may be charged against the income tax owed in respect of subsequent years up to and including the sixth year provided that the property is maintained for rental purposes during the said years.

Where the tax reduction is acquired in respect of premises used for purposes other than residential purposes and which the taxpayer converts into housing, the tax reduction may be deducted from the income tax due for the following years, up to and including the sixth year, provided that the property is maintained for rental purposes during the said years, a dwelling that does not meet the decency standards set out in article 6 of law no. 89-462 of 6 July 1989 aimed at improving relations between tenants and amending law no. 86-1290 of 23 December 1986 and undergoing renovation work defined by decree to enable the dwelling to achieve technical performance levels close to those of new dwellings, or a dwelling undergoing work contributing to the production or delivery of a new building within the meaning of 2° of 2 of I of article 257, it is calculated on the purchase price of the premises or dwelling plus the amount of the work and is granted in respect of the year in which the work is completed.

V. – When the property remains let, at the end of the period covered by the rental commitment mentioned in I, under the conditions mentioned in the second paragraph of l of 1° of I of Article 31, for a period of three years, the taxpayer continues to benefit from the tax reduction provided for in this article for a maximum of six additional years. In this case, the annual tax reduction is equal to 4% of the cost price of the home per three-year period, deducted at the rate of one third of its amount from the tax due in respect of each of the years included in the said period.

VI. – A taxpayer may not, for the same dwelling or the same share subscription, simultaneously benefit from one of the tax reductions provided for in Articles 199 decies E to 199 decies G, 199 decies I, 199 undecies A or 199 tervicies and the provisions of this article.

Expenditure on works used to calculate the tax reduction provided for in this article may not be deducted when determining income from property.

VII. – The tax reduction obtained is subject to a reversal in respect of the year during which the following occurs:

1° The breach of the rental commitment or the commitment to retain the units referred to in I, IV or VIII;

2° The dismemberment of the right of ownership of the property concerned or the units. However, this right is not called into question when the dismemberment of this right or the transfer of ownership of the property results from the death of one of the members of the couple subject to joint taxation and the surviving spouse who is the beneficiary of the property or the holder of its usufruct undertakes to comply with the commitments provided for in I and, where applicable, VIII, under the same conditions and according to the same terms, for the period remaining at the date of death.

VIII. – The tax reduction is applicable, under the same conditions, to the shareholder of a société civile de placement immobilier governed by articles L. 214-114 et seq. of the Monetary and Financial Code, whose share of income is, pursuant to Article 8, subject on its behalf to income tax in the property income category.

The rate of the tax reduction is :

– 25% for subscriptions made in 2009 and 2010;

– 13% for subscriptions made in 2011;

However, when 95% of the subscription is used exclusively to finance the housing units mentioned in the fifth paragraph of IVthis rate is increased to 22% ;

– 13% for subscriptions made in 2012, provided that 95% of the subscription is used exclusively to finance housing that is the subject of a building permit application filed no later than 31 December 2011 and that complies with the overall energy performance level referred to in the last paragraph of II.

However, for subscriptions made in 2012 other than those mentioned in the sixth paragraph which are used to finance housing for which a building permit application has been filed by 31 December 2011 at the latest, the tax reduction applies at the rate of 6%;

– 13% for subscriptions made in 2012 which are used to finance housing for which a building permit application has been filed from 1 January 2012.

The tax reduction, which does not apply to shares in which ownership rights are stripped, is subject to the condition that 95% of the subscription is used exclusively to finance an investment for which the conditions for application of this article are met. In addition, the company must undertake to let the property under the conditions set out in this article. The shareholder must undertake to retain all of his shares until the end of the rental commitment entered into by the company. The proceeds of the annual subscription must be fully invested within eighteen months of the end of the subscription period.

For any one tax year, the amount of the subscription entitling the taxpayer to the tax reduction may not exceed €300,000.

The tax reduction is spread over nine years. It is granted in respect of the year of subscription and deducted from the tax due in respect of that same year and then from the tax due in respect of each of the following eight years at the rate of one-ninth of its total amount in respect of each of those years.

When the fraction of the tax reduction chargeable in respect of a tax year exceeds the tax owed by the taxpayer in respect of that same year, the balance may be charged against the income tax owed in respect of subsequent years up to and including the sixth year, provided that the property is maintained for rental purposes during the said years.

The application of this tax reduction is, in respect of the same subscription of units, exclusive of the deduction in respect of depreciation provided for in article 31 bis.

IX. – The total amount of expenditure retained for the application of this article in respect of, on the one hand, the acquisition, construction or conversion of a dwelling and, on the other hand, share subscriptions, may not exceed 300,000 € overall per taxpayer and for the same tax year.

X. – With effect from the publication of a decree by the ministers responsible for the budget and housing classifying communes by geographical zones according to housing supply and demand, the tax reduction provided for in this article is no longer granted in respect of housing located in communes classified in geographical zones not characterised by an imbalance between housing supply and demand and acquired with effect from the day after the date of publication of this decree.

However, this tax reduction also applies to homes located in the communes mentioned in the first paragraph if they have been approved by the Minister for Housing, under conditions defined by decree, after consultation with the mayor of the commune in which the home is located or the president of the public institution for inter-communal cooperation with territorial responsibility for town planning. The Minister’s decision as to whether or not to grant approval must take into account the need for housing suited to the population.

XI.-The investments mentioned in I and VIII and relating to housing located in the overseas departments, Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, New Caledonia, French Polynesia and the Wallis and Futuna Islands or to subscriptions used under the conditions defined in the ninth paragraph of VIII to finance such housing are entitled to the tax reduction provided for in this article under the same conditions, subject to the adaptations provided for in this XI.

a) For these investments, the rate of the reduction is equal:

1° To 36% for housing acquired or built and for subscriptions made between the date of promulgation of the loi n° 2009-594 du 27 mai 2009 pour le développement économique des outre-mer and 31 December 2011;

2° At 24% for homes acquired or built and for subscriptions made in 2012;

3° (Repealed).

b) For investments made from 1 January 2011 relating to housing located in New Caledonia, French Polynesia or the Wallis and Futuna Islands:

1° The minimum duration of the rental commitment provided for in the first paragraph of I is set at five years;

2° The number of years, referred to, depending on the case, in the twelfth paragraph of IV or the eleventh paragraph of VIII, over which the tax reduction is spread, is set at five;

3° The tax reduction granted, as the case may be, in respect of the year of completion of the home or its acquisition if later, as referred to in the twelfth paragraph of IV, or in respect of the subscription, as referred to in the eleventh paragraph of VIII, is deducted from the tax due in respect of that same year and then from the tax due in respect of each of the following four years at a rate of one fifth of its total amount in respect of each of those years.

The last paragraph of II is not applicable to this XI.

For the application of this XI, the rent ceiling mentioned in III as well as the conditions mentioned in the second paragraph of l of 1° of I of article 31 may be adapted by decree.

Original in French 🇫🇷

Article 199 septvicies

I. – 1. Les contribuables domiciliés en France au sens de l’article 4 B qui acquièrent, entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012, un logement neuf ou en l’état futur d’achèvement bénéficient d’une réduction d’impôt sur le revenu à condition qu’ils s’engagent à le louer nu à usage d’habitation principale pendant une durée minimale de neuf ans.

2. La réduction d’impôt s’applique dans les mêmes conditions :

a) Au logement que le contribuable fait construire et qui fait l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012 ;

b) Au logement que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012 et qui fait ou qui a fait l’objet, entre ces mêmes dates, de travaux concourant à la production ou à la livraison d’un immeuble neuf au sens du 2° du 2 du I de l’article 257 ;

c) Au logement qui ne satisfait pas aux caractéristiques de décence, prévues à l’article 6 de la loi n° 89-462 du 6 juillet 1989 tendant à améliorer les rapports locatifs et portant modification de la loi n° 86-1290 du 23 décembre 1986, que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012 et qui fait l’objet, entre ces mêmes dates, de travaux de réhabilitation définis par décret permettant au logement d’acquérir des performances techniques voisines de celles d’un logement neuf ou que le contribuable acquiert en 2012 et qui a fait l’objet, entre ces mêmes dates, de tels travaux ;

d) Au local affecté à un usage autre que l’habitation que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012 et qui fait l’objet, entre ces mêmes dates, de travaux de transformation en logement ou que le contribuable acquiert en 2012 et qui a fait l’objet, entre ces mêmes dates, de tels travaux.

3. L’achèvement du logement doit intervenir dans les trente mois qui suivent la date de la déclaration d’ouverture de chantier dans le cas d’un logement acquis en l’état futur d’achèvement ou la date de l’obtention du permis de construire dans le cas d’un logement que le contribuable fait construire. L’achèvement des travaux mentionnés aux b, c et d du 2 doit intervenir au plus tard le 31 décembre de la deuxième année qui suit celle de l’acquisition du local ou du logement concerné.

4. L’application de la présente réduction d’impôt est, au titre de l’acquisition ou de la construction d’un logement, exclusive, pour le même logement, de la déduction au titre de l’amortissement prévue au h du 1° du I de l’article 31.

La location ne peut pas être conclue avec un membre du foyer fiscal ou, si le logement est la propriété d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés, avec l’un de ses associés ou avec un membre du foyer fiscal de l’un de ses associés.

La location du logement consentie à un organisme public ou privé qui le donne en sous-location nue à usage d’habitation principale à une personne autre que l’une de celles mentionnées au deuxième alinéa du présent 4 ne fait pas obstacle au bénéfice de la réduction d’impôt à la condition que cet organisme ne fournisse aucune prestation hôtelière ou parahôtelière.

La réduction d’impôt n’est pas applicable aux logements dont le droit de propriété est démembré ou aux logements appartenant à une société non soumise à l’impôt sur les sociétés dont le droit de propriété des parts est démembré. Elle n’est pas non plus applicable aux immeubles classés ou inscrits au titre des monuments historiques ou ayant reçu le label délivré par la Fondation du patrimoine, mentionnés au premier alinéa du 3° du I de l’article 156, et aux logements financés au moyen d’un prêt mentionné à l’article D. 331-1 du code de la construction et de l’habitation ayant fait l’objet d’un dépôt de permis de construire à compter du 1er janvier 2010.

II. – La réduction d’impôt n’est applicable qu’aux logements dont les caractéristiques thermiques et la performance énergétique atteignent les résultats minimaux définis en application des articles L. 171-1 et L. 172-1 du code de la construction et de l’habitation. Le respect de cette condition est justifié par le contribuable selon des modalités définies par décret.

Le premier alinéa s’applique à compter du 1er janvier 2010.

Toutefois, pour les logements acquis neufs ou en l’état futur d’achèvement par le contribuable ou que celui-ci fait construire, qui font l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire du 1er janvier au 31 décembre 2012, et pour les autres logements, qui font l’objet, au titre des travaux mentionnés aux b, c et d du 2 du I, d’un dépôt de demande de permis de construire entre ces mêmes dates, la réduction d’impôt s’applique à la condition que le contribuable justifie du respect d’un niveau de performance énergétique globale fixé par décret en fonction du type de logement concerné et supérieur à celui qu’impose la législation en vigueur.

III. – L’engagement de location mentionné au I doit prendre effet dans les douze mois qui suivent la date d’achèvement de l’immeuble ou de son acquisition si elle est postérieure. Cet engagement prévoit que le loyer ne doit pas excéder un plafond fixé par le décret prévu au troisième alinéa du h du 1° du I de l’article 31.

IV. – La réduction d’impôt est calculée sur le prix de revient du logement retenu dans la limite de plafonds par mètre carré de surface habitable fixés par décret en fonction de la localisation du logement et sans pouvoir dépasser 300 000 €.

Le taux de la réduction d’impôt est de :

– 25 % pour les logements acquis ou construits en 2009 et en 2010 ;

– 13 % pour les logements acquis ou construits en 2011 ;

Toutefois, lorsque le contribuable acquiert ou fait construire un logement neuf à raison duquel il justifie du niveau de performance énergétique globale mentionné au dernier alinéa du II, ce taux est porté à 22 % ;

– 13 % pour les logements acquis en 2012 qui font l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire au plus tard le 31 décembre 2011 et pour lesquels le contribuable justifie du niveau de performance énergétique globale mentionné au dernier alinéa du II.

Toutefois, pour les logements qui font l’objet d’un dépôt de permis de construire au plus tard le 31 décembre 2011 pour lesquels le contribuable ne justifie pas d’un tel niveau de performance énergétique globale, la réduction d’impôt s’applique au taux de 6 % ;

– 13 % pour les logements acquis ou construits en 2012 qui font l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire à compter du 1er janvier 2012.

Lorsque le logement est détenu en indivision, chaque indivisaire bénéficie de la réduction d’impôt dans la limite de la quote-part du prix de revient correspondant à ses droits dans l’indivision.

Lorsque le logement est la propriété d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés autre qu’une société civile de placement immobilier, le contribuable bénéficie de la réduction d’impôt dans la limite de la quote-part du prix de revient correspondant à ses droits sur le logement concerné. Il s’engage à conserver ses parts jusqu’au terme de l’engagement de location mentionné au I.

Au titre d’une même année d’imposition, le contribuable ne peut bénéficier de la réduction d’impôt qu’à raison de l’acquisition, de la construction ou de la transformation d’un seul logement.

La réduction d’impôt est répartie sur neuf années. Elle est accordée au titre de l’année d’achèvement du logement ou de son acquisition si elle est postérieure et imputée sur l’impôt dû au titre de cette même année puis sur l’impôt dû au titre de chacune des huit années suivantes à raison d’un neuvième de son montant total au titre de chacune de ces années.

Lorsque la fraction de la réduction d’impôt imputable au titre d’une année d’imposition excède l’impôt dû par le contribuable au titre de cette même année, le solde peut être imputé sur l’impôt sur le revenu dû au titre des années suivantes jusqu’à la sixième année inclusivement pour autant que l’immeuble soit maintenu à la location pendant lesdites années.

Lorsque la réduction d’impôt est acquise au titre d’un local affecté à un usage autre que l’habitation et que le contribuable transforme en logement, d’un logement ne satisfaisant pas aux caractéristiques de décence prévues à l’article 6 de la loi n° 89-462 du 6 juillet 1989 tendant à améliorer les rapports locatifs et portant modification de la loi n° 86-1290 du 23 décembre 1986 et faisant l’objet de travaux de réhabilitation définis par décret permettant aux logements d’acquérir des performances techniques voisines de celles des logements neufs ou d’un logement qui fait l’objet de travaux concourant à la production ou à la livraison d’un immeuble neuf au sens du 2° du 2 du I de l’article 257, elle est calculée sur le prix d’acquisition du local ou du logement augmenté du montant des travaux et elle est accordée au titre de l’année d’achèvement de ces travaux.

V. – Lorsque le logement reste loué, à l’issue de la période couverte par l’engagement de location mentionnée au I, dans les conditions mentionnées au deuxième alinéa du l du 1° du I de l’article 31, par période de trois ans, le contribuable continue à bénéficier de la réduction d’impôt prévue au présent article pendant au plus six années supplémentaires. Dans ce cas, la réduction d’impôt annuelle est égale à 4 % du prix de revient du logement par période triennale, imputée à raison d’un tiers de son montant sur l’impôt dû au titre de chacune des années comprises dans ladite période.

VI. – Un contribuable ne peut, pour un même logement ou une même souscription de parts, bénéficier à la fois de l’une des réductions d’impôt prévues aux articles 199 decies E à 199 decies G, 199 decies I, 199 undecies A ou 199 tervicies et des dispositions du présent article.

Les dépenses de travaux retenues pour le calcul de la réduction d’impôt prévue au présent article ne peuvent faire l’objet d’une déduction pour la détermination des revenus fonciers.

VII. – La réduction d’impôt obtenue fait l’objet d’une reprise au titre de l’année au cours de laquelle intervient :

1° La rupture de l’engagement de location ou de l’engagement de conservation des parts mentionné aux I, IV ou VIII ;

2° Le démembrement du droit de propriété de l’immeuble concerné ou des parts. Toutefois, aucune remise en cause n’est effectuée lorsque le démembrement de ce droit ou le transfert de la propriété du bien résulte du décès de l’un des membres du couple soumis à imposition commune et que le conjoint survivant attributaire du bien ou titulaire de son usufruit s’engage à respecter les engagements prévus au I et, le cas échéant, au VIII, dans les mêmes conditions et selon les mêmes modalités, pour la période restant à courir à la date du décès.

VIII. – La réduction d’impôt est applicable, dans les mêmes conditions, à l’associé d’une société civile de placement immobilier régie par les articles L. 214-114 et suivants du code monétaire et financier dont la quote-part de revenu est, en application de l’article 8, soumise en son nom à l’impôt sur le revenu dans la catégorie des revenus fonciers.

Le taux de la réduction d’impôt est de :

– 25 % pour les souscriptions réalisées en 2009 et en 2010 ;

– 13 % pour les souscriptions réalisées en 2011 ;

Toutefois, lorsque 95 % de la souscription sert exclusivement à financer les logements mentionnés au cinquième alinéa du IVce taux est porté à 22 % ;

– 13 % pour les souscriptions réalisées en 2012, à la condition que 95 % de la souscription serve exclusivement à financer des logements qui font l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire au plus tard le 31 décembre 2011 et qui respectent le niveau de performance énergétique globale mentionné au dernier alinéa du II.

Toutefois, pour les souscriptions réalisées en 2012 autres que celles mentionnées au sixième alinéa qui servent à financer des logements qui ont fait l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire au plus tard le 31 décembre 2011, la réduction d’impôt s’applique au taux de 6 % ;

– 13 % pour les souscriptions réalisées en 2012 qui servent à financer des logements faisant l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire à compter du 1er janvier 2012.

La réduction d’impôt, qui n’est pas applicable aux titres dont le droit de propriété est démembré, est subordonnée à la condition que 95 % de la souscription serve exclusivement à financer un investissement pour lequel les conditions d’application du présent article sont réunies. En outre, la société doit prendre l’engagement de louer le logement dans les conditions prévues au présent article. L’associé doit s’engager à conserver la totalité de ses titres jusqu’au terme de l’engagement de location souscrit par la société. Le produit de la souscription annuelle doit être intégralement investi dans les dix-huit mois qui suivent la clôture de celle-ci.

Au titre d’une année d’imposition, le montant de la souscription ouvrant droit à la réduction d’impôt ne peut pas excéder, pour un même contribuable, la somme de 300 000 €.

La réduction d’impôt est répartie sur neuf années. Elle est accordée au titre de l’année de la souscription et imputée sur l’impôt dû au titre de cette même année puis sur l’impôt dû au titre de chacune des huit années suivantes à raison d’un neuvième de son montant total au titre de chacune de ces années.

Lorsque la fraction de la réduction d’impôt imputable au titre d’une année d’imposition excède l’impôt dû par le contribuable au titre de cette même année, le solde peut être imputé sur l’impôt sur le revenu dû au titre des années suivantes jusqu’à la sixième année inclusivement pour autant que l’immeuble soit maintenu à la location pendant lesdites années.

L’application de la présente réduction d’impôt est, au titre d’une même souscription de parts, exclusive de la déduction au titre de l’amortissement prévue à l’article 31 bis.

IX. – Le montant total des dépenses retenu pour l’application du présent article au titre, d’une part, de l’acquisition, de la construction ou de la transformation d’un logement et, d’autre part, de souscriptions de titres, ne peut excéder globalement 300 000 € par contribuable et pour une même année d’imposition.

X. – A compter de la publication d’un arrêté des ministres chargés du budget et du logement classant les communes par zones géographiques en fonction de l’offre et de la demande de logements, la réduction d’impôt prévue au présent article n’est plus accordée au titre des logements situés dans des communes classées dans des zones géographiques ne se caractérisant pas par un déséquilibre entre l’offre et la demande de logements et acquis à compter du lendemain de la date de publication de cet arrêté.

Toutefois, cette réduction d’impôt est également acquise au titre des logements situés dans les communes mentionnées au premier alinéa lorsqu’elles ont fait l’objet d’un agrément délivré par le ministre chargé du logement, dans des conditions définies par décret, après avis du maire de la commune d’implantation ou du président de l’établissement public de coopération intercommunale territorialement compétent en matière d’urbanisme. La décision du ministre de délivrer ou non l’agrément doit tenir compte des besoins en logements adaptés à la population.

XI.-Les investissements mentionnés aux I et VIII et afférents à des logements situés dans les départements d’outre-mer, Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, en Nouvelle-Calédonie, en Polynésie française et dans les îles Wallis et Futuna ou à des souscriptions employées dans les conditions définies au neuvième alinéa du VIII pour le financement de tels logements ouvrent droit à la réduction d’impôt prévue au présent article dans les mêmes conditions, sous réserve des adaptations prévues au présent XI.

a) Pour ces investissements, le taux de la réduction est égal :

1° A 36 % pour les logements acquis ou construits et pour les souscriptions réalisées entre la date de promulgation de la loi n° 2009-594 du 27 mai 2009 pour le développement économique des outre-mer et le 31 décembre 2011 ;

2° A 24 % pour les logements acquis ou construits et pour les souscriptions réalisées en 2012 ;

3° (Abrogé).

b) Pour les investissements réalisés à compter du 1er janvier 2011 afférents à des logements situés en Nouvelle-Calédonie, en Polynésie française ou dans les îles Wallis et Futuna :

1° La durée minimale de l’engagement de location prévu au premier alinéa du I est fixée à cinq ans ;

2° Le nombre d’années, mentionné, selon le cas, au douzième alinéa du IV ou au onzième alinéa du VIII, sur lequel est répartie la réduction d’impôt, est fixé à cinq ;

3° La réduction d’impôt accordée, selon le cas, au titre de l’année d’achèvement du logement ou de son acquisition si elle est postérieure, comme mentionné au douzième alinéa du IV, ou au titre de la souscription, comme mentionné au onzième alinéa du VIII, est imputée sur l’impôt dû au titre de cette même année puis sur l’impôt dû au titre de chacune des quatre années suivantes à raison d’un cinquième de son montant total au titre de chacune de ces années.

Le dernier alinéa du II n’est pas applicable au présent XI.

Pour l’application du présent XI, le plafond de loyer mentionné au III ainsi que les conditions mentionnées au deuxième alinéa du l du 1° du I de l’article 31 peuvent être adaptés par décret.