Article 199 ter A of the French General Tax Code

Unitholders in a mutual fund may set off all or part of the tax credits attached to the income and capital gains from the sale of assets included in that fund.

For each year, the fund manager calculates the total sum to which the income received and the capital gains realised by the fund give entitlement.

The right of each unitholder to deduct tax is determined in proportion to their share of the distribution made in respect of the year in question, taking into account the nature and French or foreign origin of the sums or securities distributed. This right to deduction may not exceed that to which the person concerned would have been entitled if he had directly received his share of the same proceeds or directly realised this same capital gain.

The amount to be imputed is added for the income tax or corporation tax base to the net income received by the unitholders.

A decree adapts the provisions of this code relating to the restitution of sums corresponding to tax credits that could not be imputed.

.

Original in French 🇫🇷

Article 199 ter A

Les porteurs de parts d’un fonds commun de placement peuvent effectuer l’imputation de tout ou partie des crédits d’impôts attachés aux produits et plus-values de cession des actifs compris dans ce fonds.

Pour chaque année, le gérant du fonds calcule la somme totale à l’imputation de laquelle les produits encaissés et les plus-values réalisées par le fonds donnent droit.

Le droit à imputation par chaque porteur est déterminé en proportion de sa quote-part dans la répartition faite au titre de l’année considérée et en tenant compte de la nature et de l’origine française ou étrangère des sommes ou valeurs réparties. Ce droit à imputation ne peut excéder celui auquel l’intéressé aurait pu prétendre s’il avait perçu directement sa quote-part des mêmes produits ou réalisé directement cette même plus-value.

Le montant à imputer est ajouté pour l’assiette de l’impôt sur le revenu ou de l’impôt sur les sociétés au revenu net perçu par les porteurs de parts.

Un décret adapte les dispositions du présent code relatives à la restitution des sommes correspondant aux crédits d’impôt qui n’ont pu être imputés.