Article 199 ter I of the French General Tax Code

I. – The tax credit defined in article 244 quater J is deducted up to one fifth of its amount from the income tax due by the taxpayer in respect of the year during which the credit institution or finance company paid out repayable advances under the conditions provided for in this article and in equal fractions from the income tax due in respect of the following four years. If the fraction of the tax credit exceeds the tax due in respect of each of these years, the excess is refunded.

II. – 1. If, during the period of repayment of the advance, and as long as it has not been repaid in full, it appears that the conditions mentioned in I of article 244 quater J set for the granting of the repayable advance have not been met, the tax credit is repaid by the credit institution or finance company. By way of exception, if the conditions relating to the justification of the resources declared by the beneficiary are not met, the State requires the beneficiary to repay the benefit unduly received. This may not exceed the amount of the tax credit plus 25%. A decree by the Conseil d’Etat defines the procedures for the repayment of the undue advantage by the beneficiary of the interest-free repayable advance.

2. If, during the repayment period of the advance, and as long as it has not been repaid in full, the conditions relating to the use of the housing and its characteristics mentioned in I of Article 244 quater J set for the granting of the repayable advance are no longer met, the fractions of the tax credit remaining to be charged may no longer be used by the credit institution or finance company.

3. The offer of the interest-free repayable advance issued by the credit institution or finance company may provide for this advance to be payable by the beneficiaries in the cases mentioned in 1 and 2 in accordance with the procedures defined by decree in the Conseil d’Etat.

III. – In the event of early repayment of the repayable advance referred to in Article 244 quater J occurring during the period for which the tax credit is charged, the fractions of the tax credit remaining to be charged may no longer be used by the credit institution or finance company.

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Original in French 🇫🇷

Article 199 ter I

I. – Le crédit d’impôt défini à l’article 244 quater J est imputé à hauteur d’un cinquième de son montant sur l’impôt sur le revenu dû par le contribuable au titre de l’année au cours de laquelle l’établissement de crédit ou la société de financement a versé des avances remboursables dans les conditions prévues à cet article et par fractions égales sur l’impôt sur le revenu dû au titre des quatre années suivantes. Si la fraction du crédit d’impôt excède l’impôt dû au titre de chacune de ces années, l’excédent est restitué.

II. – 1. Si, pendant la durée de remboursement de l’avance, et tant que celle-ci n’est pas intégralement remboursée, il apparaît que les conditions mentionnées au I de l’article 244 quater J fixées pour l’octroi de l’avance remboursable n’ont pas été respectées, le crédit d’impôt est reversé par l’établissement de crédit ou la société de financement. Par exception, lorsque les conditions relatives à la justification des ressources déclarées par le bénéficiaire ne sont pas respectées par celui-ci, l’Etat exige de ce dernier le remboursement de l’avantage indûment perçu. Celui-ci ne peut excéder le montant du crédit d’impôt majoré de 25 %. Un décret en Conseil d’Etat définit les modalités de restitution de l’avantage indu par le bénéficiaire de l’avance remboursable sans intérêt.

2. Si, pendant la durée de remboursement de l’avance, et tant que celle-ci n’est pas intégralement remboursée, les conditions relatives à l’affectation du logement et à ses caractéristiques mentionnées au I de l’article 244 quater J fixées pour l’octroi de l’avance remboursable ne sont plus respectées, les fractions de crédit d’impôt restant à imputer ne peuvent plus être utilisées par l’établissement de crédit ou la société de financement.

3. L’offre de l’avance remboursable sans intérêt émise par l’établissement de crédit ou la société de financement peut prévoir de rendre exigible cette avance auprès des bénéficiaires dans les cas mentionnés aux 1 et 2 selon des modalités définies par décret en Conseil d’Etat.

III. – En cas de remboursement anticipé de l’avance remboursable mentionnée à l’article 244 quater J intervenant pendant la durée d’imputation du crédit d’impôt, les fractions de crédit d’impôt restant à imputer ne peuvent plus être utilisées par l’établissement de crédit ou la société de financement.