Article 199 ter U of the French General Tax Code

The tax credit defined in Article 244 quater W is deducted from the income tax due by the company in respect of the financial year during which the event provided for in IV of the same article occurred. If the amount of the tax credit exceeds the tax due in respect of the said financial year, the excess is refunded.

The amount of the tax credit before deduction from income tax constitutes a receivable from the State when, pursuant to the second paragraph of Article L. 313-23 of the Monetary and Financial Code, this claim has been the subject of an assignment or pledge prior to the liquidation of the income tax from which the corresponding tax credit is charged, provided that the administration has been informed in advance.

The claim is inalienable and non-transferable, except in the cases and under the conditions provided for in Articles L. 313-23 to L. 313-35 of the same code; it may not then be the subject of several partial assignments or pledges with one or more assignees or creditors.

In the event that the claim has been the subject of an assignment or pledge under the conditions provided for in the second paragraph and the tax credit is the subject of a recovery under the conditions provided for in VIII of Article 244 quater W, the recovery is made from:

1° The companies mentioned in 1 of I of the same Article 244 quater W, up to the price of the sale or pledge of the claim;

2° The assignee or beneficiary of the pledge of the claim, up to the difference between the amount of the tax credit and the price of the acquisition or pledge of the claim.

A decree sets out the terms and conditions for the assignment and pledging of the claim in the case of building construction.

Original in French 🇫🇷

Article 199 ter U

Le crédit d’impôt défini à l’article 244 quater W est imputé sur l’impôt sur le revenu dû par l’entreprise au titre de l’exercice au cours duquel l’événement prévu au IV du même article est survenu. Si le montant du crédit d’impôt excède l’impôt dû au titre dudit exercice, l’excédent est restitué.

Le montant du crédit d’impôt avant imputation sur l’impôt sur le revenu constitue une créance sur l’Etat lorsque, en application du deuxième alinéa de l’article L. 313-23 du code monétaire et financier, cette créance a fait l’objet d’une cession ou d’un nantissement avant la liquidation de l’impôt sur le revenu sur lequel le crédit d’impôt correspondant s’impute, à la condition que l’administration en ait été préalablement informée.

La créance est inaliénable et incessible, sauf dans les cas et les conditions prévus aux articles L. 313-23 à L. 313-35 du même code ; elle ne peut alors faire l’objet de plusieurs cessions ou nantissements partiels auprès d’un ou de plusieurs cessionnaires ou créanciers.

Dans l’hypothèse où la créance a fait l’objet d’une cession ou d’un nantissement dans les conditions prévues au deuxième alinéa et que le crédit d’impôt fait l’objet d’une reprise dans les conditions prévues au VIII de l’article 244 quater W, la reprise est faite auprès :

1° Des entreprises mentionnées au 1 du I du même article 244 quater W, à concurrence du prix de cession ou du nantissement de la créance ;

2° Du cessionnaire ou du bénéficiaire du nantissement de la créance, à concurrence de la différence entre le montant du crédit d’impôt et le prix d’acquisition ou du nantissement de la créance.

Un décret fixe les modalités de cession et de nantissement de la créance en cas de construction d’immeuble.