Article 199 terdecies-0 AA of the French General Tax Code

Article 199 terdecies-0 A applies under the same conditions and subject to the same penalties to cash subscriptions to the capital of socially useful companies mentioned in article L. 3332-17-1 du code du travail, subject to the following reservations:

1° The exclusions provided for in c of 1 bis of I of article 885-0 V bis, as it stood on 31 December 2017, relating to the exercise of a financial, building construction or real estate activity are not applicable to solidarity companies. However, the exclusions relating to carrying on a real estate or building construction business are applicable to solidarity companies that do not carry on a social property management business;

2° By way of derogation from d of 1 bis of I of Article 885-0 V bis in the wording in force on 31 December 2017, the company receiving the payments meets at least one of the following conditions at the time of the initial investment:

a) It does not operate on any market;

b) It has been operating on any market for less than ten years after its first commercial sale. The turnover threshold that characterises the first commercial sale within the meaning of this b, as well as the procedures for determining it, shall be laid down by decree;

c) It requires an investment in risk financing which, on the basis of a business plan drawn up with a view to entering a new geographical or product market, is greater than 50% of its average annual turnover over the previous five years.

Original in French 🇫🇷

Article 199 terdecies-0 AA

L’article 199 terdecies-0 A s’applique sous les mêmes conditions et sous les mêmes sanctions aux souscriptions en numéraire au capital des entreprises d’utilité sociale mentionnées à l’article L. 3332-17-1 du code du travail, sous les réserves suivantes :

1° Les exclusions prévues au c du 1 bis du I de l’article 885-0 V bis, dans sa rédaction en vigueur au 31 décembre 2017, relatives à l’exercice d’une activité financière, de construction d’immeubles ou immobilière ne sont pas applicables aux entreprises solidaires. Toutefois, les exclusions relatives à l’exercice d’une activité immobilière ou de construction d’immeubles sont applicables aux entreprises solidaires qui n’exercent pas une activité de gestion immobilière à vocation sociale ;

2° Par dérogation au d du 1 bis du I de l’article 885-0 V bis dans sa rédaction en vigueur au 31 décembre 2017, la société bénéficiaire des versements remplit au moins l’une des conditions suivantes au moment de l’investissement initial :

a) Elle n’exerce son activité sur aucun marché ;

b) Elle exerce son activité sur un marché, quel qu’il soit, depuis moins de dix ans après sa première vente commerciale. Le seuil de chiffre d’affaires qui caractérise la première vente commerciale au sens du présent b ainsi que ses modalités de détermination sont fixés par décret ;

c) Elle a besoin d’un investissement en faveur du financement des risques qui, sur la base d’un plan d’entreprise établi en vue d’intégrer un nouveau marché géographique ou de produits, est supérieur à 50 % de son chiffre d’affaires annuel moyen des cinq années précédentes.