Article 200 quaterdecies of the French General Tax Code

I. – Taxpayers domiciled in France for tax purposes within the meaning of l’article 4 B who acquire a home used as their main residence, either directly or through a company not subject to corporation tax that makes it available to them free of charge, are eligible for an income tax credit in respect of interest on loans taken out with a financial institution in respect of this transaction, as defined in Article L. 312-2 of the French Consumer Code.

The first paragraph also applies to taxpayers who have a home built that is intended to be used as their main home from the time it is completed. In this situation, the loans referred to in the first paragraph are those taken out to finance the acquisition of the land and the building expenses.

The dwelling must, on the day it is allocated for use as the main residence of the beneficiary of the tax credit, meet the minimum surface area and habitability standards mentioned in Article 244 quater J. In addition, the home acquired new, in a future state of completion or that the taxpayer has built must have thermal characteristics and energy performance achieving the minimum results defined in application of articles L. 171-1 and L. 172-1 of the French Construction and Housing Code. The taxpayer must provide proof of compliance with this last condition in accordance with the procedures defined by decree.

II. – I does not apply to interest on loans allocated:

1° To repay all or part of other loans or overdrafts. However, interest on loans taken out to replace the loans mentioned in I or to repay these loans is eligible for the tax credit, up to the limit of the interest appearing on the schedules of the initial loans and those of the annual instalments mentioned in III still to run;

2° For the acquisition of a home through a company not subject to corporation tax, when this home previously belonged to the taxpayer directly or through a company not subject to corporation tax.

III. – The interest paid in respect of the first five annual repayments of the loans referred to in I, excluding borrowing costs and insurance contributions taken out to guarantee repayment of the loans, is eligible for the tax credit.

When the loans are granted to a company not subject to corporation tax of which the taxpayer is a member and which makes available free of charge to the taxpayer a building or part of a building belonging to the taxpayer and which the taxpayer uses as his or her principal residence, the interest paid is taken into account in proportion to the taxpayer’s share of the rights in the company corresponding to the housing concerned.

Par dérogation aux dispositions du premier alinéa, lorsque le contribuable acquiert ou fait construire un logement neuf dont le niveau élevé de performance énergétique globale, déterminé dans des conditions fixées par décret et justifié par le bénéficiaire, est supérieur à celui qu’impose la législation en vigueur, les intérêts ouvrant droit au crédit d’impôt sont ceux payés au titre des sept premières annuités.

IV. – The amount of interest referred to in III giving entitlement to the tax credit may not exceed, for each tax year, the sum of €3,750 for a single, widowed or divorced person and €7,500 for a couple subject to joint taxation. This sum is increased each year by €500 for each dependant within the meaning of articles 196 to 196 bis. The sum of 500 € is halved in the case of a child deemed to be equally dependent on both parents.

The amounts of 3,750 € and 7,500 € are respectively increased to 7,500 € for a single, widowed or divorced disabled person and 15,000 € for a couple subject to joint taxation when one of their members is disabled.

V. – The tax credit is equal to 20% of the amount of interest mentioned in III, up to the limit mentioned in IV.

This rate is increased to 40% for interest paid in respect of the first annual repayment.

However, for housing acquired new, in a future state of completion or that the taxpayer has built:

1° When the acquisition or construction relates to housing mentioned in the last paragraph of III, the rate mentioned in the first paragraph of this V is increased to 40%;

2° When the acquisition or construction relates to housing other than that mentioned in 1°, the rates mentioned in the first and second paragraphs are respectively reduced to:

– 15% and 30% for housing acquired or built in 2010;

– 10% and 25% for housing acquired or built in 2011.

VI. – I applies on condition that the dwelling that is the subject of the loan is, on the date the interest is paid, allocated for use as the taxpayer’s principal residence.

However, I also applies to interest paid before the completion of the dwelling that the taxpayer has built or acquires in the future state of completion, where the taxpayer undertakes to allocate this dwelling to his principal residence by 31 December of the second year following that of the conclusion of the loan contract at the latest.

When this commitment is not honoured, the tax credit obtained by the taxpayer is subject to a reversal in respect of the year during which the commitment was not honoured and no later than the second year following that in which the loan agreement was entered into. Where applicable, the penalties provided for in Article 1729 shall be applied.

I also applies to interest paid by a taxpayer who, as a result of a professional transfer, is no longer able to allocate the dwelling that is the subject of the loan to his principal dwelling, provided that this dwelling is not let and that the taxpayer has not acquired a new dwelling allocated to his principal dwelling or intended for this purpose.

The date from which the first five or seven annual instalments referred to in III are deducted is the date on which the borrowed funds are first made available. However, in the case of construction or acquisition in the future state of completion, this date may be set, at the taxpayer’s request, at the date of completion or delivery of the property. This request, which is irrevocable and excludes the application of the second and third paragraphs, must be made at the latest when the tax return for the year in which the completion or delivery of the property takes place is filed.

VII. – The tax credit referred to in I is deducted from income tax after deducting the tax reductions referred to in articles 199 quater B to 200 bis and 200 decies A, tax credits and non-liberating levies or deductions. If it exceeds the tax due, the excess is refunded.

VIII. – I applies to interest on loans taken out in a Member State of the European Union or in another State party to the Agreement on the European Economic Area which has signed an administrative assistance agreement with France to combat tax evasion and avoidance, and which comply with equivalent regulations.

IX. – The provisions of this article are exclusive of those mentioned in a of 2 of Article 199 undecies A.

X. – This article applies to transactions for which each of the loans contributing to their financing was the subject of a loan offer issued before 1 January 2011, provided that the acquisition of the completed home or home in a future state of completion occurs no later than 30 September 2011 or, in the case of housing construction transactions, that the declaration of commencement of construction occurs no later than the same date.

Original in French 🇫🇷

Article 200 quaterdecies

I. – Les contribuables fiscalement domiciliés en France au sens de l’article 4 B qui acquièrent un logement affecté à leur habitation principale, directement ou par l’intermédiaire d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés qui le met gratuitement à leur disposition, peuvent bénéficier d’un crédit d’impôt sur le revenu au titre des intérêts des prêts contractés auprès d’un établissement financier à raison de cette opération, tels que définis à l’article L. 312-2 du code de la consommation.

Le premier alinéa s’applique également aux contribuables qui font construire un logement destiné à être affecté, dès son achèvement, à leur habitation principale. Dans cette situation, les prêts mentionnés au premier alinéa s’entendent de ceux qui sont contractés en vue de financer l’acquisition du terrain et les dépenses de construction.

Le logement doit, au jour de l’affectation à usage d’habitation principale du bénéficiaire du crédit d’impôt, satisfaire aux normes minimales de surface et d’habitabilité mentionnées à l’article 244 quater J. En outre, le logement acquis neuf, en l’état futur d’achèvement ou que le contribuable fait construire doit présenter des caractéristiques thermiques et une performance énergétique atteignant les résultats minimaux définis en application des articles L. 171-1 et L. 172-1 du code de la construction et de l’habitation. Le contribuable justifie du respect de cette dernière condition selon des modalités définies par décret.

II. – Le I ne s’applique pas aux intérêts des prêts affectés :

1° Au remboursement en tout ou partie d’autres crédits ou découverts en compte. Toutefois, les intérêts des emprunts souscrits pour se substituer aux prêts mentionnés au I ou rembourser ceux-ci ouvrent droit au crédit d’impôt, dans la limite des intérêts qui figurent sur les échéanciers des emprunts initiaux et de celles des annuités mentionnées au III restant à courir ;

2° A l’acquisition d’un logement par l’intermédiaire d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés, lorsque ce logement a antérieurement appartenu au contribuable directement ou par l’intermédiaire d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés.

III. – Ouvrent droit au crédit d’impôt les intérêts payés au titre des cinq premières annuités de remboursement des prêts mentionnés au I, à l’exclusion des frais d’emprunt et des cotisations d’assurances contractées en vue de garantir le remboursement des prêts.

Lorsque les prêts sont consentis à une société non soumise à l’impôt sur les sociétés dont le contribuable est membre et qui met gratuitement à la disposition de celui-ci un immeuble ou une partie d’immeuble lui appartenant qu’il affecte à son habitation principale, il est tenu compte des intérêts payés à proportion de la quote-part des droits du contribuable dans la société correspondant au logement concerné.

Par dérogation aux dispositions du premier alinéa, lorsque le contribuable acquiert ou fait construire un logement neuf dont le niveau élevé de performance énergétique globale, déterminé dans des conditions fixées par décret et justifié par le bénéficiaire, est supérieur à celui qu’impose la législation en vigueur, les intérêts ouvrant droit au crédit d’impôt sont ceux payés au titre des sept premières annuités.

IV. – Le montant des intérêts mentionnés au III ouvrant droit au crédit d’impôt ne peut excéder, au titre de chaque année d’imposition, la somme de 3 750 € pour une personne célibataire, veuve ou divorcée et de 7 500 € pour un couple soumis à imposition commune. Cette somme est majorée chaque année de 500 € par personne à charge au sens des articles 196 à 196 bis. La somme de 500 € est divisée par deux lorsqu’il s’agit d’un enfant réputé à charge égale de l’un et l’autre de ses parents.

Les montants de 3 750 € et 7 500 € sont respectivement portés à 7 500 € pour une personne handicapée célibataire, veuve ou divorcée et à 15 000 € pour un couple soumis à imposition commune lorsque l’un de ses membres est handicapé.

V. – Le crédit d’impôt est égal à 20 % du montant des intérêts mentionnés au III, dans la limite mentionnée au IV.

Ce taux est porté à 40 % pour les intérêts payés au titre de la première annuité de remboursement.

Toutefois, pour les logements acquis neufs, en l’état futur d’achèvement ou que le contribuable fait construire :

1° Lorsque l’acquisition ou la construction porte sur un logement mentionné au dernier alinéa du III, le taux mentionné au premier alinéa du présent V est porté à 40 % ;

2° Lorsque l’acquisition ou la construction porte sur un logement autre que celui visé au 1°, les taux mentionnés aux premier et deuxième alinéas sont respectivement ramenés à :

– 15 % et 30 % pour les logements acquis ou construits en 2010 ;

– 10 % et 25 % pour les logements acquis ou construits en 2011.

VI. – Le I s’applique à la condition que le logement faisant l’objet du prêt soit, à la date de paiement des intérêts, affecté à l’usage d’habitation principale du contribuable.

Toutefois, le I s’applique également aux intérêts versés avant l’achèvement du logement que le contribuable fait construire ou qu’il acquiert en l’état futur d’achèvement, lorsque celui-ci prend l’engagement d’affecter ce logement à son habitation principale au plus tard le 31 décembre de la deuxième année qui suit celle de la conclusion du contrat de prêt.

Lorsque cet engagement n’est pas respecté, le crédit d’impôt obtenu par le contribuable fait l’objet d’une reprise au titre de l’année au cours de laquelle l’engagement n’a pas été respecté et au plus tard au titre de la deuxième année qui suit celle de la conclusion du contrat de prêt. Il est fait application, le cas échéant, des sanctions prévues à l’article 1729.

Le I s’applique également aux intérêts versés par le contribuable qui, à la suite d’une mutation professionnelle, n’est plus en mesure d’affecter le logement objet du prêt à son habitation principale, sous réserve que ce logement ne soit pas donné en location et que le contribuable n’ait pas fait l’acquisition d’un nouveau logement affecté à son habitation principale ou destiné à cet usage.

La date à partir de laquelle sont décomptées les cinq ou les sept premières annuités mentionnées au III est constituée par celle de la première mise à disposition des fonds empruntés. Toutefois, en cas de construction ou d’acquisition en état futur d’achèvement, cette date peut être fixée, à la demande du contribuable, à la date de l’achèvement ou de la livraison du logement. Cette demande, irrévocable et exclusive de l’application des deuxième et troisième alinéas, doit être exercée au plus tard lors du dépôt de la déclaration de revenus de l’année au cours de laquelle intervient l’achèvement ou la livraison du logement.

VII. – Le crédit d’impôt mentionné au I est imputé sur l’impôt sur le revenu après imputation des réductions d’impôt mentionnées aux articles 199 quater B à 200 bis et 200 decies A, des crédits d’impôt et des prélèvements ou retenues non libératoires. S’il excède l’impôt dû, l’excédent est restitué.

VIII. – Le I s’applique aux intérêts des prêts souscrits dans un Etat membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales, et qui satisfont à une réglementation équivalente.

IX. – Les dispositions du présent article sont exclusives de celles mentionnées au a du 2 de l’article 199 undecies A.

X. ― Le présent article s’applique aux opérations pour lesquelles chacun des prêts concourant à leur financement a fait l’objet d’une offre de prêt émise avant le 1er janvier 2011, sous réserve que l’acquisition du logement achevé ou en l’état futur d’achèvement intervienne au plus tard le 30 septembre 2011 ou, s’agissant d’opérations de construction de logements, que la déclaration d’ouverture de chantier intervienne au plus tard à la même date.