Article 208 quinquies of the French General Tax Code

I. – Legal entities subject ipso jure or by option to corporation tax under the conditions of ordinary law, which, within five years of the establishment of one of the zones provided for in Article 1 of Ordinance no. 86-1113 of 15 October 1986, set up to operate a business there, are exempt from this tax on profits made up to the end of the one hundred and twentieth month following their creation;

Corporate entities created as part of a concentration or restructuring of pre-existing activities in the zone or for the takeover of such activities are not eligible for this exemption.

II. – The exemption provided for in I does not apply:

1° To income from company shares or units, and to the results of holdings in organisations mentioned in articles 8,8 quater, 8 quinquies, 239 quater and 239 quater B ;

2° Subsidies, gifts and waivers of receivables;

3° Income from receivables and financial transactions for the amount that exceeds the financial expenses incurred during the same financial year;

4° Income from industrial and commercial property rights, where these rights do not originate in the activity created in the zone;

5° Income that is not declared under the conditions provided for in Article 223.

III. – In order to benefit from the exemption provided for in I, the legal entity must meet the following conditions:

1° Its registered office, activities and means of operation must be located in one of the zones created in application of article 1 of order no. 86-1113 of 15 October 1986;

2° Its activities must be industrial and commercial within the meaning of article 34; however, the exemption provided for in I does not apply if the company carries out the following activities on a principal or accessory basis:

a) A storage or distribution activity that is independent of the industrial production units located in the zone;

b) A service activity that is not directly necessary to an activity involving the manufacture or processing of movable tangible property;

c) A banking, financial, insurance, property rental or management or real estate work activity;

d) An activity falling within one of the following sectors:
steel, synthetic fibres, textiles-clothing, shipbuilding, flat glass, milk powder, butter, sugar, isoglucose;

3° Its headcount of employees benefiting from an employment contract of indefinite duration or a duration of at least six months must be equal to or greater than ten during each financial year of the exemption period; if the headcount varies during the financial year, it is calculated taking into account the length of time the employees in question have been present during the financial year.

IV. – If the minimum number of employees provided for in 3° of III is not reached during the first two financial years, the exemption is granted provided that the number of employees is at least ten during the third financial year.

If, after the third financial year, the legal entity ceases to meet the headcount condition, it no longer benefits from the exemptions from the financial year in which this condition is no longer met.

Original in French 🇫🇷

Article 208 quinquies

I. – Les personnes morales soumises de plein droit ou sur option à l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun, qui, dans les cinq ans de l’institution de l’une des zones prévues à l’article 1er de l’ordonnance n° 86-1113 du 15 octobre 1986, se seront créées pour y exploiter une entreprise, sont exonérées de cet impôt à raison des bénéfices réalisés jusqu’au terme du cent vingtième mois suivant leur création ;

Les personnes morales créées dans le cadre d’une concentration ou d’une restructuration d’activités préexistant dans la zone ou pour la reprise de telles activités ne peuvent pas bénéficier de cette exonération.

II. – L’exonération prévue au I ne s’applique pas :

1° Aux produits des actions ou parts de société, et aux résultats de participations dans des organismes mentionnés aux articles 8,8 quater, 8 quinquies, 239 quater et 239 quater B ;

2° Aux subventions, libéralités et abandons de créances ;

3° Aux produits de créances et d’opérations financières pour le montant qui excède celui des frais financiers engagés au cours du même exercice ;

4° Aux produits tirés des droits de la propriété industrielle et commerciale, lorsque ces droits n’ont pas leur origine dans l’activité créée dans la zone ;

5° Aux résultats qui ne sont pas déclarés dans les conditions prévues à l’article 223.

III. – Pour bénéficier de l’exonération prévue au I, la personne morale doit remplir les conditions suivantes :

1° Son siège social, ses activités et ses moyens d’exploitation doivent être implantés dans une des zones créées en application de l’article 1er de l’ordonnace n° 86-1113 du 15 octobre 1986 ;

2° Ses activités doivent être industrielles et commerciales au sens de l’article 34 ; toutefois, l’exonération prévue au I ne s’applique pas si l’entreprise exerce à titre principal ou accessoire :

a) Une activité de stockage ou de distribution indépendante des unités de production industrielle situées dans la zone ;

b) Une activité de services qui n’est pas directement nécessaire à une activité de fabrication ou de transformation de biens corporels mobiliers ;

c) Une activité bancaire, financière, d’assurances, de location ou de gestion d’immeubles ou de travaux immobiliers ;

d) Une activité relevant de l’un des secteurs suivants :
sidérurgie, fibres synthétiques, textile-habillement, construction navale, verre plat, poudre de lait, beurre, sucre, isoglucose ;

3° Son effectif de salariés bénéficiant d’un contrat de travail à durée indéterminée ou d’une durée de six mois au moins doit être égal ou supérieur à dix au cours de chaque exercice de la période d’exonération ; si l’effectif varie en cours d’exercice, il est calculé compte tenu de la durée de présence des salariés en cause pendant l’exercice.

IV. – Si l’effectif minimal prévu au 3° du III n’est pas atteint au cours des deux premiers exercices, l’exonération est accordée sous réserve que l’effectif soit d’au moins dix salariés au cours du troisième exercice.

Si, au-delà du troisième exercice, la personne morale cesse de remplir la condition d’effectif, elle ne bénéficie plus des exonérations à compter de l’exercice au cours duquel cette condition n’est plus remplie.