Article 210 D of the French General Tax Code

The capital gains that may arise from a transaction referred to in article 48 of law n° 78-763 of 19 July 1978 on the status of sociétés coopératives de production are taxable in the name of the société coopérative de production under the following conditions:

a. Capital gains relating to non-depreciable fixed assets are subject to a deferral of taxation until the disposal, for consideration, of these fixed assets by the société coopérative de production. These capital gains are calculated on the basis of the value that these fixed assets had for tax purposes in the balance sheet of the converted company;

b. Capital gains relating to other fixed assets are added back, in fifths, to the net operating surpluses taxable over a period of five years following the conversion. In return, subsequent depreciation and capital gains relating to these fixed assets are calculated on the basis of the value attributed to them at the time of the transaction referred to in the first paragraph.

The valuation difference referred to in the last paragraph of the article 49 of the aforementioned law no. 78-763 of 19 July 1978 may not give rise to any deduction in respect of the financial year in which the transformation operation is carried out or any subsequent financial year.

Original in French 🇫🇷

Article 210 D

Les plus-values que peut faire apparaître une opération visée à l’article 48 de la loi n° 78-763 du 19 juillet 1978 portant statut des sociétés coopératives de production sont imposables au nom de la société coopérative de production dans les conditions suivantes :

a. Les plus-values afférentes aux immobilisations non amortissables font l’objet d’un report de taxation jusqu’à la cession, à titre onéreux, de ces immobilisations par la société coopérative de production. Ces plus-values sont calculées d’après la valeur qu’avaient, du point de vue fiscal, ces immobilisations dans le bilan de la société transformée ;

b. Les plus-values afférentes aux autres immobilisations sont réintégrées, par cinquième, dans les excédents nets de gestion imposables sur une période de cinq ans suivant la transformation. En contrepartie, les amortissements et les plus-values ultérieurs afférents à ces immobilisations sont calculés d’après la valeur qui leur a été attribuée lors de l’opération visée au premier alinéa.

L’écart de valorisation mentionné au dernier alinéa de l’article 49 de la loi n° 78-763 du 19 juillet 1978 précitée ne peut donner lieu à aucune déduction au titre de l’exercice de réalisation de l’opération de transformation ou d’un exercice ultérieur.