Article 212 bis of the French General Tax Code

I. – The net financial charges borne by an undertaking which is not a member of a group, within the meaning of Articles 223 A or 223 A bis, are deductible from taxable income subject to corporation tax up to the higher of the following two amounts:

1° Three million euros;

2° 30% of its income determined under the conditions of II.

The amount referred to in 1° of this I is per financial year, if necessary reduced to twelve months.

II. – The income referred to in 2° of I is determined by adjusting the taxable income subject to corporation tax at the rates referred to in the second paragraph and in b of I of Article 219 des montants suivants :

1° Net financial charges determined in accordance with III of this article;

2° Depreciation allowed as a deduction, net of taxable reversals and fractions of capital gains or losses corresponding to depreciation deducted, to depreciation expressly excluded from deductible expenses, or to depreciation that has been deferred in disregard of the provisions of article 39 B ;

3° Provisions for depreciation allowed as a deduction, net of taxable reversals of provisions for depreciation;

4° Gains and losses subject to the rates mentioned in a of I and IV of article 219.

The taxable income referred to in the first paragraph of this II refers to that obtained before allocation of losses and before application of the provisions of this article. It takes into account deductions for the tax base and allowances deducted for this same base.

If the option mentioned in V is exercised, the result mentioned in 2° of I takes into account neither the result relating to the contracts mentioned in 3 of III determined under the conditions of II, nor the result mentioned in b of 2 of IV.

III. – 1. For the application of I of this article, net financial charges mean the excess of deductible financial charges after application of I of article 212, in relation to taxable financial income and other equivalent income received by the company.

2. The financial charges and income referred to in 1 of this III correspond to interest on all forms of debt, i.e. those relating to sums left or made available to the company or by the company, including:

a) Payments made in connection with equity loans or bonds;

b) Amounts disbursed in connection with alternative financing;

c) Amortisation of capitalised interest included in the original cost of an asset and, where applicable, the portion of interest included in the net book value of assets removed from the balance sheet;

d) Amounts measured by reference to a financial return determined by comparison with similar businesses normally operated within the meaning of Article 57 ;

e) Interest paid under derivatives or hedging contracts relating to the company’s borrowings;

f) Exchange gains and losses relating to loans, borrowings and instruments linked to financing ;

g) Guarantee fees relating to financing transactions;

h) Debt-related administration fees;

i) The amount of rental income, less amortisation, financial amortisation applied by the lessor pursuant to I of Article 39 C and the costs and ancillary services invoiced to the lessee in the case of leasing, rental with a purchase option or leasing of movable property between affiliated companies within the meaning of 12 of Article 39 ;

j) All other costs or income equivalent to interest.

The expenses and income to be used to determine the net financial expenses for a financial year include expenses incurred and income acquired during that financial year.

3. The net financial expenses referred to in 1 of this III do not include the net financial expenses borne by the delegatee, concessionaire and private partner and relating to the assets acquired or built by it as part of:

1° A public service delegation referred to in Article 38 of Law no. 93-122 of 29 January 1993 relating to the prevention of corruption and the transparency of economic life and public procedures, as it stood prior to the entry into force of Order no. 2016-65 of 29 January 2016 relating to concession contracts ;

2° A public works concession contract, as defined by Order No. 2009-864 of 15 July 2009 on public works concession contracts, as it read prior to the entry into force of the aforementioned Order No. 2016-65 of 29 January 2016;

3° A concession contract referred to in Article L. 2224-31 of the General Code of Local Authorities;

4° A partnership contract, as defined by Ordinance No. 2004-559 of 17 June 2004 on partnership contracts, in its version prior to the entry into force of Ordinance No. 2015-899 of 23 July 2015 on public contracts;

5° An emphyteutic lease provided for in Article L. 1311-2 of the General Code of Local Authorities, as it stood prior to the entry into force of the aforementioned Order No. 2016-65 of 29 January 2016, or Article L. 6148-2 of the Public Health Code, as it stood prior to the entry into force of the aforementioned Order No. 2015-899 of 23 July 2015;

6°A contract with a subject equivalent to the contracts mentioned in 1° to 5° of this 3, concluded with a contracting authority or contracting entity of another Member State of the European Union.

The net financial expenses mentioned in the first paragraph of this 3 also include those borne by the company whose sole purpose is the holding of securities of companies acting exclusively as delegatee, concessionaire or private partner under contracts mentioned in 1° to 6°.

This 3 applies to financial expenses borne under contracts mentioned in 1° to 6° signed before 29 December 2012.

IV. – 1. By way of exception to I, VI and VII of this article, the net financial charges referred to in 1 of III borne by the companies defined in article 238 bis HW or by the co-contractor of a contracting authority, a contracting entity or a conceding authority and relating to assets acquired or built by it in the context of are deductible, under the conditions determined in 2 and 3 of this IV:

1° A partnership contract provided for in Article 67 of the aforementioned Order No. 2015-899 of 23 July 2015;

2° A concession contract provided for in I, II or III of Article 6 of the aforementioned Order No. 2016-65 of 29 January 2016;

3° An emphyteutic lease referred to in 5° of 3 of III of this Article;

4° Of a contract in the course of performance concluded before the entry into force of the provisions mentioned in 1° to 3° of this 1 and which, in view of its purpose, would have fallen within the scope of these provisions;

5° Of a contract with a purpose equivalent to the contracts mentioned in the same 1° to 3°, concluded with a contracting authority, a contracting entity or a conceding authority of another Member State of the European Union.

This 1 applies to net financial charges incurred in connection with the contracts mentioned in 1° to 5° signed on or after 29 December 2012 and for which either a consultation has been initiated, or a competitive tender notice or a concession notice has been sent for publication, or a procedure for approval by decree has been initiated before the date of promulgation of Law no. 2018-1317 of 28 December 2018 on finance for 2019, as well as to the net financial charges borne by the companies defined in Article 238 bis HW of this code.

2. Net financial expenses borne by the companies mentioned in the first paragraph of 1 of this IV or relating to the contracts mentioned in the same 1 are deductible up to the higher of the following two amounts:

a) Three million euros;

b) 30% of the income relating to these contracts and determined under the conditions of II.

3. Net financial expenses not deductible in respect of a financial year, pursuant to 2 of this IV, are deductible, in respect of that financial year, up to 75% of their amount.

V. – The net financial charges referred to in 3 of III and 1 of IV are those relating to loans used exclusively to finance long-term public infrastructure projects where the project operator, the financial charges, the assets and the income are all located in the European Union.

3 of III and IV apply by option of the company referred to in I. This option must be notified no later than the deadline for filing the income tax return for the first financial year in respect of which it is requested. It is irrevocable and formulated for a period of ten years and is renewable at the end of this period;

VI. – A company that is a member of a consolidated group may also deduct 75% of the amount of net financial charges not allowed as a deduction pursuant to I when the ratio between its shareholders’ equity and its total assets is equal to or greater than that same ratio determined at the level of the consolidated group to which it belongs.

For the application of the first paragraph of this VI:

1° Net financial expenses means those determined in accordance with III before application of VIII;

2° The consolidated group means all French and foreign companies whose accounts are fully consolidated for the preparation of consolidated accounts within the meaning of Article L. 233-18 of the French Commercial Code or within the meaning of the international accounting standards referred to in article L. 233-24 of the same code;

3° The ratio between the shareholders’ equity and the total assets of a company is considered to be equal to the equivalent ratio of the consolidated group to which it belongs when the first ratio is less than the second ratio by a maximum of two percentage points;

4° The shareholders’ equity and the total assets of the company and of the consolidated group to which it belongs are valued using the same method as that used in the consolidated accounts referred to in 2° of this VI.

VI bis. – 1. The net financial expenses mentioned in 1 of III incurred by the company defined in 2 of this VI bis, which are not deductible in respect of a financial year pursuant to I, are deductible, in respect of that same financial year, up to 75% of their amount.

2. This VIa applies to a company which, in respect of the financial year referred to in 1, is not a member of a consolidated group within the meaning of 2° of the VI and has no establishment outside France, nor any associated company within the meaning of the first four paragraphs of 4 of Article 2 of Council Directive (EU) 2016/1164 of 12 July 2016 laying down rules to counter tax avoidance practices which have a direct impact on the functioning of the internal market.

3. IV and VIII of this article shall not apply to the company defined in 2 of this VIa for the financial year in respect of which it deducted its financial charges under the conditions provided for in 1.

VII. – 1. By way of exception to I, when the average amount of sums left or made available by all directly or indirectly affiliated companies within the meaning of 12 of article 39, during a financial year, exceeds, in respect of that financial year, one and a half times the amount of shareholders’ equity, assessed at the company’s discretion, at the beginning or end of the financial year, the net financial charges determined in accordance with III of this article are deductible :

a) For a fraction of their amount, within the limit of the higher of the two amounts provided for in I retained up to this amount multiplied by the same fraction. This fraction is equal to the ratio existing between, in the numerator, the average amount of sums left or made available to the company during the financial year by companies that are not directly or indirectly related within the meaning of Article 39 12 added to one and a half times the amount of equity capital mentioned in the first paragraph of this 1 and, in the denominator, the average amount of all sums left or made available to the company during the financial year ;

b) For their balance, within the limit of the higher of the two amounts, between one million euros and 10% of the result determined under the conditions of II, retained up to this amount multiplied by the ratio existing between, in the numerator, the amount of sums left with or made available to the company by directly or indirectly affiliated companies within the meaning of Article 39(12) exceeding one and a half times the amount of equity capital referred to in the first paragraph of this 1 and, in the denominator, the average amount of all sums left with or made available to the company during the financial year.

The amount of one million euros referred to in b is per financial year, where applicable reduced to twelve months.

Net financial expenses not allowed as a deduction pursuant to the same b in respect of a financial year may be deducted in respect of subsequent financial years in accordance with 1 of VIII up to one third of their amount.

When the company meets the conditions provided for in the first paragraph of this 1, it may not benefit from the provisions of VI.

2. For the application of 1 of this VII, sums left with or made available to the company by companies that are not directly or indirectly linked to it within the meaning of 12 of Article 39 are considered to be sums relating to:

a) Financing transactions carried out, under an agreement for the centralised management of the cash of affiliated undertakings, within the meaning of the same 12 of Article 39, by one of these undertakings responsible for this centralised management for the benefit of which the sums are made available;

b) The acquisition of assets leased under the conditions provided for in 1 and 2 of Article L. 313-7 of the Monetary and Financial Code.

Sums left with or made available to the company by companies that are not directly or indirectly linked to it within the meaning of Article 39(12) of this Code are also considered to be sums left with or made available to credit institutions or finance companies mentioned in Article L. 511-1 of the Monetary and Financial Code.

3. 1 of this VII does not apply if the undertaking provides proof that the debt ratio of the consolidated group to which it belongs is greater than or equal to its own debt ratio in respect of the financial year referred to in the same 1.

For the application of the first paragraph of this 3:

a) The consolidated group means the group defined in 2° of VI;

b) The company’s debt ratio corresponds to the ratio existing between the total amount of its debts and the amount of its equity. The debt ratio of the consolidated group is determined by taking into account the debts, with the exception of those owed to companies belonging to the consolidated group;

c) The debt ratio of the company is considered to be equal to the debt ratio of the consolidated group to which it belongs when the first ratio is higher than the second ratio by a maximum of two percentage points ;

d) The debt and equity of the undertaking and of the consolidated group to which it belongs are valued using the same method as that used in the consolidated accounts referred to in the same 2°.

VIII. – 1. Net financial charges not allowed as a deduction pursuant to I and VI and a of 1 of VII and those which may be carried forward pursuant to the penultimate paragraph of the same 1 in respect of previous financial years may be deducted up to an amount equal to the positive difference between the limit mentioned in I applied in respect of the financial year or, where the condition mentioned in the first paragraph of 1 of VII is met, the limit mentioned in a of the same 1 applied in respect of the financial year and the net financial charges for the financial year less, where applicable, those subject to the ceiling in b of the said 1. Net financial expenses not allowed as a deduction after application of this 1 may be deducted under the same conditions in respect of subsequent financial years.

2. The unused deduction capacity, understood as the positive difference between the limit mentioned in I applied in respect of the financial year and the net financial charges allowed as a deduction in respect of the financial year in application of I and VI as well as 1 of this VIII, may be used in respect of the five following financial years to deduct from the income for these financial years the amount of net financial charges not allowed as a deduction after application of I and VI. This unused deduction capacity may not be used to deduct financial charges carried forward in accordance with 1 of this VIII.

IX. – A decree sets out the reporting obligations of the companies mentioned in I.

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Original in French 🇫🇷

Article 212 bis

I. – Les charges financières nettes supportées par une entreprise non membre d’un groupe, au sens des articles 223 A ou 223 A bis, sont déductibles du résultat fiscal soumis à l’impôt sur les sociétés dans la limite du plus élevé des deux montants suivants :

1° Trois millions d’euros ;

2° 30 % de son résultat déterminé dans les conditions du II.

Le montant mentionné au 1° du présent I s’entend par exercice, le cas échéant ramené à douze mois.

II. – Le résultat mentionné au 2° du I est déterminé en corrigeant le résultat fiscal soumis à l’impôt sur les sociétés aux taux mentionnés au deuxième alinéa et au b du I de l’article 219 des montants suivants :

1° Les charges financières nettes déterminées conformément au III du présent article ;

2° Les amortissements admis en déduction, nets des reprises imposables et des fractions de plus ou moins-values correspondant à des amortissements déduits, à des amortissements expressément exclus des charges déductibles, ou à des amortissements qui ont été différés en méconnaissance des dispositions de l’article 39 B ;

3° Les provisions pour dépréciation admises en déduction, nettes des reprises de provision pour dépréciation imposables ;

4° Les gains et pertes soumis aux taux mentionnés au a du I et au IV de l’article 219.

Le résultat fiscal mentionné au premier alinéa du présent II s’entend de celui obtenu avant imputation des déficits et avant application des dispositions du présent article. Il tient compte des déductions pour l’assiette de l’impôt et des abattements déduits pour cette même assiette.

En cas d’exercice de l’option mentionnée au V, le résultat mentionné au 2° du I ne tient compte ni du résultat afférent aux contrats mentionnés au 3 du III déterminé dans les conditions du II, ni du résultat mentionné au b du 2 du IV.

III. – 1. Pour l’application du I du présent article, les charges financières nettes s’entendent de l’excédent de charges financières déductibles après application du I de l’article 212, par rapport aux produits financiers imposables et aux autres revenus équivalents perçus par l’entreprise.

2. Les charges et produits financiers mentionnés au 1 du présent III correspondent aux intérêts sur toutes les formes de dette, c’est-à-dire ceux afférents aux sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise ou par l’entreprise, y compris :

a) Les paiements effectués dans le cadre de prêts participatifs ou d’emprunts obligataires ;

b) Les montants déboursés au titre de financements alternatifs ;

c) L’amortissement des intérêts capitalisés inclus dans le coût d’origine d’un actif et, le cas échéant, la part des intérêts inclus dans la valeur nette comptable des actifs sortis du bilan ;

d) Les montants mesurés par référence à un rendement financier déterminés par comparaison avec des entreprises similaires exploitées normalement au sens de l’article 57 ;

e) Les intérêts payés au titre d’instruments dérivés ou de contrats de couverture portant sur les emprunts de l’entreprise ;

f) Les gains et pertes de change relatifs à des prêts, des emprunts et des instruments liés à des financements ;

g) Les frais de garantie relatifs à des opérations de financement ;

h) Les frais de dossier liés à la dette ;

i) Le montant des loyers, déduction faite de l’amortissement, de l’amortissement financier pratiqué par le bailleur en application du I de l’article 39 C et des frais et prestations accessoires facturés au preneur en cas d’opération de crédit-bail, de location avec option d’achat ou de location de biens mobiliers conclue entre entreprises liées au sens du 12 de l’article 39 ;

j) Tous les autres coûts ou produits équivalents à des intérêts.

Les charges et produits à retenir pour déterminer les charges financières nettes d’un exercice s’entendent des charges engagées et des produits acquis au cours de cet exercice.

3. Les charges financières nettes mentionnées au 1 du présent III n’incluent pas les charges financières nettes supportées par le délégataire, concessionnaire et partenaire privé et afférentes aux biens acquis ou construits par lui dans le cadre :

1° D’une délégation de service public mentionnée à l’article 38 de la loi n° 93-122 du 29 janvier 1993 relative à la prévention de la corruption et à la transparence de la vie économique et des procédures publiques, dans sa rédaction antérieure à l’entrée en vigueur de l’ordonnance n° 2016-65 du 29 janvier 2016 relative aux contrats de concession ;

2° D’un contrat de concession de travaux publics, tel que défini par l’ordonnance n° 2009-864 du 15 juillet 2009 relative aux contrats de concession de travaux publics, dans sa rédaction antérieure à l’entrée en vigueur de l’ordonnance n° 2016-65 du 29 janvier 2016 précitée ;

3° D’un contrat de concession mentionné à l’article L. 2224-31 du code général des collectivités territoriales ;

4° D’un contrat de partenariat, tel que défini par l’ordonnance n° 2004-559 du 17 juin 2004 sur les contrats de partenariat, dans sa rédaction antérieure à l’entrée en vigueur de l’ordonnance n° 2015-899 du 23 juillet 2015 relative aux marchés publics ;

5° D’un bail emphytéotique prévu à l’article L. 1311-2 du code général des collectivités territoriales, dans sa rédaction antérieure à l’entrée en vigueur de l’ordonnance n° 2016-65 du 29 janvier 2016 précitée, ou à l’article L. 6148-2 du code de la santé publique, dans sa rédaction antérieure à l’entrée en vigueur de l’ordonnance n° 2015-899 du 23 juillet 2015 précitée ;

6° D’un contrat ayant un objet équivalent aux contrats mentionnés aux 1° à 5° du présent 3, conclu avec un pouvoir adjudicateur ou une entité adjudicatrice d’un autre Etat membre de l’Union européenne.

Les charges financières nettes mentionnées au premier alinéa du présent 3 s’entendent également de celles supportées par la société dont l’objet unique est la détention de titres de sociétés agissant exclusivement en tant que délégataire, concessionnaire ou partenaire privé dans le cadre de contrats mentionnés aux 1° à 6°.

Le présent 3 s’applique aux charges financières supportées dans le cadre des contrats mentionnés aux 1° à 6° signés avant le 29 décembre 2012.

IV. – 1. Par exception aux I, VI et VII du présent article, sont déductibles, dans les conditions déterminées aux 2 et 3 du présent IV, les charges financières nettes mentionnées au 1 du III supportées par les sociétés définies à l’article 238 bis HW ou par le cocontractant d’un pouvoir adjudicateur, d’une entité adjudicatrice ou d’une autorité concédante et afférentes aux biens acquis ou construits par lui dans le cadre :

1° D’un marché de partenariat prévu à l’article 67 de l’ordonnance n° 2015-899 du 23 juillet 2015 précitée ;

2° D’un contrat de concession prévu aux I, II ou III de l’article 6 de l’ordonnance n° 2016-65 du 29 janvier 2016 précitée ;

3° D’un bail emphytéotique mentionné au 5° du 3 du III du présent article ;

4° D’un contrat en cours d’exécution conclu avant l’entrée en vigueur des dispositions mentionnées aux 1° à 3° du présent 1 et qui, eu égard à son objet, aurait relevé du champ d’application de ces dispositions ;

5° D’un contrat ayant un objet équivalent aux contrats mentionnés aux mêmes 1° à 3°, conclu avec un pouvoir adjudicateur, une entité adjudicatrice ou une autorité concédante d’un autre Etat membre de l’Union européenne.

Le présent 1 s’applique aux charges financières nettes supportées dans le cadre des contrats mentionnés aux 1° à 5° signés à compter du 29 décembre 2012 et pour lesquels soit une consultation a été engagée, soit un avis d’appel à la concurrence ou un avis de concession a été envoyé à la publication, soit une procédure d’approbation par décret a été initiée avant la date de promulgation de la loi n° 2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances pour 2019, ainsi qu’aux charges financières nettes supportées par les sociétés définies à l’article 238 bis HW du présent code.

2. Les charges financières nettes supportées par les sociétés mentionnées au premier alinéa du 1 du présent IV ou afférentes aux contrats mentionnés au même 1 sont déductibles dans la limite du plus élevé des deux montants suivants :

a) Trois millions d’euros ;

b) 30 % du résultat afférent à ces contrats et déterminé dans les conditions du II.

3. Les charges financières nettes non admises en déduction au titre d’un exercice, en application du 2 du présent IV, sont déductibles, au titre de cet exercice, à hauteur de 75 % de leur montant.

V. – Les charges financières nettes mentionnées au 3 du III et au 1 du IV sont celles afférentes à des emprunts utilisés exclusivement pour financer des projets d’infrastructures publiques à long terme lorsque l’opérateur du projet, les charges financières, les actifs et les revenus se situent tous dans l’Union européenne.

Le 3 du III et le IV s’appliquent sur option de l’entreprise mentionnée au I. Cette option doit être notifiée au plus tard à la date limite de dépôt de la déclaration de résultat du premier exercice au titre duquel elle est demandée. Elle est irrévocable et formulée pour une période de dix années et est renouvelable au terme de cette période ;

VI. – L’entreprise, membre d’un groupe consolidé, peut en outre déduire 75 % du montant des charges financières nettes non admises en déduction en application du I lorsque le ratio entre ses fonds propres et l’ensemble de ses actifs est égal ou supérieur à ce même ratio déterminé au niveau du groupe consolidé auquel elle appartient.

Pour l’application du premier alinéa du présent VI :

1° Les charges financières nettes s’entendent de celles déterminées conformément au III avant application du VIII ;

2° Le groupe consolidé s’entend de l’ensemble des entreprises françaises et étrangères dont les comptes sont consolidés par intégration globale pour l’établissement des comptes consolidés au sens de l’article L. 233-18 du code de commerce ou au sens des normes comptables internationales mentionnées à l’article L. 233-24 du même code ;

3° Le ratio entre les fonds propres et l’ensemble des actifs d’une entreprise est considéré comme égal au ratio équivalent du groupe consolidé auquel elle appartient lorsque le premier ratio est inférieur au second ratio de deux points de pourcentage au maximum ;

4° Les fonds propres et l’ensemble des actifs de l’entreprise et du groupe consolidé auquel elle appartient sont évalués selon la même méthode que celle utilisée dans les comptes consolidés mentionnés au 2° du présent VI.

VI bis. – 1. Les charges financières nettes mentionnées au 1 du III supportées par l’entreprise définie au 2 du présent VI bis, qui ne sont pas admises en déduction au titre d’un exercice en application du I, sont déductibles, au titre de ce même exercice, à hauteur de 75 % de leur montant.

2. Le présent VI bis s’applique à l’entreprise qui, au titre de l’exercice mentionné au 1, n’est pas membre d’un groupe consolidé au sens du 2° du VI et ne dispose d’aucun établissement hors de France, ni d’aucune entreprise associée au sens des quatre premiers alinéas du 4 de l’article 2 de la directive (UE) 2016/1164 du Conseil du 12 juillet 2016 établissant des règles pour lutter contre les pratiques d’évasion fiscale qui ont une incidence directe sur le fonctionnement du marché intérieur.

3. Les IV et VIII du présent article ne s’appliquent pas à l’entreprise définie au 2 du présent VI bis pour l’exercice au titre duquel elle a déduit ses charges financières dans les conditions prévues au 1.

VII. – 1. Par exception au I, lorsque le montant moyen des sommes laissées ou mises à disposition par l’ensemble des entreprises liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39, au cours d’un exercice, excède, au titre de cet exercice, une fois et demie le montant des fonds propres, apprécié au choix de l’entreprise, à l’ouverture ou à la clôture de l’exercice, les charges financières nettes déterminées conformément au III du présent article sont déductibles :

a) Pour une fraction de leur montant, dans la limite du plus élevé des deux montants prévus au I retenue à hauteur de ce montant multiplié par la même fraction. Cette fraction est égale au rapport existant entre, au numérateur, le montant moyen des sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise au cours de l’exercice par des entreprises qui ne sont pas liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39 ajouté à une fois et demie le montant des fonds propres mentionnés au premier alinéa du présent 1 et, au dénominateur, le montant moyen de la totalité des sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise au cours de l’exercice ;

b) Pour leur solde, dans la limite du plus élevé des deux montants, entre un million d’euros et 10 % du résultat déterminé dans les conditions du II, retenue à hauteur de ce montant multiplié par le rapport existant entre, au numérateur, le montant des sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise par des entreprises liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39 excédant une fois et demie le montant des fonds propres mentionnés au premier alinéa du présent 1 et, au dénominateur, le montant moyen de la totalité des sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise au cours de l’exercice.

Le montant d’un million d’euros mentionné au b s’entend par exercice, le cas échéant ramené à douze mois.

Les charges financières nettes non admises en déduction en application du même b au titre d’un exercice peuvent être déduites au titre des exercices suivants conformément au 1 du VIII à hauteur d’un tiers de leur montant.

Lorsque l’entreprise remplit les conditions prévues au premier alinéa du présent 1, elle ne peut bénéficier des dispositions du VI.

2. Pour l’application du 1 du présent VII, sont considérées comme des sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise par des entreprises qui ne lui sont pas liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39 les sommes afférentes :

a) A des opérations de financement réalisées, dans le cadre d’une convention de gestion centralisée de la trésorerie d’entreprises liées, au sens du même 12 de l’article 39, par l’une de ces entreprises chargée de cette gestion centralisée au profit de laquelle les sommes sont mises à disposition ;

b) A l’acquisition de biens donnés en location dans les conditions prévues aux 1 et 2 de l’article L. 313-7 du code monétaire et financier.

Sont également considérées comme des sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise par des entreprises qui ne lui sont pas liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39 du présent code les sommes laissées ou mises à disposition des établissements de crédit ou des sociétés de financement mentionnés à l’article L. 511-1 du code monétaire et financier.

3. Le 1 du présent VII ne s’applique pas si l’entreprise apporte la preuve que le ratio d’endettement du groupe consolidé auquel elle appartient est supérieur ou égal à son propre ratio d’endettement au titre de l’exercice mentionné au même 1.

Pour l’application du premier alinéa du présent 3 :

a) Le groupe consolidé s’entend de celui défini au 2° du VI ;

b) Le ratio d’endettement de l’entreprise correspond au rapport existant entre le montant total de ses dettes et le montant de ses fonds propres. Le ratio d’endettement du groupe consolidé est déterminé en tenant compte des dettes, à l’exception de celles envers des entreprises appartenant au groupe consolidé ;

c) Le ratio d’endettement de l’entreprise est considéré comme égal au ratio d’endettement du groupe consolidé auquel elle appartient lorsque le premier ratio est supérieur au second ratio de deux points de pourcentage au maximum ;

d) Les dettes et les fonds propres de l’entreprise et du groupe consolidé auquel elle appartient sont évalués selon la même méthode que celle utilisée dans les comptes consolidés mentionnés au même 2°.

VIII. – 1. Les charges financières nettes non admises en déduction en application des I et VI ainsi que du a du 1 du VII et celles reportables au titre de l’avant-dernier alinéa du même 1 au titre des exercices antérieurs peuvent être déduites à hauteur d’un montant égal à la différence positive entre la limite mentionnée au I appliquée au titre de l’exercice ou, lorsque la condition mentionnée au premier alinéa du 1 du VII est remplie, la limite mentionnée au a du même 1 appliquée au titre de l’exercice et les charges financières nettes de l’exercice minorées, le cas échéant, de celles soumises au plafonnement du b dudit 1. Les charges financières nettes non admises en déduction après application du présent 1 peuvent être déduites dans les mêmes conditions au titre des exercices suivants.

2. La capacité de déduction inemployée, entendue comme la différence positive entre la limite mentionnée au I appliquée au titre de l’exercice et les charges financières nettes admises en déduction au titre de l’exercice en application des I et VI ainsi que du 1 du présent VIII, peut être utilisée au titre des cinq exercices suivants pour déduire du résultat de ces exercices le montant de charges financières nettes non admises en déduction après application des I et VI. Cette capacité de déduction inemployée ne peut être utilisée pour déduire des charges financières en report conformément au 1 du présent VIII.

IX. – Un décret fixe les obligations déclaratives incombant aux entreprises mentionnées au I.