Article 217 quinquies of the French General Tax Code

I. – For the purposes of determining their taxable income, companies may deduct expenses incurred as a result of the exercise of share subscription or purchase options granted to their employees pursuant to Articles L. 225-177 to L. 225-184 and L. 22-10-56 of the French Commercial Code and as a result of the free allocation of shares pursuant to Articles L. 225-197-1 to L. 225-197-3 and L. 22-10-59 of the same code.

The provisions of Article 39 duodecies apply to capital losses arising from the difference between the subscription price of shares by employees and their original value.

II. – Companies may make a deduction in respect of the financial year during which they issued shares to their employees pursuant to a free allocation of shares to be issued or the exercise of stock options mentioned in the first paragraph of I or pursuant to a capital increase reserved for members of a company savings plan mentioned in article L. 3332-18 of the French Labour Code.

The first paragraph applies provided that:

1° The allotment or subscription options referred to in the same paragraph benefit all the employees of the company;

2° The shares or options are allotted or granted either uniformly, or in proportion to the length of time with the company during the financial year or to salaries, or by a combination of these different criteria.

The deduction referred to in the first paragraph is equal to the difference between the value of the shares on the date of the capital increase and their subscription price.

A decree sets out the terms and conditions for applying these provisions, in particular the reporting obligations.

Original in French 🇫🇷

Article 217 quinquies

I. – Pour la détermination de leurs résultats fiscaux, les sociétés peuvent déduire les charges exposées du fait de la levée des options de souscription ou d’achat d’actions consenties à leurs salariés en application des articles L. 225-177 à L. 225-184 et L. 22-10-56 du code de commerce ainsi que du fait de l’attribution gratuite d’actions en application des articles L. 225-197-1 à L. 225-197-3 et L. 22-10-59 du même code.

Les dispositions de l’article 39 duodecies s’appliquent aux moins-values qui résultent de la différence entre le prix de souscription des actions par les salariés et leur valeur d’origine.

II. – Les entreprises peuvent pratiquer une déduction au titre de l’exercice au cours duquel elles ont émis des actions au profit de leurs salariés en application d’une attribution gratuite d’actions à émettre ou de la levée d’options de souscription d’actions mentionnées au premier alinéa du I ou en application d’une augmentation de capital réservée aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise mentionnée à l’article L. 3332-18 du code du travail.

Le premier alinéa s’applique sous réserve que :

1° L’attribution ou les options de souscription mentionnées au même alinéa bénéficient à l’ensemble des salariés de l’entreprise ;

2° Les actions ou les options soient attribuées ou consenties soit de manière uniforme, soit proportionnellement à la durée de présence dans l’entreprise au cours de l’exercice ou aux salaires, soit par une combinaison de ces différents critères.

La déduction mentionnée au premier alinéa est égale à la différence entre la valeur des titres à la date de l’augmentation de capital et leur prix de souscription.

Un décret fixe les modalités d’application de ces dispositions, notamment les obligations déclaratives.