Article 219 of the French General Tax Code

I.-For tax calculation purposes, taxable profit is rounded to the nearest euro. The fraction of a euro equal to 0.50 is counted as 1.

The standard rate of tax is set at 25%.

However:

a. The net amount of long-term capital gains is subject to separate taxation at the rate of 15%.

The net profit determined pursuant to Article 238 is subtracted from the profit subject to the normal rate and is subject to separate taxation at the rate of 10%. However, this net profit is not taxable when it is used to offset the operating loss for the year. The deficit thus charged may no longer be carried forward to the profits of subsequent financial years.

For financial years commencing on or after 31 December 2007, the net amount of long-term capital gains relating to the securities of listed companies with a preponderance of real estate assets as defined in a sexies-0 bis is taxed at the rate provided for in IV.

The net amount of long-term capital gains from the disposal of:

1° Securities in companies whose assets, on the date of disposal, comprise more than 50% of their real value in the form of an authorisation to use radioelectric resources for the broadcasting of any digital terrestrial television service issued by the Autorité de régulation de la communication audiovisuelle et numérique under the conditions provided for in article 30-1 of law no. 86-1067 of 30 September 1986 on freedom of communication ;

2° Securities of companies controlling a company defined in 1° of this a and whose assets are, on the date of the disposal, made up for more than 50% of their real value by securities of a company mentioned in the same 1°.

The fourth to sixth paragraphs of this a apply to the first transfer of securities following the issue of the authorisation mentioned in 1° resulting in a change in direct or indirect control, within the meaning of article L. 233-3 of the French Commercial Code, of the company holding the authorisation. When this first disposal is placed under the regime provided for in Articles 210 A and 210 B of this code, the capital gain realised on the subsequent disposal of the securities received as consideration for the contribution of the securities mentioned in 1° and 2° of this a is taxed at the rate provided for in IV, up to the amount of the capital gain on the contribution of the latter securities.

Provisions for depreciation relating to the securities referred to in 1° and 2° of this a are subject to the regime applicable to these same securities.

Any excess long-term capital losses may only be offset against long-term capital gains taxable at the rates referred to in this a and realised over the following ten financial years.

a bis. Long-term capital losses existing at the start of the first of the financial years beginning on or after 1 January 1994 are offset against long-term capital gains taxed at the rate of 19%. Excess long-term capital losses incurred during a financial year beginning on or after 1 January 1994 may be deducted from the profits of the financial year in which the company is wound up at the rate of 19/33.33 of its amount.

Long-term capital losses existing at the beginning of the first of the financial years beginning on or after 1 January 2005 are deducted from long-term capital gains taxed at the rate of 15%. Excess long-term capital losses incurred during a financial year commencing on or after 1 January 2005 and relating to items other than equity interests defined in the third paragraph of a quinquies may be deducted from the profits of the financial year in which a company is wound up within the limit of the ratio existing between the long-term capital gains tax rate applicable to the financial year in which the capital losses were realised and the normal rate provided for in the second paragraph of this I applicable to the financial year in which the company is wound up;

a ter. The long-term capital gains and capital losses regime ceases to apply to the result of the disposal of portfolio securities carried out during a financial year commencing on or after 1 January 1994, with the exception of units or shares in companies having the nature of equity securities and units in venture capital mutual funds, professional investment capital funds or venture capital companies which meet the conditions provided for in II or IIIa of article 163 quinquies B or to l’article 1er-1 de la loi n° 85-695 du 11 juillet 1985 portant diverses dispositions d’ordre économique et financier et qui sont détenues par l’entreprise depuis au moins cinq ans.

For financial years commencing on or after the same date, the long-term capital gains or losses regime also ceases to apply in respect of the securities of companies whose assets consist mainly of securities excluded from this regime or whose business consists predominantly of the management of the same securities on their own account, with the exception of capital losses relating to the securities of these companies up to the amount of the income from these securities which gave entitlement to the application of the regime provided for in articles 145 and 216 during the financial year in respect of which these capital losses were recorded and the five previous financial years. Nor does it apply to securities issued by real estate collective investment undertakings, professional real estate collective investment undertakings or by undertakings governed by foreign law with an equivalent purpose mentioned in 5° of I of article L. 214-36 of the Monetary and Financial Code.

For the purposes of the first and second paragraphs, units or shares in companies that are treated as such for accounting purposes constitute equity securities. The same applies to shares acquired in execution of a public takeover bid or public exchange offer by the company initiating the offer as well as securities qualifying for the parent company regime or, where their cost price is at least equal to €22,800,000, which meet the conditions qualifying for this regime other than holding at least 5% of the capital of the issuing company, if these shares or securities are entered in the accounts in the equity securities account or in a special subdivision of another balance sheet account corresponding to their accounting classification.

Provisions for depreciation relating to securities excluded from the capital gains or losses regime pursuant to the first and second paragraphs cease to be subject to this same regime, with the exception of provisions for depreciation of the company securities mentioned in the first sentence of the second paragraph up to the amount of income from these securities which gave entitlement to the application of the regime provided for in articles 145 and 216 during the financial year in respect of which the provisions were booked and the five previous financial years.

When the company transfers securities from the equity securities account to another balance sheet account, the capital gain or loss, equal to the difference between their actual value on the date of transfer and the value they had for tax purposes, is not taken into account when calculating profit or net long-term capital gain or loss for the financial year in which the transfer takes place; it is included in the taxable income for the year in which the securities in question are sold and is subject to the tax treatment that would have applied to it at the time the securities were transferred. The taxable income from the sale of the transferred securities is calculated by reference to their actual value on the date of the transfer. The period referred to in Article 39 duodecies is assessed on that date.

These rules apply when the company transfers securities from a balance sheet account to the equity securities account or makes transfers between one of the balance sheet accounts and one of the special subdivisions mentioned in the third paragraph, provided that the first term of the difference referred to in the fifth paragraph refers, for listed securities, to the average price for the last thirty days prior to that of the transfer and, for unlisted securities, to their probable trading value and without prejudice to the application of the provisions of Article 38 bis A.

The provisions of the fifth and sixth paragraphs do not apply to transfers between the equity securities account and the special subdivisions mentioned in the third paragraph.

Securities entered in the equity securities account or in one of the special subdivisions mentioned in the third paragraph which cease to meet the conditions mentioned in that same paragraph must be transferred out of that account or subdivision on the date on which those conditions are no longer met. In the absence of such a transfer, the securities maintained in this account or subdivision are deemed to be transferred for the application of the fifth, sixth and tenth paragraphs; the provisions set out in the twelfth paragraph in the event of omission apply.

When they are used for a purpose other than that for which they were set aside or if they become irrelevant during a financial year ending after the date of transfer of the securities, the provisions for depreciation set aside prior to this date in respect of these securities are added back to the long-term capital gains or to the taxable income at the rate provided for in the second paragraph of I, depending on whether they relate to securities which, prior to their transfer, did or did not constitute participating interests; the provisions added back are then deducted in priority from the oldest allocations.

Provisions for depreciation made after the transfer in respect of the transferred securities referred to in the fifth and sixth paragraphs are determined by reference to the value of the securities concerned on the date of the transfer.

Companies that apply the provisions of the fifth and sixth paragraphs must, for the securities transferred, attach to the income tax return for the financial year of the transfer and subsequent financial years a statement in accordance with the model provided by the administration showing, for each category of securities of the same kind, the date of transfer, the number and value of the securities transferred, the amount of the capital gain or loss and the tax regime applicable to it, at that date, the amount of provisions set aside before or after the transfer and the amount of these provisions that has been applied to taxable income.

Failure to produce the statement referred to in the eleventh paragraph or omission of the values or provisions that must be entered therein will result in immediate taxation of the capital gains and provisions omitted; capital losses may only be deducted from the taxable income for the financial year during which the securities in question are transferred;

a quater. For financial years commencing on or after 1 January 1997, the long-term capital gains and losses regime ceases to apply to the capital gain or loss arising on the disposal of assets, with the exception of the units or shares referred to in the first and third paragraphs of a ter.

Long-term capital losses relating to assets now excluded from the long-term capital gains and losses regime pursuant to the first paragraph, and remaining to be carried forward at the start of the first financial year commencing on or after 1 January 1997, may, after offsetting against capital gains and net income from the granting of operating licences continuing to benefit from this regime, be set off against taxable profits at the rate of 19/33.33 of their amount. This deduction is only possible up to the limit of the net gains from the sale of assets excluded from the long-term capital gains and losses regime pursuant to the first paragraph;

a quinquies. For financial years commencing on or after 1 January 2006, the net amount of long-term capital gains relating to equity investments is subject to separate taxation at a rate of 8%. This rate is set at 0% for financial years commencing on or after 1 January 2007.

A share of costs and expenses equal to 12% of the gross amount of capital gains on disposals is taken into account in determining taxable income.

The equity securities referred to in the first paragraph are equity securities of this nature for accounting purposes, shares acquired in execution of a takeover bid or public exchange offer by the company initiating the offer and securities qualifying for the parent company regime provided that they hold at least 5% of the voting rights in the issuing company, if these shares or securities are entered in the accounts in the equity securities account or in a special subdivision of another balance sheet account corresponding to their accounting classification, with the exception of securities in companies with a preponderance of real estate assets as defined in the third paragraph of a.

The fraction of long-term capital losses existing at the start of the first of the financial years starting on or after 1 January 2006 relating to items excluded from the benefit of the rates defined in the first paragraph remains deductible from the long-term capital gains taxed at the rate referred to in a, subject to justification of the disposal(s) of these items. It is increased, where applicable, by the provisions set aside in respect of these same items and not reintegrated at that date, up to the limit of the long-term capital losses that can be carried forward at the start of the first of the financial years commencing on or after 1 January 2006.

The fraction of long-term capital losses existing at the start of the first of the financial years opened as from 1 January 2006, which may not be deducted by virtue of the provisions of the fourth paragraph, may be deducted from the long-term capital gains relating to the equity securities defined in the third paragraph which are taxable in respect of the financial years opened in 2006 only. The balance of this fraction and any excess long-term capital losses relating to the equity securities defined in the third paragraph recorded in respect of financial years commencing on or after 1 January 2006 may no longer be deducted or carried forward from financial years commencing on or after 1 January 2007.

a sexies-0) For financial years ending on or after 31 December 2006, the long-term capital gains and losses regime ceases to apply to the capital gain or loss arising on the disposal of securities, other than those mentioned in the third paragraph of a quinquies, the cost price of which is at least equal to €22,800,000 and which satisfy the conditions giving entitlement to the parent company regime other than holding at least 5% of the capital of the issuing company.

Provisions for depreciation relating to securities excluded from the long-term capital gains or losses regime pursuant to the first paragraph cease to be subject to this same regime.

Long-term capital losses relating to these securities excluded from the system of long-term capital gains and losses pursuant to the first paragraph, and remaining to be carried forward at the start of the first financial year ending on or after 31 December 2006, may, after offsetting against long-term capital gains and income taxable at the rate referred to in a, be deducted at the rate of 15/33.33 of their amount from taxable profits, within the limit of the net gains realised from the disposal of securities of the same nature.

a sexies-0 bis) The long-term capital gains and losses regime ceases to apply to capital gains and losses arising on disposals of securities in unlisted property companies carried out on or after 26 September 2007. Preponderantly real estate companies are companies whose assets, on the date of the sale of these securities or at the end of the last financial year prior to this sale, comprise more than 50% of their real value in the form of real estate, rights over real estate, rights relating to a leasing contract entered into under the conditions provided for in article 2 of the L. 313-7 of the Monetary and Financial Code or by securities in other companies with a preponderance of real estate assets. For the application of these provisions, the real estate or rights mentioned in the previous sentence are not taken into consideration when these assets or rights are allocated by the company to its own industrial, commercial or agricultural operations or to the exercise of a non-commercial profession.

Provisions for depreciation relating to securities excluded from the long-term capital gains and losses regime pursuant to the first paragraph cease to be subject to this same regime.

Long-term capital losses relating to securities excluded from the long-term capital gains and losses regime in application of the first paragraph, remaining to be carried forward at the start of the first financial year ending on or after 26 September 2007 or realised during the same financial year, may, after offsetting against long-term capital gains and income taxable at the rate referred to in a, be deducted at the rate of 15/33, 33rd of their amount from taxable profits, within the limit of the net gains realised from the disposal of securities of the same nature.

a sexies-0 ter)-For financial years commencing on or after 1 January 2011, the long-term capital gains and losses regime ceases to apply to capital gains and losses arising on the disposal of securities in companies established in a non-cooperative State or territory within the meaning of article 238-0 A other than those mentioned in 2° of 2 bis of the same article 238-0 A, unless the company holding the securities provides proof that the operations of the company established outside France in which the shareholding is taken correspond to actual operations which have neither the purpose nor the effect of allowing, for the purpose of tax evasion, the localisation of profits in such a State or territory.

Capital losses relating to securities excluded from the long-term capital gains and losses regime pursuant to the first paragraph may be set off exclusively against capital gains excluded from the long-term capital gains and losses regime pursuant to the same paragraph.

a sexies. 1. For financial years commencing on or after 1 January 2006, sums distributed by a fonds commun de placement à risques or by a fonds professionnel de capital investissement and distributions from venture capital companies subject to the long-term capital gains tax regime pursuant to 2° of 5 of article 38 or 5 of l’article 39 terdecies are subject to tax at the rate of 8% for the fraction of the sums or distributions relating to disposals of company shares or units, with the exception of shares in preponderantly real estate companies mentioned in a sexies-0 bis and shares in companies mentioned in a sexies-0 ter, held for at least two years and if the fund or company has held at least 5% of the capital of the issuing company for at least two years. The 8% rate is set at 0% for financial years beginning on or after 1 January 2007.

For the purposes of assessing the 5% threshold provided for in the first paragraph, securities held by other venture capital funds, professional investment funds or venture capital companies that have acted in concert with the fund or company concerned under a contract entered into with a view to acquiring these securities are also taken into account.

When the shares or units sold have been received as part of an exchange, conversion or redemption of a security giving access to the company’s capital, the two-year holding period for the shares is counted from the acquisition of the security giving access to the company’s capital.

2. For financial years commencing on or after 1 January 2006, capital gains realised on the sale of units in venture capital funds, units in professional investment funds or shares in venture capital companies mentioned in the first paragraph of a ter is subject to the rate of 8% up to the ratio existing on the date of disposal between the value of the shares or units in companies mentioned in the first paragraph of 1 entered in the assets of the fund or company increased by sums pending distribution for less than six months representing the disposal of shares or units in companies mentioned in the first paragraph of 1 and the value of the total assets of this fund or company. This rate is set at 0% for financial years beginning on or after 1 January 2007.

a septies) Where there is a relationship of dependency between the transferor company and the transferee company within the meaning of 12 of Article 39, the deduction of capital losses on the sale of equity securities defined in the seventeenth paragraph of 5° of 1 of Article 39, other than those mentioned in a sexies-0 bis of this I, and held for less than two years, occurs on the earliest of the following dates:

1°) The date on which the transferring company ceases to be subject to corporation tax or is absorbed by a company which, following the absorption, is not related to the company holding the securities transferred ;

2°) The date on which the securities transferred cease to be held by a company affiliated to the transferring company, with the exception of the case where the company whose securities have been transferred has been absorbed by another affiliated company or which becomes affiliated on this occasion and for the entire period during which it remains affiliated;

3°) The date corresponding to the expiry of a period of two years, counted from the day on which the transferring company acquired the securities.

Taxation is established in the name of the transferring company or, in the event of an absorption under conditions other than those mentioned in 1°, the absorbing company, according to the capital loss regime that would have been applicable if the company had sold the securities on this date and, where applicable, had held them since the date of acquisition by the absorbed company.

The company attaches to its income tax return for each financial year concerned a statement in accordance with the model provided by the administration, showing the information required to calculate the capital losses and that relating to the identification of the company that holds the securities, explaining the links of dependency that unite them.

b. By way of exception to the second paragraph of this I and the first paragraph of a, for taxpayers whose turnover does not exceed €10 million during the financial year or the tax period, reduced if necessary to twelve months, the rate of tax applicable to taxable profits is set, within the limit of €42,500 of taxable profits per twelve-month period, at 25% for financial years opened in 2001 and at 15% for financial years opened from 1st January 2002.

For the parent company of a group mentioned in Article 223 A or in Article 223 A bis, turnover is assessed by adding together the turnover of each of the companies that are members of this group. The capital of the companies referred to in the first paragraph of this b must be fully paid up and at least 75% of it must be held continuously by individuals or by a company meeting the same conditions, at least 75% of whose capital is held by individuals. For the purposes of determining this percentage, the holdings of venture capital companies, venture capital mutual funds, specialised professional funds covered by article L. 214-37 of the Monetary and Financial Code as it read prior to Order no. 2013-676 of 25 July 2013 amending the legal framework for asset management, professional private equity funds, regional development companies and financial innovation companies are not taken into account provided that there is no arm’s length relationship within the meaning of Article 39(12) between the company in question and the latter companies or funds.

c. (Repealed);

d. to e. (provisions no longer applicable);

f. The companies referred to in 1 to 3 of Article 206, subject to corporation tax under the conditions of ordinary law, other than variable capital companies and those referred to in l’article 238 bis HE, may benefit, for a series comprising a profitable financial year and the first two profitable financial years following it, from the rate set out in a bis, up to the fraction of their accounting profits that they incorporate into their capital during the financial year following that in which they are realised. This fraction must represent, for each of the three financial years and within the limit of the tax result, a maximum of one quarter of the accounting result without exceeding the sum of €30,000. The option may no longer be exercised for the taxation of results for financial years beginning on or after 1 January 2001. When, on that date, the series of three profitable financial years is in progress, the tax rate provided for by the scheme does not apply to the results of the remaining financial years, except, at the company’s option, for financial years opened in 2001. In the latter case, the 25% rate provided for in b applies to the portion of taxable income between the portion of income taxable in accordance with the terms and conditions provided for in this paragraph and €42,500, where the conditions provided for in b are met.

The provisions of the first paragraph apply if the following conditions are met:

1° The company has generated sales of less than €7,630,000 and is not the parent company of a group referred to in article 223 A or article 223 A bis, during the first of the financial years for which the benefit of the reduced rate is requested;

2° The capital of the company, fully paid up, is held continuously, for at least 75% by natural persons or by a company meeting the conditions referred to in 1°, the capital of which is held, for at least 75%, by natural persons. For the purposes of determining this percentage, the holdings of venture capital companies, venture capital mutual funds, specialised professional funds covered by article L. 214-37 of the Monetary and Financial Code as it stood prior to Order no. 2013-676 of 25 July 2013 amending the legal framework for asset management, professional private equity funds, regional development companies and financial innovation companies are not taken into account provided that there is no arm’s length relationship within the meaning of Article 39(12) between the company in question and the latter companies or funds.

Where the company has not drawn up a balance sheet during a financial year, the profit provisionally taxed pursuant to the second paragraph of article 37 may not be subject to the reduced rate; where it has drawn up several successive balance sheets during the same year, as provided for in the third paragraph of that article, only the fraction of the profit from the last financial year closed during that year is subject to the provisions of this f.

If one of the three capitalisations referred to in the first paragraph is not made, the company shall pay, within three months of the end of the financial year during which it should have made such capitalisation, tax at the normal rate on the fraction of the profits of the financial year(s) which was subject to the reduced rate, less the tax paid in that respect, plus the late payment interest referred to in Article 1727. The same applies in the event of a reduction in capital not due to losses or the occurrence of one of the events mentioned in 2 to 3 of article 221, before the end of the third year following the year in which the last of the capital contributions entitling the company to the reduced rate took place; in the event of a reduction in capital, the amount of the write-back is, where applicable, limited to the amount of the reduction. However, if the company is absorbed as part of a transaction subject to Article 210 A, the sums that have been incorporated into its capital are not carried forward to its results for the financial year during which this transaction takes place if the absorbing company does not carry out any capital reduction not motivated by losses before the expiry of the aforementioned period.

The provisions of this f are also applicable under the same conditions and penalties when the companies referred to in the first paragraph transfer to a special reserve the portion of the profit referred to in the second sentence of that paragraph.

This reserve must be capitalised no later than during the financial year following the third financial year which benefited from the provisions of the first paragraph of this f. In the event of a withdrawal from this reserve or failure to capitalise within this period, the provisions of the sixth paragraph of this f are applicable. Where capital contributions relating to the taxation of profits from financial years opened before 1 January 2001 have been deferred, they must be made at the latest at the close of the second financial year opened from this date.

The conditions for the application of this f as well as the resulting reporting obligations are set by decree.

II.-The capital gains referred to in I of Article 238 octies are subject to tax at the rate of 15% when the company has not requested to benefit from the exemption subject to reinvestment provided for in said article. The application of this provision is, however, subject to the twofold condition that:

a. The transactions generating the capital gains are of an incidental or occasional nature for the company concerned;

b. A building permit for the buildings sold was issued before 1 January 1966.

III.-The provisions of II are extended, subject to the same conditions, to profits made on the sale of buildings for which planning permission was issued between 1 January 1966 and 1 January 1972 or for which the building declaration referred to in article L. 430-3 of the town planning code.

However, with regard to these profits:

a. The reduced rate of corporation tax is set at 25%;

b. The application of this reduced rate is subject to the condition that the corresponding construction operations are of an ancillary nature for the company concerned.

IV.-The tax rate is set at 19% for capital gains taxable pursuant to article 221, paragraph 2 of article 223 F, paragraph 3 of article 208 C, and article 208 C ter, relating to buildings, rights relating to a leasing contract, rights relating to a building whose enjoyment has been granted on a temporary basis by the State, a local authority or one of their public establishments and shares in the bodies mentioned in the fifth paragraph of II of Article 208 C included in the assets of companies that have opted for the regime provided for in II of that same article.

This rate also applies to capital gains taxable under 2 of article 221 relating to the assets mentioned in 1° to 5° of I of article L. 214-36 of the Monetary and Financial Code in the event of the conversion of a company subject to corporation tax into a société de placement à prépondérance immobilière à capital variable or a société professionnelle de placement à prépondérance immobilière à capital variable mentioned in 3° nonies of Article 208.

Original in French 🇫🇷

Article 219

I.-Pour le calcul de l’impôt, le bénéfice imposable est arrondi à l’euro le plus proche. La fraction d’euro égale à 0,50 est comptée pour 1.

Le taux normal de l’impôt est fixé à 25 %.

Toutefois :

a. Le montant net des plus-values à long terme fait l’objet d’une imposition séparée au taux de 15 %.

Le résultat net bénéficiaire déterminé en application de l’article 238 est soustrait du résultat soumis au taux normal et fait l’objet d’une imposition séparée au taux de 10 %. Toutefois, ce résultat net n’est pas imposable lorsqu’il est utilisé pour compenser le déficit d’exploitation de l’exercice. Le déficit ainsi imputé ne peut plus être reporté sur les bénéfices des exercices ultérieurs.

Pour les exercices ouverts à compter du 31 décembre 2007, le montant net des plus-values à long terme afférentes aux titres des sociétés à prépondérance immobilière définies au a sexies-0 bis cotées est imposé au taux prévu au IV.

Est imposé au taux de 25 % le montant net des plus-values à long terme provenant de la cession :

1° Des titres de sociétés dont l’actif est, à la date de la cession, constitué pour plus de 50 % de sa valeur réelle par une autorisation d’usage de ressources radioélectriques pour la diffusion de tout service de télévision par voie hertzienne terrestre en mode numérique délivrée par l’Autorité de régulation de la communication audiovisuelle et numérique dans les conditions prévues à l’article 30-1 de la loi n° 86-1067 du 30 septembre 1986 relative à la liberté de communication ;

2° Des titres de sociétés contrôlant une société définie au 1° du présent a et dont l’actif est, à la date de la cession, constitué pour plus de 50 % de sa valeur réelle par les titres d’une société mentionnée au même 1°.

Les quatrième à sixième alinéas du présent a s’appliquent à la première cession de titres suivant la délivrance de l’autorisation mentionnée au 1° entraînant une modification du contrôle direct ou indirect, au sens de l’article L. 233-3 du code de commerce, de la société titulaire de l’autorisation. Lorsque cette première cession est placée sous le régime prévu aux articles 210 A et 210 B du présent code, la plus-value réalisée lors de la cession ultérieure des titres reçus en contrepartie de l’apport des titres mentionnés aux 1° et 2° du présent a est imposée au taux prévu au IV, à hauteur de la plus-value d’apport de ces derniers titres.

Les provisions pour dépréciation afférentes aux titres mentionnés aux 1° et 2° du présent a sont soumises au régime applicable à ces mêmes titres.

L’excédent éventuel des moins-values à long terme ne peut être imputé que sur les plus-values à long terme imposables aux taux visés au présent a et réalisées au cours des dix exercices suivants.

a bis. Les moins-values à long terme existant à l’ouverture du premier des exercices ouverts à compter du 1er janvier 1994 sont imputées sur les plus-values à long terme imposées au taux de 19 %. L’excédent des moins-values à long terme subies au cours d’un exercice ouvert à compter du 1er janvier 1994 peut être déduit des bénéfices de l’exercice de liquidation d’une entreprise à raison des 19/33,33 de son montant.

Les moins-values à long terme existant à l’ouverture du premier des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005 sont imputées sur les plus-values à long terme imposées au taux de 15 %. L’excédent des moins-values à long terme subies au cours d’un exercice ouvert à compter du 1er janvier 2005 et afférentes à des éléments autres que les titres de participations définis au troisième alinéa du a quinquies peut être déduit des bénéfices de l’exercice de liquidation d’une entreprise dans la limite du rapport existant entre le taux d’imposition des plus-values à long terme applicable à l’exercice de réalisation des moins-values et le taux normal prévu au deuxième alinéa du présent I applicable à l’exercice de liquidation ;

a ter. Le régime des plus-values et moins-values à long terme cesse de s’appliquer au résultat de la cession de titres du portefeuille réalisée au cours d’un exercice ouvert à compter du 1er janvier 1994 à l’exclusion des parts ou actions de sociétés revêtant le caractère de titres de participation et des parts de fonds commun de placement à risques, de fonds professionnel de capital investissement ou de société de capital risque qui remplissent les conditions prévues au II ou au III bis de l’article 163 quinquies B ou à l’article 1er-1 de la loi n° 85-695 du 11 juillet 1985 portant diverses dispositions d’ordre économique et financier et qui sont détenues par l’entreprise depuis au moins cinq ans.

Pour les exercices ouverts à compter de la même date, le régime des plus ou moins-values à long terme cesse également de s’appliquer en ce qui concerne les titres de sociétés dont l’actif est constitué principalement par des titres exclus de ce régime ou dont l’activité consiste de manière prépondérante en la gestion des mêmes valeurs pour leur propre compte, à l’exception des moins-values afférentes aux titres de ces sociétés à hauteur du montant des produits de ces titres qui a ouvert droit à l’application du régime prévu aux articles 145 et 216 au cours de l’exercice au titre duquel ces moins-values ont été constatées et des cinq exercices précédents. Il ne s’applique pas non plus aux titres émis par les organismes de placement collectif immobilier, les organismes professionnels de placement collectif immobilier ou par les organismes de droit étranger ayant un objet équivalent mentionnés au 5° du I de l’article L. 214-36 du code monétaire et financier.

Pour l’application des premier et deuxième alinéas, constituent des titres de participation les parts ou actions de sociétés revêtant ce caractère sur le plan comptable. Il en va de même des actions acquises en exécution d’une offre publique d’achat ou d’échange par l’entreprise qui en est l’initiatrice ainsi que des titres ouvrant droit au régime des sociétés mères ou, lorsque leur prix de revient est au moins égal à 22 800 000 €, qui remplissent les conditions ouvrant droit à ce régime autres que la détention de 5 % au moins du capital de la société émettrice, si ces actions ou titres sont inscrits en comptabilité au compte de titres de participation ou à une subdivision spéciale d’un autre compte du bilan correspondant à leur qualification comptable.

Les provisions pour dépréciation afférentes aux titres exclus du régime des plus ou moins-values en application des premier et deuxième alinéas cessent d’être soumises à ce même régime, à l’exception des provisions pour dépréciation des titres de sociétés mentionnés à la première phrase du deuxième alinéa à hauteur du montant des produits de ces titres qui a ouvert droit à l’application du régime prévu aux articles 145 et 216 au cours de l’exercice au titre duquel les provisions ont été comptabilisées et des cinq exercices précédents.

Lorsque l’entreprise transfère des titres du compte de titres de participation à un autre compte du bilan, la plus-value ou la moins-value, égale à la différence existant entre leur valeur réelle à la date du transfert et celle qu’ils avaient sur le plan fiscal, n’est pas retenue, pour le calcul du résultat ou de la plus-value ou moins-value nette à long terme, au titre de l’exercice de ce transfert ; elle est comprise dans le résultat imposable de l’exercice de cession des titres en cause et soumise au régime fiscal qui lui aurait été appliqué lors du transfert des titres. Le résultat imposable de la cession des titres transférés est calculé par référence à leur valeur réelle à la date du transfert. Le délai mentionné à l’article 39 duodecies est apprécié à cette date.

Ces règles s’appliquent lorsque l’entreprise transfère des titres d’un compte du bilan au compte de titres de participation ou procède à des transferts entre l’un des comptes du bilan et l’une des subdivisions spéciales mentionnées au troisième alinéa, sous réserve que le premier terme de la différence mentionnée au cinquième alinéa s’entend, pour les titres cotés, du cours moyen des trente derniers jours précédant celui du transfert et, pour les titres non cotés, de leur valeur probable de négociation et sans préjudice de l’application des dispositions de l’article 38 bis A.

Les dispositions des cinquième et sixième alinéas ne sont pas applicables aux transferts entre le compte de titres de participation et les subdivisions spéciales mentionnées au troisième alinéa.

Les titres inscrits au compte de titres de participation ou à l’une des subdivisions spéciales mentionnées au troisième alinéa qui cessent de remplir les conditions mentionnées à ce même alinéa doivent être transférés hors de ce compte ou de cette subdivision à la date à laquelle ces conditions ne sont plus remplies. A défaut d’un tel transfert, les titres maintenus à ce compte ou à cette subdivision sont réputés transférés pour l’application des cinquième, sixième et dixième alinéas ; les dispositions prévues au douzième alinéa en cas d’omission s’appliquent.

Lorsqu’elles reçoivent un emploi non conforme à leur objet ou qu’elles deviennent sans objet au cours d’un exercice clos après la date du transfert des titres, les provisions pour dépréciation constituées antérieurement à cette date à raison de ces titres sont rapportées aux plus-values à long terme ou au résultat imposable au taux prévu au deuxième alinéa du I, selon qu’elles sont afférentes à des titres qui, avant leur transfert, constituaient ou non des titres de participation ; les provisions rapportées s’imputent alors en priorité sur les dotations les plus anciennes.

Les provisions pour dépréciation constituées après le transfert à raison des titres transférés mentionnés aux cinquième et sixième alinéas sont déterminées par référence à la valeur des titres concernés à la date du transfert.

Les entreprises qui appliquent les dispositions des cinquième et sixième alinéas doivent, pour les titres transférés, joindre à la déclaration de résultats de l’exercice du transfert et des exercices suivants un état conforme au modèle fourni par l’administration faisant apparaître, pour chaque catégorie de titres de même nature, la date de transfert, le nombre et la valeur des titres transférés, le montant de la plus-value ou de la moins-value et le régime d’imposition qui lui est applicable, à cette date, le montant des provisions constituées avant ou après le transfert et le montant de ces provisions qui a été rapporté au résultat imposable.

Le défaut de production de l’état mentionné au onzième alinéa ou l’omission des valeurs ou provisions qui doivent y être portées entraînent l’imposition immédiate des plus-values et des provisions omises ; les moins-values ne peuvent être déduites que des résultats imposables de l’exercice au cours duquel les titres considérés sont cédés ;

a quater. Pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 1997, le régime des plus et moins-values à long terme cesse de s’appliquer à la plus ou moins-value provenant de la cession des éléments d’actif, à l’exception des parts ou actions visées aux premier et troisième alinéas du a ter.

Les moins-values à long terme afférentes à des éléments d’actif désormais exclus du régime des plus et moins-values à long terme en application du premier alinéa, et restant à reporter à l’ouverture du premier exercice ouvert à compter du 1er janvier 1997, peuvent, après compensation avec les plus-values et les résultats nets de la concession de licences d’exploitation continuant à bénéficier de ce régime, s’imputer à raison des 19/33,33 de leur montant sur les bénéfices imposables. Cette imputation n’est possible que dans la limite des gains nets retirés de la cession des éléments d’actifs exclus du régime des plus et moins-values à long terme en application du premier alinéa ;

a quinquies. Pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006, le montant net des plus-values à long terme afférentes à des titres de participation fait l’objet d’une imposition séparée au taux de 8 %. Ce taux est fixé à 0 % pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007.

Une quote-part de frais et charges égale à 12 % du montant brut des plus-values de cession est prise en compte pour la détermination du résultat imposable.

Les titres de participation mentionnés au premier alinéa sont les titres de participation revêtant ce caractère sur le plan comptable, les actions acquises en exécution d’une offre publique d’achat ou d’échange par l’entreprise qui en est l’initiatrice et les titres ouvrant droit au régime des sociétés mères à condition de détenir au moins 5 % des droits de vote de la société émettrice, si ces actions ou titres sont inscrits en comptabilité au compte titres de participation ou à une subdivision spéciale d’un autre compte du bilan correspondant à leur qualification comptable, à l’exception des titres des sociétés à prépondérance immobilière définis au troisième alinéa du a.

La fraction des moins-values à long terme existant à l’ouverture du premier des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006 afférente à des éléments exclus du bénéfice des taux définis au premier alinéa demeure imputable sur les plus-values à long terme imposées au taux visé au a, sous réserve de justifier la ou les cessions de ces éléments. Elle est majorée, le cas échéant, des provisions dotées au titre de ces mêmes éléments et non réintégrées à cette date, dans la limite des moins-values à long terme reportables à l’ouverture du premier des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006.

La fraction des moins-values à long terme existant à l’ouverture du premier des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006, non imputable en vertu des dispositions du quatrième alinéa, peut être déduite des plus-values à long terme afférentes aux titres de participation définis au troisième alinéa imposables au titre des seuls exercices ouverts en 2006. Le solde de cette fraction et l’excédent éventuel des moins-values à long terme afférentes aux titres de participation définis au troisième alinéa constaté au titre des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006 ne sont plus imputables ou reportables à partir des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007.

a sexies-0) Pour les exercices clos à compter du 31 décembre 2006, le régime des plus et moins-values à long terme cesse de s’appliquer à la plus ou moins-value provenant de la cession des titres, autres que ceux mentionnés au troisième alinéa du a quinquies, dont le prix de revient est au moins égal à 22 800 000 € et qui satisfont aux conditions ouvrant droit au régime des sociétés mères autres que la détention de 5 % au moins du capital de la société émettrice.

Les provisions pour dépréciation afférentes aux titres exclus du régime des plus ou moins-values à long terme en application du premier alinéa cessent d’être soumises à ce même régime.

Les moins-values à long terme afférentes à ces titres exclus du régime des plus et moins-values à long terme en application du premier alinéa, et restant à reporter à l’ouverture du premier exercice clos à compter du 31 décembre 2006, peuvent, après compensation avec les plus-values à long terme et produits imposables au taux visé au a, s’imputer à raison des 15/33,33 de leur montant sur les bénéfices imposables, dans la limite des gains nets retirés de la cession de titres de même nature.

a sexies-0 bis) Le régime des plus et moins-values à long terme cesse de s’appliquer à la plus ou moins-value provenant des cessions de titres de sociétés à prépondérance immobilière non cotées réalisées à compter du 26 septembre 2007. Sont considérées comme des sociétés à prépondérance immobilière les sociétés dont l’actif est, à la date de la cession de ces titres ou a été à la clôture du dernier exercice précédant cette cession, constitué pour plus de 50 % de sa valeur réelle par des immeubles, des droits portant sur des immeubles, des droits afférents à un contrat de crédit-bail conclu dans les conditions prévues au 2 de l’article L. 313-7 du code monétaire et financier ou par des titres d’autres sociétés à prépondérance immobilière. Pour l’application de ces dispositions, ne sont pas pris en considération les immeubles ou les droits mentionnés à la phrase précédente lorsque ces biens ou droits sont affectés par l’entreprise à sa propre exploitation industrielle, commerciale ou agricole ou à l’exercice d’une profession non commerciale.

Les provisions pour dépréciation afférentes aux titres exclus du régime des plus et moins-values à long terme en application du premier alinéa cessent d’être soumises à ce même régime.

Les moins-values à long terme afférentes aux titres exclus du régime des plus et moins-values à long terme en application du premier alinéa, restant à reporter à l’ouverture du premier exercice clos à compter du 26 septembre 2007 ou réalisées au cours du même exercice, peuvent, après compensation avec les plus-values à long terme et produits imposables au taux visé au a, s’imputer à raison des 15/33, 33èmes de leur montant sur les bénéfices imposables, dans la limite des gains nets retirés de la cession de titres de même nature.

a sexies-0 ter)-Pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011, le régime des plus et moins-values à long terme cesse de s’appliquer à la plus ou moins-value provenant de la cession de titres de sociétés établies dans un Etat ou territoire non coopératif au sens de l’article 238-0 A autre que ceux mentionnés au 2° du 2 bis du même article 238-0 A, sauf si la société détentrice des titres apporte la preuve que les opérations de la société établie hors de France dans laquelle est prise la participation correspondent à des opérations réelles qui n’ont ni pour objet ni pour effet de permettre, dans un but de fraude fiscale, la localisation de bénéfices dans un tel Etat ou territoire.

Les moins-values afférentes à des titres exclus du régime des plus et moins-values à long terme en application du premier alinéa peuvent s’imputer exclusivement sur des plus-values exclues du régime des plus et moins-values à long terme en application du même alinéa.

a sexies. 1. Pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006, les sommes réparties par un fonds commun de placement à risques ou par un fonds professionnel de capital investissement et les distributions de sociétés de capital-risque soumises au régime fiscal des plus-values à long terme en application du 2° du 5 de l’article 38 ou du 5 de l’article 39 terdecies sont soumises à l’impôt au taux de 8 % pour la fraction des sommes ou distributions afférentes aux cessions d’actions ou de parts de sociétés, à l’exception des titres des sociétés à prépondérance immobilière mentionnées au a sexies-0 bis et des titres des sociétés mentionnées au a sexies-0 ter, détenues depuis deux ans au moins et si le fonds ou la société a détenu au moins 5 % du capital de la société émettrice pendant deux ans au moins. Le taux de 8 % est fixé à 0 % pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007.

Pour l’appréciation du seuil de 5 % prévu au premier alinéa, sont également pris en compte les titres détenus par d’autres fonds communs de placement à risques, fonds professionnels de capital investissement ou sociétés de capital-risque qui ont agi de concert avec le fonds ou la société concerné dans le cadre d’un contrat conclu en vue d’acquérir ces titres.

Lorsque les actions ou parts cédées ont été reçues dans le cadre d’un échange, d’une conversion ou d’un remboursement d’un titre donnant accès au capital de la société, le délai de deux ans de détention des actions est décompté à partir de l’acquisition du titre donnant accès au capital de la société.

2. Pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006, la plus-value réalisée sur la cession de parts de fonds communs de placement à risques, de parts de fonds professionnels de capital investissement ou d’actions de sociétés de capital-risque mentionnées au premier alinéa du a ter est soumise au taux de 8 % à hauteur du rapport existant à la date de la cession entre la valeur des actions ou parts de sociétés mentionnées au premier alinéa du 1 inscrites à l’actif du fonds ou de la société augmentée des sommes en instance de distribution depuis moins de six mois représentative de la cession d’actions ou de parts de sociétés mentionnées au premier alinéa du 1 et la valeur de l’actif total de ce fonds ou de cette société. Ce taux est fixé à 0 % pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007.

a septies) Lorsqu’il existe des liens de dépendance entre l’entreprise cédante et l’entreprise cessionnaire au sens du 12 de l’article 39, la déduction des moins-values de cession de titres de participation définis au dix-septième alinéa du 5° du 1 de l’article 39, autres que ceux mentionnés au a sexies-0 bis du présent I, et détenus depuis moins de deux ans, intervient à la première des dates suivantes :

1°) La date à laquelle l’entreprise cédante cesse d’être soumise à l’impôt sur les sociétés ou est absorbée par une entreprise qui, à l’issue de l’absorption, n’est pas liée à l’entreprise détenant les titres cédés ;

2°) La date à laquelle les titres cédés cessent d’être détenus par une entreprise liée à l’entreprise cédante, à l’exception du cas où la société dont les titres ont été cédés a été absorbée par une autre entreprise liée ou qui le devient à cette occasion et pour toute la période où elle demeure liée ;

3°) La date correspondant à l’expiration d’un délai de deux ans, décompté à partir du jour où l’entreprise cédante a acquis les titres.

L’imposition est établie au nom de l’entreprise cédante ou, en cas d’absorption dans des conditions autres que celles mentionnées au 1°, de l’entreprise absorbante, selon le régime de moins-value qui aurait été applicable si l’entreprise avait cédé les titres à cette date et, le cas échéant, les avait détenus depuis la date d’acquisition par l’entreprise absorbée.

L’entreprise joint à sa déclaration de résultat au titre de chaque exercice concerné un état conforme au modèle fourni par l’administration, faisant apparaître les éléments nécessaires au calcul des moins-values et ceux relatifs à l’identification de l’entreprise qui détient les titres, explicitant les liens de dépendance qui les unissent.

b. Par exception au deuxième alinéa du présent I et au premier alinéa du a, pour les redevables ayant réalisé un chiffre d’affaires n’excédant pas 10 millions d’euros au cours de l’exercice ou de la période d’imposition, ramené s’il y a lieu à douze mois, le taux de l’impôt applicable au bénéfice imposable est fixé, dans la limite de 42 500 € de bénéfice imposable par période de douze mois, à 25 % pour les exercices ouverts en 2001 et à 15 % pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2002.

Pour la société mère d’un groupe mentionné à l’article 223 A ou à l’article 223 A bis, le chiffre d’affaires est apprécié en faisant la somme des chiffres d’affaires de chacune des sociétés membres de ce groupe. Le capital des sociétés mentionnées au premier alinéa du présent b doit être entièrement libéré et détenu de manière continue pour 75 % au moins par des personnes physiques ou par une société répondant aux mêmes conditions dont le capital est détenu, pour 75 % au moins, par des personnes physiques. Pour la détermination de ce pourcentage, les participations des sociétés de capital-risque, des fonds communs de placement à risques, des fonds professionnels spécialisés relevant de l’article L. 214-37 du code monétaire et financier dans sa rédaction antérieure à l’ordonnance n° 2013-676 du 25 juillet 2013 modifiant le cadre juridique de la gestion d’actifs, des fonds professionnels de capital investissement, des sociétés de développement régional et des sociétés financières d’innovation ne sont pas prises en compte à la condition qu’il n’existe pas de lien de dépendance au sens du 12 de l’article 39 entre la société en cause et ces dernières sociétés ou ces fonds.

c. (Abrogé) ;

d. à e. (dispositions devenues sans objet) ;

f. Les sociétés mentionnées aux 1 à 3 de l’article 206, soumises à l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun, autres que les sociétés à capital variable et celles mentionnées à l’article 238 bis HE, peuvent bénéficier, pour une série comprenant un exercice bénéficiaire et les deux premiers exercices bénéficiaires suivant celui-ci, du taux fixé au a bis, à hauteur de la fraction de leurs résultats comptables qu’elles incorporent à leur capital au cours de l’exercice suivant celui de leur réalisation. Cette fraction doit représenter, pour chacun des trois exercices et dans la limite du résultat fiscal, le quart au plus du résultat comptable sans excéder la somme de 30 000 €. L’option ne peut plus être exercée pour l’imposition des résultats des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2001. Lorsque, à cette date, la série de trois exercices bénéficiaires est en cours, le taux d’imposition prévu par le dispositif ne s’applique pas aux résultats des exercices restants, sauf, sur option de l’entreprise, pour les exercices ouverts en 2001. Dans ce dernier cas, le taux de 25 % prévu au b s’applique à la fraction des résultats imposables comprise entre la part des résultats imposables selon les modalités prévues au présent alinéa et 42 500 €, lorsque les conditions prévues au b sont réunies.

Les dispositions du premier alinéa s’appliquent si les conditions suivantes sont remplies :

1° La société a réalisé un chiffre d’affaires de moins de 7 630 000 € et n’est pas mère d’un groupe mentionné à l’article 223 A ou à l’article 223 A bis, au cours du premier des exercices pour lequel le bénéfice du taux réduit est demandé ;

2° Le capital de la société, entièrement libéré, est détenu de manière continue, pour 75 % au moins par des personnes physiques ou par une société répondant aux conditions visées au 1° dont le capital est détenu, pour 75 % au moins, par des personnes physiques. Pour la détermination de ce pourcentage, les participations des sociétés de capital-risque, des fonds communs de placement à risques, des fonds professionnels spécialisés relevant de l’article L. 214-37 du code monétaire et financier dans sa rédaction antérieure à l’ordonnance n° 2013-676 du 25 juillet 2013 modifiant le cadre juridique de la gestion d’actifs, des fonds professionnels de capital investissement, des sociétés de développement régional et des sociétés financières d’innovation ne sont pas prises en compte à la condition qu’il n’existe pas de lien de dépendance au sens du 12 de l’article 39 entre la société en cause et ces dernières sociétés ou ces fonds.

Lorsque la société n’a pas dressé de bilan au cours d’un exercice, le bénéfice imposé provisoirement en application du deuxième alinéa de l’article 37 ne peut être soumis au taux réduit ; lorsqu’elle a dressé plusieurs bilans successifs au cours d’une même année, comme prévu au troisième alinéa de cet article, seule la fraction du bénéfice du dernier exercice clos au cours de ladite année est soumise aux dispositions du présent f.

Si l’une des trois incorporations au capital mentionnées au premier alinéa n’est pas effectuée, la société acquitte, dans les trois mois suivant la clôture de l’exercice au cours duquel elle aurait dû procéder à cette incorporation, l’impôt au taux normal sur la fraction de résultat du ou des exercices qui a été soumise au taux réduit, diminué de l’impôt payé à ce titre, majoré de l’intérêt de retard mentionné à l’article 1727. Il en va de même en cas de réduction de capital non motivée par des pertes ou de survenance d’un des événements mentionnés aux 2 à 3 de l’article 221, avant la fin de la troisième année suivant celle au cours de laquelle est intervenue la dernière des incorporations au capital ayant ouvert droit au bénéfice du taux réduit ; en cas de réduction de capital, le montant de la reprise est, le cas échéant, limité au montant de cette réduction. Toutefois, si la société est absorbée dans le cadre d’une opération soumise à l’article 210 A, les sommes qui ont été incorporées à son capital ne sont pas rapportées à ses résultats au titre de l’exercice au cours duquel intervient cette opération si la société absorbante ne procède à aucune réduction de capital non motivée par des pertes avant l’expiration du délai précité.

Les dispositions du présent f sont également applicables sous les mêmes conditions et sanctions lorsque les sociétés visées au premier alinéa portent à une réserve spéciale la fraction du bénéfice mentionnée à la deuxième phrase de cet alinéa.

Cette réserve doit être incorporée au capital au plus tard au cours de l’exercice suivant le troisième exercice ayant bénéficié des dispositions du premier alinéa du présent f. En cas de prélèvement sur cette réserve ou d’absence d’incorporation au capital dans ce délai, les dispositions du sixième alinéa du présent f sont applicables. Lorsque les incorporations de capital afférentes à l’imposition de résultats d’exercices ouverts avant le 1er janvier 2001 ont été différées, elles doivent être effectuées au plus tard à la clôture du second exercice ouvert à compter de cette date.

Les conditions d’application du présent f ainsi que les obligations déclaratives qui en découlent sont fixées par décret.

II.-Les plus-values visées au I de l’article 238 octies sont soumises à l’impôt au taux de 15 % lorsque la société n’a pas demandé à bénéficier de l’exonération sous condition de remploi prévue audit article. L’application de la présente disposition est toutefois subordonnée à la double condition que :

a. Les opérations génératrices des plus-values présentent un caractère accessoire ou occasionnel pour la société intéressée ;

b. Les immeubles cédés aient fait l’objet d’un permis de construire délivré avant le 1er janvier 1966.

III.-Les dispositions du II sont étendues, sous les mêmes conditions, aux profits réalisés à l’occasion de la cession d’immeubles ayant fait l’objet d’un permis de construire délivré entre le 1er janvier 1966 et le 1er janvier 1972 ou pour lesquels aura été déposée, avant le 1er janvier 1972, la déclaration de construction visée à l’article L. 430-3 du code de l’urbanisme.

Toutefois, en ce qui concerne ces profits :

a. Le taux réduit de l’impôt sur les sociétés est fixé à 25 % ;

b. L’application de ce taux réduit est subordonnée à la condition que les opérations de construction correspondantes présentent un caractère accessoire pour la société intéressée.

IV.-Le taux de l’impôt est fixé à 19 % en ce qui concerne les plus-values imposables en application du 2 de l’article 221, du deuxième alinéa de l’article 223 F, du troisième alinéa du IV de l’article 208 C, et de l’article 208 C ter, relatives aux immeubles, droits afférents à un contrat de crédit-bail, droits portant sur un immeuble dont la jouissance a été conférée à titre temporaire par l’Etat, une collectivité territoriale ou un de leurs établissements publics et parts des organismes mentionnés au cinquième alinéa du II de l’article 208 C inscrits à l’actif des sociétés qui ont opté pour le régime prévu au II de ce même article.

Ce taux s’applique également aux plus-values imposables en application du 2 de l’article 221 relatives aux actifs mentionnés aux 1° à 5° du I de l’article L. 214-36 du code monétaire et financier en cas de transformation d’une société soumise à l’impôt sur les sociétés en société de placement à prépondérance immobilière à capital variable ou en société professionnelle de placement à prépondérance immobilière à capital variable mentionnée au 3° nonies de l’article 208.