Article 223 B bis of the French General Tax Code

I. – The net financial charges borne by the group are deductible from the overall result, up to the higher of the following two amounts:

1° Three million euros;

2° 30% of the group’s result determined under the conditions of II.

The amount of three million euros mentioned in 1° of this I refers to one financial year, if necessary reduced to twelve months.

II. – The result referred to in 2° of I is determined by adjusting the overall result subject to corporation tax at the rates referred to in the second paragraph and in b of I of Article 219 by the following amounts:

1° The net financial charges determined in accordance with III of this article;

2° The sum of depreciation allowed as a deduction from the income of each member company of the group, net of taxable write-backs and fractions of capital gains or losses corresponding to depreciation deducted, to depreciation expressly excluded from deductible expenses, or to depreciation that has been deferred in contravention of the provisions of Article 39 B ;

3° The sum of provisions for depreciation allowed as a deduction from the income of each member company of the group, net of taxable reversals of provisions for depreciation;

4° The algebraic sum of gains and losses recognised by each member company of the group and subject to the rates mentioned in a of I and IV of Article 219.

The amounts mentioned in 2° to 4° of this II refer to those which, for the determination of the overall result for the financial year, do not give rise to the restatements provided for in articles 223 B and 223 F.

The tax result mentioned in the first paragraph of this II refers to that obtained before allocation of losses and before application of the provisions of this article. It takes into account deductions for the tax base and allowances deducted for this same base. If the option mentioned in V is exercised, the result mentioned in 2° of I does not take into account the result relating to the contracts mentioned in 3 of III of article 212 bis determined under the conditions of this II, nor the result mentioned in b of 2 of IV of this article.

III. – For the application of I, the net financial charges borne by the group are taken to mean the algebraic sum of the financial charges and income of all the member companies of the group as defined in III of article 212 bis.

IV. – 1. By way of exception to I, VI and VII of this article, the net financial charges mentioned in III borne by the co-contractor of a contracting authority, a contracting entity or a conceding authority and relating to the assets acquired or constructed by it under the contracts mentioned in 1° to 5° of 1 of IV of article 212 bis are deductible, under the conditions determined in 2 and 3 of this IV.

This 1 applies to net financial charges incurred under the contracts mentioned in the first paragraph signed on or after 29 December 2012 and for which either a consultation has been undertaken, or a competitive tender notice or a concession notice has been sent for publication, or a procedure for approval by decree has been initiated before the date of promulgation of law no. 2018-1317 of 28 December 2018 on finance for 2019.

2. The net financial charges relating to the contracts mentioned in 1 of this IV are deductible up to the higher of the following two amounts:

a) Three million euros;

b) 30% of the income relating to these contracts and determined under the conditions of II.

3. Net financial charges not deductible in respect of a financial year, pursuant to 2 of this IV, are deductible, in respect of that financial year, up to 75% of their amount.

V. – The net financial charges referred to in 1 of IV are those relating to borrowings used exclusively to finance long-term public infrastructure projects where the project operator, the financial charges, the assets and the income are all located in the European Union.

3 of III of Article 212 bis and IV of this article apply by option of the parent company of the group referred to in I. This option must be notified no later than the deadline for filing the income tax return for the first financial year in respect of which it is requested. It is irrevocable and formulated for a period of ten years and is renewable at the end of this period.

VI. – The group’s overall result is also reduced by 75% of the amount of net financial charges not allowed as a deduction pursuant to I when the ratio between shareholders’ equity and total assets determined at group level is equal to or greater than the same ratio determined at the level of the consolidated group to which the companies belonging to the group belong.

For the application of the first paragraph of this VI:

1° Net financial expenses means those determined in accordance with III before application of VIII;

2° The consolidated group means all French and foreign companies whose accounts are fully consolidated for the preparation of consolidated accounts within the meaning of Article L. 233-18 of the French Commercial Code or within the meaning of the international accounting standards referred to in Article L. 233-24 of the same code;

3° The ratio between shareholders’ equity and total assets determined at group level is considered to be equal to the equivalent ratio of the consolidated group to which the member companies of the group belong, if the first ratio is less than the second ratio by a maximum of two percentage points;

4° Shareholders’ equity and total assets determined at group and consolidated group level are valued using the same method as that used in the consolidated financial statements referred to in 2° of this VI.

VII. – 1. By way of exception to I, where the average amount of sums left with or made available to undertakings which are members of the group by all undertakings which are not members of the group and which are directly or indirectly linked within the meaning of Article 12 of 39, during a financial year, exceeds, in respect of that year, one and a half times the amount of own funds determined at group level in accordance with 4° of VI of this Article, assessed at the company’s discretion at the beginning or end of the financial year, the net financial charges determined in accordance with III are deductible :

a) For a fraction of their amount, within the limit of the higher of the two amounts provided for in I retained up to this amount multiplied by the same fraction. This fraction is equal to the ratio existing between, in the numerator, the average amount of the sums left or made available to the member companies of the group during the financial year by non-member companies of the group which are not directly or indirectly linked within the meaning of Article 39 12 added to one and a half times the amount of the own funds mentioned in the first paragraph of this 1 and, in the denominator, the average amount of all the sums left or made available to the member companies of the group, during the financial year, by non-member companies of the group ;

b) For their balance, within the limit of the higher of the two amounts, between one million euros and 10% of the result determined under the conditions of II, retained up to this amount multiplied by the ratio existing between, in the numerator, the amount of sums left with or made available to undertakings which are members of the group by undertakings which are not members of the group and which are directly or indirectly linked within the meaning of Article 39(12) exceeding one and a half times the amount of own funds referred to in the first paragraph of this 1 and, in the denominator, the average amount of all sums left with or made available to undertakings which are members of the group during the financial year by undertakings which are not members of the group.

The amount of one million euros referred to in b is per financial year, where applicable reduced to twelve months.

Net financial charges not allowed as a deduction pursuant to the same b in respect of a financial year may be deducted in respect of subsequent financial years in accordance with 1 of VIII up to one third of their amount.

When the group meets the conditions provided for in the first paragraph of this 1, it may not benefit from VI.

2. For the application of 1 of this VII, sums left with or made available to undertakings which are members of the group by undertakings which are not members of the group and which are not related directly or indirectly within the meaning of 12 of Article 39 are deemed to be sums relating to:

a) Financing transactions carried out under a centralised cash management agreement with affiliated companies within the meaning of the same Article 12 by one of them responsible for this centralised management for the benefit of which the sums are made available;

b) The acquisition of assets leased under the conditions set out in 1 and 2 of Article L. 313-7 of the Monetary and Financial Code.

Sums left with or made available to the company by companies that are not directly or indirectly linked to it within the meaning of Article 39(12) of this Code are also considered to be sums left with or made available to credit institutions or finance companies mentioned in Article L. 511-1 of the Monetary and Financial Code.

3. 1 of this VII does not apply if the group provides proof that the debt ratio of the consolidated group to which the companies belonging to the group belong is greater than or equal to the debt ratio determined at group level in respect of the financial year referred to in the same 1.

For the application of the first paragraph of this 3:

a) The consolidated group means the group defined in 2° of VI;

b) The debt ratio determined at group level corresponds to the ratio existing between the total amount of the group’s debts and the amount of the group’s equity. The debt ratio of the consolidated group is determined taking into account the debts, with the exception of those owed to companies belonging to the consolidated group;

c) The debt ratio determined at group level is considered to be equal to the debt ratio of the consolidated group to which the companies belonging to the group belong, if the first ratio is higher than the second ratio by a maximum of two percentage points…;

d) Debt and equity determined at group and consolidated group level are valued using the same method as that used in the consolidated financial statements referred to in the same 2°.

VIII. – 1. Net financial charges not deducted pursuant to I and VI and a of 1 of VII and those which may be carried forward pursuant to the penultimate paragraph of the same 1 in respect of previous financial years may be deducted up to an amount equal to the positive difference between the limit mentioned in I applied in respect of the financial year or, where the condition mentioned in the first paragraph of 1 of VII is met, the limit mentioned in a of the same 1 applied in respect of the financial year and the net financial charges for the financial year less, where applicable, those subject to the ceiling in b of the said 1 of the companies in the group. Net financial charges not deducted after application of this 1 may be deducted under the same conditions in respect of subsequent financial years.

2. The unused deduction capacity, understood as the positive difference between the limit mentioned in I applied in respect of the financial year and the net financial charges allowed as a deduction in respect of the financial year in application of I and VI as well as 1 of this VIII, may be used in respect of the five following financial years to deduct from the overall result the amount of net financial charges not allowed as a deduction after application of I and VI. This unused deduction capacity may not be used to deduct financial charges carried forward in accordance with 1 of this VIII.

IX. – A decree sets out the reporting obligations of the parent company of the group referred to in I.

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Original in French 🇫🇷

Article 223 B bis

I. – Les charges financières nettes supportées par le groupe sont déductibles du résultat d’ensemble, dans la limite du plus élevé des deux montants suivants :

1° Trois millions d’euros ;

2° 30 % du résultat du groupe déterminé dans les conditions du II.

Le montant de trois millions d’euros mentionné au 1° du présent I s’entend par exercice, le cas échéant ramené à douze mois.

II. – Le résultat mentionné au 2° du I est déterminé en corrigeant le résultat d’ensemble soumis à l’impôt sur les sociétés aux taux mentionnés au deuxième alinéa et au b du I de l’article 219 des montants suivants :

1° Les charges financières nettes déterminées conformément au III du présent article ;

2° La somme des amortissements admis en déduction du résultat de chaque société membre du groupe, nette des reprises imposables et des fractions de plus ou moins-values correspondant à des amortissements déduits, à des amortissements expressément exclus des charges déductibles, ou à des amortissements qui ont été différés en contravention aux dispositions de l’article 39 B ;

3° La somme des provisions pour dépréciation admises en déduction du résultat de chaque société membre du groupe, nette des reprises de provision pour dépréciation imposables ;

4° La somme algébrique des gains et pertes constatés par chaque société membre du groupe et soumis aux taux mentionnés au a du I et au IV de l’article 219.

Les montants mentionnés aux 2° à 4° du présent II s’entendent de ceux qui, pour la détermination du résultat d’ensemble de l’exercice, ne donnent pas lieu aux retraitements prévus aux articles 223 B et 223 F.

Le résultat fiscal mentionné au premier alinéa du présent II s’entend de celui obtenu avant imputation des déficits et avant application des dispositions du présent article. Il tient compte des déductions pour l’assiette de l’impôt et des abattements déduits pour cette même assiette. En cas d’exercice de l’option mentionnée au V, le résultat mentionné au 2° du I ne tient compte ni du résultat afférent aux contrats mentionnés au 3 du III de l’article 212 bis déterminé dans les conditions du présent II, ni du résultat mentionné au b du 2 du IV du présent article.

III. – Pour l’application du I, les charges financières nettes supportées par le groupe s’entendent de la somme algébrique des charges et produits financiers de l’ensemble des sociétés membres du groupe tels que définis au III de l’article 212 bis.

IV. – 1. Par exception aux I, VI et VII du présent article, sont déductibles, dans les conditions déterminées aux 2 et 3 du présent IV, les charges financières nettes mentionnées au III supportées par le cocontractant d’un pouvoir adjudicateur, d’une entité adjudicatrice ou d’une autorité concédante et afférentes aux biens acquis ou construits par lui dans le cadre des contrats mentionnés aux 1° à 5° du 1 du IV de l’article 212 bis.

Le présent 1 s’applique aux charges financières nettes supportées dans le cadre des contrats mentionnés au premier alinéa signés à compter du 29 décembre 2012 et pour lesquels soit une consultation a été engagée, soit un avis d’appel à la concurrence ou un avis de concession a été envoyé à la publication, soit une procédure d’approbation par décret a été initiée avant la date de promulgation de la loi n° 2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances pour 2019.

2. Les charges financières nettes afférentes aux contrats mentionnés au 1 du présent IV sont déductibles dans la limite du plus élevé des deux montants suivants :

a) Trois millions d’euros ;

b) 30 % du résultat afférent à ces contrats et déterminé dans les conditions du II.

3. Les charges financières nettes non admises en déduction au titre d’un exercice, en application du 2 du présent IV, sont déductibles, au titre de cet exercice, à hauteur de 75 % de leur montant.

V. – Les charges financières nettes mentionnées au 1 du IV sont celles afférentes à des emprunts utilisés exclusivement pour financer des projets d’infrastructures publiques à long terme lorsque l’opérateur du projet, les charges financières, les actifs et les revenus se situent tous dans l’Union européenne.

Le 3 du III de l’article 212 bis et le IV du présent article s’appliquent sur option de la société mère du groupe mentionné au I. Cette option doit être notifiée au plus tard à la date limite de dépôt de la déclaration de résultat du premier exercice au titre duquel elle est demandée. Elle est irrévocable et formulée pour une période de dix années et est renouvelable au terme de cette période.

VI. – Le résultat d’ensemble du groupe est en outre minoré de 75 % du montant des charges financières nettes non admises en déduction en application du I lorsque le ratio entre les fonds propres et l’ensemble des actifs déterminé au niveau du groupe est égal ou supérieur à ce même ratio déterminé au niveau du groupe consolidé auquel les sociétés membres du groupe appartiennent.

Pour l’application du premier alinéa du présent VI :

1° Les charges financières nettes s’entendent de celles déterminées conformément au III avant application du VIII ;

2° Le groupe consolidé s’entend de l’ensemble des entreprises françaises et étrangères dont les comptes sont consolidés par intégration globale pour l’établissement des comptes consolidés au sens de l’article L. 233-18 du code de commerce ou au sens des normes comptables internationales mentionnées à l’article L. 233-24 du même code ;

3° Le ratio entre les fonds propres et l’ensemble des actifs déterminé au niveau du groupe est considéré comme égal au ratio équivalent du groupe consolidé auquel les sociétés membres du groupe appartiennent, si le premier ratio est inférieur au second ratio de deux points de pourcentage au maximum ;

4° Les fonds propres et l’ensemble des actifs déterminés au niveau du groupe et du groupe consolidé sont évalués selon la même méthode que celle utilisée dans les comptes consolidés mentionnés au 2° du présent VI.

VII. – 1. Par exception au I, lorsque le montant moyen des sommes laissées ou mises à disposition d’entreprises membres du groupe par l’ensemble des entreprises non membres du groupe liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39, au cours d’un exercice, excède, au titre de cet exercice, une fois et demie le montant des fonds propres déterminés au niveau du groupe conformément au 4° du VI du présent article, apprécié au choix de l’entreprise à l’ouverture ou à la clôture de l’exercice, les charges financières nettes déterminées conformément au III sont déductibles :

a) Pour une fraction de leur montant, dans la limite du plus élevé des deux montants prévus au I retenue à hauteur de ce montant multiplié par la même fraction. Cette fraction est égale au rapport existant entre, au numérateur, le montant moyen des sommes laissées ou mises à disposition des entreprises membres du groupe au cours de l’exercice par des entreprises non membres du groupe qui ne sont pas liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39 ajouté à une fois et demie le montant des fonds propres mentionnés au premier alinéa du présent 1 et, au dénominateur, le montant moyen de la totalité des sommes laissées ou mises à disposition des entreprises membres du groupe, au cours de l’exercice, par des entreprises non membres du groupe ;

b) Pour leur solde, dans la limite du plus élevé des deux montants, entre un million d’euros et 10 % du résultat déterminé dans les conditions du II, retenue à hauteur de ce montant multiplié par le rapport existant entre, au numérateur, le montant des sommes laissées ou mises à disposition des entreprises membres du groupe par des entreprises non membres du groupe liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39 excédant une fois et demie le montant des fonds propres mentionnés au premier alinéa du présent 1 et, au dénominateur, le montant moyen de la totalité des sommes laissées ou mises à disposition des entreprises membres du groupe, au cours de l’exercice, par des entreprises non membres du groupe.

Le montant d’un million d’euros mentionné au b s’entend par exercice, le cas échéant ramené à douze mois.

Les charges financières nettes non admises en déduction en application du même b au titre d’un exercice peuvent être déduites au titre des exercices suivants conformément au 1 du VIII à hauteur d’un tiers de leur montant.

Lorsque le groupe remplit les conditions prévues au premier alinéa du présent 1, il ne peut bénéficier du VI.

2. Pour l’application du 1 du présent VII, sont considérées comme des sommes laissées ou mises à disposition des entreprises membres du groupe par des entreprises non membres du groupe qui ne sont pas liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39, les sommes afférentes :

a) A des opérations de financement réalisées dans le cadre d’une convention de gestion centralisée de la trésorerie d’entreprises liées au sens du même 12 par l’une d’elles chargée de cette gestion centralisée au profit de laquelle les sommes sont mises à disposition ;

b) A l’acquisition de biens donnés en location dans les conditions prévues aux 1 et 2 de l’article L. 313-7 du code monétaire et financier.

Sont également considérées comme des sommes laissées ou mises à disposition de l’entreprise par des entreprises qui ne lui sont pas liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39 du présent code les sommes laissées ou mises à disposition des établissements de crédit ou des sociétés de financement mentionnés à l’article L. 511-1 du code monétaire et financier.

3. Le 1 du présent VII ne s’applique pas si le groupe apporte la preuve que le ratio d’endettement du groupe consolidé auquel les sociétés membres du groupe appartiennent est supérieur ou égal au ratio d’endettement déterminé au niveau du groupe au titre de l’exercice mentionné au même 1.

Pour l’application du premier alinéa du présent 3 :

a) Le groupe consolidé s’entend de celui défini au 2° du VI ;

b) Le ratio d’endettement déterminé au niveau du groupe correspond au rapport existant entre le montant total des dettes du groupe et le montant des fonds propres du groupe. Le ratio d’endettement du groupe consolidé est déterminé en tenant compte des dettes, à l’exception de celles envers des entreprises appartenant au groupe consolidé ;

c) Le ratio d’endettement déterminé au niveau du groupe est considéré comme égal au ratio d’endettement du groupe consolidé auquel les sociétés membres du groupe appartiennent, si le premier ratio est supérieur au second ratio de deux points de pourcentage au maximum ;

d) Les dettes et les fonds propres déterminés au niveau du groupe et du groupe consolidé sont évalués selon la même méthode que celle utilisée dans les comptes consolidés mentionnés au même 2°.

VIII. – 1. Les charges financières nettes non déduites en application des I et VI ainsi que du a du 1 du VII et celles reportables au titre de l’avant-dernier alinéa du même 1 au titre des exercices antérieurs peuvent être déduites à hauteur d’un montant égal à la différence positive entre la limite mentionnée au I appliquée au titre de l’exercice ou, lorsque la condition mentionnée au premier alinéa du 1 du VII est remplie, la limite mentionnée au a du même 1 appliquée au titre de l’exercice et les charges financières nettes de l’exercice minorées, le cas échéant, de celles soumises au plafonnement du b dudit 1 des sociétés du groupe. Les charges financières nettes non déduites après application du présent 1 peuvent être déduites dans les mêmes conditions au titre des exercices suivants.

2. La capacité de déduction inemployée, entendue comme la différence positive entre la limite mentionnée au I appliquée au titre de l’exercice et les charges financières nettes admises en déduction au titre de l’exercice en application des I et VI ainsi que du 1 du présent VIII, peut être utilisée au titre des cinq exercices suivants pour déduire du résultat d’ensemble le montant de charges financières nettes non admises en déduction après application des I et VI. Cette capacité de déduction inemployée ne peut être utilisée pour déduire des charges financières en report conformément au 1 du présent VIII.

IX. – Un décret fixe les obligations déclaratives de la société mère du groupe mentionné au I.