Article 223 I of the French General Tax Code

1. a) Losses incurred by a group company in respect of financial years prior to its entry into the group may only be offset against its profits, subject to the limits and conditions set out in the third paragraph of I of Article 209 ;

b) The share of losses corresponding to the additional depreciation resulting from the revaluation of its fixed assets by a company in the group, is added back to the overall result, if this revaluation is carried out in the accounts of a financial year closed between 31 December 1986 and the opening date of a financial year during which the company became a member of the group ;

c) The undeducted net financial charges referred to in 1 of VIII of Articles 212 bis and 223 B bis and the unused deduction capacity referred to in 2 of the same VIII that a company has not used in respect of the financial years prior to its entry into the group may not be used as from its entry into the group. These amounts may be used again under the conditions set out in VIII of Article 212 bis after it leaves the group. For the purposes of this c, the period referred to in 2 of VIII of Article 212 bis is suspended from the date on which the company joins the group until the date on which it leaves the group.

2. Net long-term capital losses recognised by a group company in respect of financial years prior to its entry into the group may only be offset against its net long-term capital gains, in accordance with the conditions set out in Article 39 quindecies.

3. If a company in the group disposes of or contributes a revalued asset during the period defined in b of 1, the loss or net long-term capital loss incurred by this company in respect of the year of disposal is added back to the profit or loss or net long-term capital gain or loss for that year as a whole up to the amount of the revaluation gain relating to this asset, less the sums reintegrated in accordance with the procedures set out in the same b of 1.

If the asset referred to in the first paragraph is sold or transferred to another company in the group, the amount of the revaluation gain defined in the same paragraph is added back to the net profit for the financial year of the sale or transfer.

4. For the purposes of this article, the company’s net long-term profit or capital gain is reduced, where applicable, by the amount of long-term profits or capital gains resulting from debt waivers or direct or indirect subsidies granted to it when they are deductible in calculating the net profit of the company granting them, from the disposals referred to in article 223 F as well as a free revaluation of the assets of this company and increased by the amount of long-term losses or capital losses resulting from the disposals referred to in article 223 F ; they are also reduced by the amount of capital gains on the disposal of non-depreciable fixed assets that were the subject of a contribution that benefited from the provisions of article 210 A as well as capital gains reintegrated pursuant to d of 3 of the same article. Similarly, the company’s net long-term deficit or capital loss, mentioned in b of 1 and in 3, is increased by these profits or capital gains. For the purposes of applying the limit provided for in the third paragraph of I of Article 209, taxable profit means the company’s profit determined in accordance with the procedures provided for in this 4.

5. In the situations referred to in c, d, e, f, i or j of 6 of article 223 L, and subject, where applicable, to obtaining the approval provided for in 6, the portion of the deficit that could not be carried forward in respect of a financial year under the conditions provided for in Article 223 S peut, insofar as this deficit corresponds to that of the absorbed parent company or to that of the member companies of the group which has ceased and which form part of the new group or to that of the member companies of the group which has ceased and which were absorbed by the aforementioned companies or split up in favour of the latter prior to the cessation of this group under the regime provided for in Article 210 A, be deducted from the results, determined in accordance with the procedures set out in section 4 and by way of derogation from paragraph a of section 1, of the aforementioned companies. This fraction of the deficit is deducted within the limits and conditions set out in the third paragraph of I of article 209.

The fraction of the deficit transferred pursuant to 7 may, insofar as this fraction corresponds to the deficit of the contributed companies that form part of the new group and to the deficit of the companies that have been absorbed by these contributed companies or demerged in favour of the latter under the regime provided for in Article 210 A, be deducted from the results, determined in accordance with the procedures provided for in 4 and by way of derogation from a of 1, of the companies mentioned above that form part of the new group.

6. In the situations referred to in c or e of 6 of article 223 L, the deficits of the absorbed or split company, determined under the conditions provided for in article 223 S, the non-deducted net financial charges referred to in 1 of VIII of article 223 B bis and the unused deduction capacity referred to in 2 of the same VIII are transferred to the benefit of the company or companies benefiting from the contributions subject to an approval issued under the conditions provided for in article 1649 nonies.

Authorisation is granted when:

a. The transaction is placed under the regime provided for in Article 210 A;

b. It is economically justified and has principal motivations other than tax;

c) The deficits, the net financial charges not deducted and the unused deduction capacity mentioned in the first paragraph come from the absorbed or split company, or from the member companies of the group which has been terminated which form part of the new group and for which the benefit of the provisions provided for in 5 is claimed, or from the member companies of the group which has been terminated and which have been absorbed by member companies of that group or split in favour of them, under the regime provided for in the same Article 210 A, prior to the entry into the new group of these companies and for which the benefit of the provisions provided for in 5 of this Article is claimed, subject to compliance, by these absorbed or split companies or which form part of the new group, with the conditions mentioned in b, c and d of 1 of II of Article 209.

Losses as well as undeducted net financial charges and unused deduction capacity may be used against subsequent profits under the conditions set out respectively in the third paragraph of I of Article 209 and in VIII of Article 223 B bis.

Authorisation is not required where the conditions set out in paragraph 2 of II of Article 209 are met and the deficits, non-deducted net financial charges and unused deduction capacity referred to in the first paragraph of this c originate from the absorbed company or from the member companies of the group which has been terminated, which form part of the new group and for which the benefit of the provisions set out in paragraph 5 is requested, or companies which are members of the group which has been terminated and which have been absorbed by companies which are members of this group or split off in favour of the latter, under the regime provided for in Article 210 A, prior to the entry into the new group of these companies and for which the benefit of the provisions provided for in 5 of this article is requested.

7. In the situation referred to in g of 6 of article 223 L, a fraction of the overall deficit of the group to which the contributed companies belonged may be transferred to the legal entity benefiting from the contribution subject to an approval issued under the conditions provided for in article 1649 nonies.

The approval is issued when:

a) The transaction is placed under the combined regime of article 210 B and 2 of Article 115 or, in the case of a contribution by a non-resident parent entity, the transaction meets the conditions set out in Article 210 B and 2 of Article 115;

b) These transactions are economically justified and meet principal motivations other than tax ;

c) The fraction of the overall deficit referred to in the first paragraph comes from the contributed companies which are members of the group formed by the aforementioned legal entity and for which the benefit of the provisions provided for in the second paragraph of 5 is claimed, as well as from the companies which were members of the group to which the contributed companies belonged and which were absorbed by the contributed companies or split off in favour of the latter under the regime provided for in Article 210 A, and for which the benefit of the provisions provided for in 5 of this article is requested, subject to compliance by these companies with the conditions mentioned in b, c and d of 1 of II of Article 209.

Losses transferred may be offset against subsequent profits under the conditions set out in the third paragraph of I of Article 209.

Original in French 🇫🇷

Article 223 I

1. a) Les déficits subis par une société du groupe au titre d’exercices antérieurs à son entrée dans le groupe ne sont imputables que sur son bénéfice, dans les limites et conditions prévues au troisième alinéa du I de l’article 209 ;

b) La quote-part de déficits qui correspond aux suppléments d’amortissements résultant de la réévaluation de ses immobilisations par une société du groupe, est rapportée au résultat d’ensemble, si cette réévaluation est réalisée dans les écritures d’un exercice clos entre le 31 décembre 1986 et la date d’ouverture d’un exercice au cours duquel la société est devenue membre du groupe ;

c) Les charges financières nettes non déduites mentionnées au 1 du VIII des articles 212 bis et 223 B bis et la capacité de déduction inemployée mentionnée au 2 des mêmes VIII qu’une société n’a pas utilisées au titre des exercices antérieurs à son entrée dans le groupe ne peuvent pas être utilisées à compter de son entrée dans le groupe. Ces montants sont de nouveau utilisables dans les conditions prévues au VIII de l’article 212 bis après sa sortie du groupe. Pour l’application du présent c, le délai mentionné au 2 du VIII de l’article 212 bis est suspendu à compter de l’entrée de la société dans le groupe jusqu’à sa sortie du groupe.

2. Les moins-values nettes à long terme constatées par une société du groupe au titre d’exercices antérieurs à son entrée dans le groupe ne peuvent être imputées que sur ses plus-values nettes à long terme, dans les conditions prévues à l’article 39 quindecies.

3. Si une société du groupe cède ou apporte un bien réévalué au cours de la période définie au b du 1, le déficit ou la moins-value nette à long terme subis par cette société au titre de l’exercice de cession sont rapportés au résultat ou à la plus-value ou moins-value nette à long terme d’ensemble de cet exercice à hauteur du montant de la plus-value de réévaluation afférente à ce bien, diminué des sommes réintégrées selon les modalités prévues au même b du 1.

Si le bien mentionné au premier alinéa est cédé ou apporté à une autre société du groupe, le montant de la plus-value de réévaluation défini au même alinéa est réintégré au résultat d’ensemble de l’exercice de cession ou d’apport.

4. Pour l’application du présent article, le bénéfice ou la plus-value nette à long terme de la société est diminué, le cas échéant, du montant des profits ou des plus-values à long terme qui résultent des abandons de créances ou des subventions directes ou indirectes qui lui sont consentis lorsqu’ils sont déductibles pour le calcul du bénéfice net de la société qui les consent, des cessions visées à l’article 223 F ainsi que d’une réévaluation libre des éléments d’actif de cette société et augmenté du montant des pertes ou des moins-values à long terme qui résultent des cessions visées à l’article 223 F ; ils sont également diminués du montant des plus-values de cession d’immobilisations non amortissables qui ont fait l’objet d’un apport ayant bénéficié des dispositions de l’article 210 A ainsi que des plus-values réintégrées en application du d du 3 du même article. De même, le déficit ou la moins-value nette à long terme de la société, mentionné au b du 1 et au 3, est augmenté de ces profits ou plus-values. Pour l’application de la limite prévue au troisième alinéa du I de l’article 209, le bénéfice imposable s’entend du bénéfice de la société déterminé selon les modalités prévues au présent 4.

5. Dans les situations visées aux c, d, e, f, i ou j du 6 de l’article 223 L, et sous réserve, le cas échéant, de l’obtention de l’agrément prévu au 6, la fraction du déficit qui n’a pu être reportée au titre d’un exercice dans les conditions prévues à l’article 223 S peut, dans la mesure où ce déficit correspond à celui de la société mère absorbée ou à celui des sociétés membres du groupe ayant cessé et qui font partie du nouveau groupe ou à celui des sociétés membres du groupe ayant cessé qui ont été absorbées par les sociétés précitées ou scindées au profit de celles-ci antérieurement à la cessation de ce groupe sous le régime prévu à l’article 210 A, s’imputer sur les résultats, déterminés selon les modalités prévues au 4 et par dérogation au a du 1, des sociétés mentionnées ci-dessus. Cette fraction de déficit s’impute dans les limites et conditions prévues au troisième alinéa du I de l’article 209.

La fraction du déficit transférée en application du 7 peut, dans la mesure où cette fraction correspond au déficit des sociétés apportées qui font partie du nouveau groupe et au déficit des sociétés qui ont été absorbées par ces sociétés apportées ou scindées au profit de ces dernières sous le régime prévu à l’article 210 A, s’imputer sur les résultats, déterminés selon les modalités prévues au 4 et par dérogation au a du 1, des sociétés mentionnées ci-dessus qui font partie du nouveau groupe.

6. Dans les situations visées aux c ou e du 6 de l’article 223 L, les déficits de la société absorbée ou scindée, déterminés dans les conditions prévues à l’article 223 S, les charges financières nettes non déduites mentionnées au 1 du VIII de l’article 223 B bis et la capacité de déduction inemployée mentionnée au 2 du même VIII sont transférés au profit de la ou des sociétés bénéficiaires des apports sous réserve d’un agrément délivré dans les conditions prévues à l’article 1649 nonies.

L’agrément est délivré lorsque :

a. L’opération est placée sous le régime prévu à l’article 210 A ;

b. Elle est justifiée du point de vue économique et obéit à des motivations principales autres que fiscales ;

c) Les déficits, les charges financières nettes non déduites et la capacité de déduction inemployée mentionnés au premier alinéa proviennent de la société absorbée ou scindée, ou des sociétés membres du groupe auquel il a été mis fin qui font partie du nouveau groupe et pour lesquelles le bénéfice des dispositions prévues au 5 est demandé, ou des sociétés membres du groupe auquel il a été mis fin et qui ont été absorbées par des sociétés membres de ce groupe ou scindées au profit de celles-ci, sous le régime prévu au même article 210 A, antérieurement à l’entrée dans le nouveau groupe de ces sociétés et pour lesquelles le bénéfice des dispositions prévues au 5 du présent article est demandé, sous réserve du respect, par ces sociétés absorbées ou scindées ou qui font partie du nouveau groupe, des conditions mentionnées aux b, c et d du 1 du II de l’article 209.

Les déficits ainsi que les charges financières nettes non déduites et la capacité de déduction inemployée sont utilisables sur les bénéfices ultérieurs dans les conditions prévues respectivement au troisième alinéa du I de l’article 209 et au VIII de l’article 223 B bis.

L’agrément n’est pas requis lorsque les conditions prévues au 2 du II de l’article 209 sont remplies et que les déficits, les charges financières nettes non déduites et la capacité de déduction inemployée mentionnés au premier alinéa du présent c proviennent de la société absorbée ou des sociétés membres du groupe auquel il a été mis fin, qui font partie du nouveau groupe et pour lesquelles le bénéfice des dispositions prévues au 5 est demandé, ou des sociétés membres du groupe auquel il a été mis fin et qui ont été absorbées par des sociétés membres de ce groupe ou scindées au profit de celles-ci, sous le régime prévu à l’article 210 A, antérieurement à l’entrée dans le nouveau groupe de ces sociétés et pour lesquelles le bénéfice des dispositions prévues au 5 du présent article est demandé.

7. Dans la situation visée au g du 6 de l’article 223 L, une fraction du déficit d’ensemble du groupe auquel appartenaient les sociétés apportées peut être transférée à la personne morale bénéficiaire de l’apport sous réserve d’un agrément délivré dans les conditions prévues à l’article 1649 nonies.

L’agrément est délivré lorsque :

a) L’opération est placée sous le régime combiné de l’article 210 B et du 2 de l’article 115 ou, en cas d’apport par une entité mère non résidente, l’opération répond aux conditions prévues à l’article 210 B et au 2 de l’article 115 ;

b) Ces opérations sont justifiées du point de vue économique et répondent à des motivations principales autres que fiscales ;

c) La fraction du déficit d’ensemble mentionnée au premier alinéa provient des sociétés apportées qui sont membres du groupe formé par la personne morale précitée et pour lesquelles le bénéfice des dispositions prévues au deuxième alinéa du 5 est demandé ainsi que des sociétés membres du groupe auquel appartenaient les sociétés apportées et qui ont été absorbées par les sociétés apportées ou scindées au profit de celles-ci sous le régime prévu à l’article 210 A, et pour lesquelles le bénéfice des dispositions prévues au 5 du présent article est demandé, sous réserve du respect, par ces sociétés, des conditions mentionnées aux b, c et d du 1 du II de l’article 209.

Les déficits transférés sont imputables sur les bénéfices ultérieurs dans les conditions prévues au troisième alinéa du I de l’article 209.