Article 238 quater F of the French General Tax Code

Where the settlor’s rights representing the property or rights transferred into the trust assets are entered on his balance sheet, the share of profit corresponding to these rights is determined according to the rules applicable to the profit made by the settlor.

The settlor remains personally subject to income tax or corporation tax for the share of profit corresponding to his rights representative of the property or rights transferred into the trust estate, in proportion to the actual value of such property or rights placed in the trust estate on the date of transfer.

A decree shall specify, as necessary, the terms of application of this article, in particular where the settlor carries on an activity the results of which are taxable for income tax purposes in the category of non-commercial profits.

Original in French

Article 238 quater F

Lorsque les droits du constituant représentatifs des biens ou droits transférés dans le patrimoine fiduciaire sont inscrits à son bilan, la part de bénéfice correspondant à ces droits est déterminée selon les règles applicables au bénéfice réalisé par le constituant.

Le constituant demeure personnellement soumis à l’impôt sur le revenu ou à l’impôt sur les sociétés pour la part de bénéfice correspondant à ses droits représentatifs des biens ou droits transférés dans le patrimoine fiduciaire, proportionnellement à la valeur réelle de ces biens ou droits mis à la date du transfert dans le patrimoine fiduciaire.

Un décret précise, en tant que de besoin, les modalités d’application du présent article, notamment lorsque le constituant exerce une activité dont les résultats sont imposables à l’impôt sur le revenu dans la catégorie des bénéfices non commerciaux.