Article 39 novodecies of the French General Tax Code

I.-When a company sells a building to a leasing company and immediately regains use of the building under a leasing contract, the amount of the capital gain on the sale of the building may be spread equally over the financial years ending during the term of the leasing contract, without exceeding fifteen years. However, when the property is acquired by the company or the leasing contract is terminated, the balance is taxed immediately.

II.-I applies to buildings whose sale to a leasing company is carried out between 1 January 2021 and 30 June 2023 and is preceded by a financing agreement accepted by the lessee as of 28 September 2020, and no later than 31 December 2022, and which are allocated by the lessee to its commercial, industrial, craft, liberal or agricultural activity.

The first paragraph of this II does not apply to buildings allocated by the company mentioned in I to the management of its own assets. By way of exception, the first paragraph of this II applies when the property is rented by the company mentioned in I to a company with which it is dependent within the meaning of Article 39, paragraph 12 and which allocates the property to an activity mentioned in the first paragraph of this II.

Original in French 🇫🇷

Article 39 novodecies

I.-Lorsqu’une entreprise cède un immeuble à une société de crédit-bail dont elle retrouve immédiatement la jouissance en vertu d’un contrat de crédit-bail, le montant de la plus-value de cession de cet immeuble peut être réparti par parts égales sur les exercices clos pendant la durée du contrat de crédit-bail sans excéder quinze ans. Toutefois, lorsque l’immeuble est acquis par l’entreprise ou que le contrat de crédit-bail est résilié, le solde est imposé immédiatement.

II.-Le I s’applique aux immeubles dont la cession à une société de crédit-bail est réalisée entre le 1er janvier 2021 et le 30 juin 2023 et est précédée d’un accord de financement accepté par le crédit-preneur à compter du 28 septembre 2020, et au plus tard le 31 décembre 2022, et qui sont affectés par le crédit-preneur à son activité commerciale, industrielle, artisanale, libérale ou agricole.

Le premier alinéa du présent II ne s’applique pas aux immeubles affectés par l’entreprise mentionnée au I à des activités de gestion de son propre patrimoine. Par exception, le premier alinéa du présent II s’applique lorsque l’immeuble est loué par l’entreprise mentionnée au I à une entreprise avec laquelle elle entretient des liens de dépendance au sens du 12 de l’article 39 et qui affecte l’immeuble à une activité mentionnée au premier alinéa du présent II.