Article 39 octies A of the French General Tax Code

I. – French companies that invest abroad with a view to setting up a sales establishment, a design office or an information office, either directly or through a company in which they hold at least 10% of the capital, may set up a tax-free provision in an amount equal to the losses incurred during the first five years of operation of their establishment or this company, up to the limit of the sums invested in capital during the same years.

However, for investments made in countries on a list drawn up by the Minister for the Economy and Finance, the amount of the provision may be equal to the sums invested in capital during the first five years.

To be eligible for the provision, the investments must have been brought to the attention of the Minister of the Economy and Finance prior to their implementation and must not have given rise to any objection on his part within a period of two months.

The provisions of the present I are no longer applicable to investments which are the subject of a request for prior approval filed after 31 December 1987.

I bis. – French companies which set up their first commercial establishment in a foreign State in the form of an establishment or a subsidiary in which they hold at least a quarter of the capital may, where the investment made is less than 5 million francs, set up a tax-free provision in an amount equal to the losses incurred during the first five years of operation of the establishment or subsidiary, up to the amount of the investment.

The sole activity of the establishment or subsidiary must be the marketing of goods produced by the company in one of its establishments, the results of which are subject to corporation tax.

The investment is equal to the net amount of capital transferred to the establishment during the first five years of operation or to the amount of capital injections into the subsidiary made during the same period, up to the limit of expenditure actually incurred for the purposes of the activity defined in the second paragraph.

The provisions of this I bis do not apply to investments that are made for banking, financial, insurance and activities defined in Article 35.

When the establishment is made in a State that is mentioned on the list drawn up by an order of the Minister in charge of finance, the provision may be equal to the amount of the investment.

The provisions of this I bis are no longer applicable to investments made as part of a first commercial establishment made after 31 December 1987.

I ter. – The provisions of I bis also apply to French companies whose establishment or subsidiary has as its sole activity the marketing of goods produced by companies or establishments whose results are subject to corporation tax; in this case, this activity must relate principally to goods produced by the company making the provision referred to in the said I bis.

I quater. – French companies that set up their first commercial establishment in a foreign country that is not a member of the European Community in the form of a subsidiary in which they hold at least a quarter of the capital may set up a tax-free provision equal to the amount of the investment made during the first five years of the establishment.

The subsidiary must have as its business the marketing abroad of goods produced mainly by the company in one of its establishments whose results are subject to corporation tax.

The investment is equal to the amount of the capital injections into the subsidiary made during the first five years of the establishment, up to the limit of the expenditure actually incurred for the purposes of the activity defined in the second paragraph.

The provisions of this I quater apply to the first commercial establishments made as from 1 January 1988.

The provisions of this I quater no longer apply to investments made as part of a first commercial establishment made after 31 December 1991.

II. – French companies making an industrial or agricultural investment in one of the countries on a list drawn up by the Minister for the Economy and Finance and the Minister for Industrial and Scientific Development, either directly or through a company in which they hold at least 10% of the capital, may, with the approval of the Minister for the Economy and Finance given after consultation with the Minister for Industrial and Scientific Development, set aside a tax-free provision equal to half of the sums invested in capital during the first five years of operation.

The provisions of the first paragraph are no longer applicable to investments that have not been the subject of an application for approval filed before 1 January 2004.

II bis. – The provisions of II also apply under the same conditions to investments made abroad by a French company, as from 1st January 1988, through a subsidiary in which it holds at least 25% of the capital and whose main purpose is to provide a service necessary for the marketing of goods produced by companies or establishments whose results are subject to corporation tax. However, when the investment is made in a Member State of the European Community, the provision is equal to the losses incurred during the first five years of operation in the proportion, calculated in nominal value, of the securities of the subsidiary giving entitlement to dividends held by the French company over all the securities giving entitlement to dividends issued by the subsidiary, and within the limit of half the investment.

The provisions of the first paragraph are no longer applicable to investments which are the subject of an application for approval filed after 31 December 1991.

III. – Provisions deducted by application of I to II bis are applied in equal fractions to taxable profits for five consecutive financial years, starting with the sixth following that of the first investment.

IV. – The provisions of I to III may be applied to groups of companies. The benefit of the provisions of I quater may be granted with the approval of the Minister responsible for the budget under the conditions and within the limits laid down by this approval.

V. – The benefit of the provisions set out in I, I quater, II, II bis, III and IV may be granted, with the approval of the Minister responsible for the budget and under the conditions and limits set out in this approval, to credit institutions and finance companies, the list of which is set by decree, and to industrial, commercial or agricultural companies which, in the interest of a French company and with a view to supporting the latter’s investment abroad, participate in the capital of the foreign company set up for this purpose by the company or with which the latter is itself associated.

In the event of non-compliance by the French company or by the credit institution or finance company with the undertakings or conditions to which approval is subject, the provisions of Article 1649 nonies A shall apply to the credit institution or finance company.

Original in French 🇫🇷

Article 39 octies A

I. – Les entreprises françaises qui investissent à l’étranger en vue de l’installation d’un établissement de vente, d’un bureau d’études ou d’un bureau de renseignements, soit directement, soit par l’intermédiaire d’une société dont elles détiennent au moins 10 % du capital, peuvent constituer en franchise d’impôt une provision d’un montant égal aux pertes subies au cours des cinq premières années d’exploitation de leur établissement ou de cette société, dans la limite des sommes investies en capital au cours des mêmes années.

Toutefois, pour les investissements réalisés dans les pays figurant sur une liste établie par le ministre de l’économie et des finances, le montant de la provision peut être égal aux sommes investies en capital au cours des cinq premières années.

Pour ouvrir droit à provision, les investissements doivent avoir été portés, préalablement à leur réalisation, à la connaissance du ministre de l’économie et des finances et n’avoir pas appelé d’objection de sa part dans un délai de deux mois.

Les dispositions du présent I ne sont plus applicables aux investissements qui font l’objet d’une demande d’accord préalable déposée après le 31 décembre 1987.

I bis. – Les entreprises françaises qui effectuent dans un Etat étranger une première implantation commerciale sous la forme d’un établissement ou d’une filiale dont elles détiennent au moins un quart du capital peuvent, lorsque l’investissement réalisé est inférieur à 5 millions de francs constituer en franchise d’impôt une provision d’un montant égal aux pertes subies au cours des cinq premières années d’exploitation de l’établissement ou de la filiale, dans la limite du montant de l’investissement.

L’établissement ou la filiale doit avoir pour seule activité la commercialisation des biens produits par l’entreprise dans un de ses établissements dont les résultats sont soumis à l’impôt sur les sociétés.

L’investissement est égal au montant net des capitaux transférés au profit de l’établissement au cours des cinq premières années d’exploitation ou au montant des dotations au capital de la filiale réalisées au cours de la même période, dans la limite des dépenses effectivement engagées pour les besoins de l’activité définie au deuxième alinéa.

Les dispositions du présent I bis ne s’appliquent pas aux investissements qui sont réalisés pour des activités bancaires, financières, d’assurances et des activités définies à l’article 35.

Lorsque l’implantation est réalisée dans un Etat qui est mentionné sur la liste établie par un arrêté du ministre chargé des finances, la provision peut être égale au montant de l’investissement.

Les dispositions du présent I bis ne sont plus applicables aux investissements réalisés dans le cadre d’une première implantation commerciale effectuée après le 31 décembre 1987.

I ter. – Les dispositions du I bis s’appliquent également aux entreprises françaises dont l’établissement ou la filiale a pour seule activité la commercialisation des biens produits par des entreprises ou établissements dont les résultats sont soumis à l’impôt sur les sociétés ; dans ce cas, cette activité doit porter à titre principal sur des biens produits par l’entreprise qui constitue la provision mentionnée audit I bis.

I quater. – Les entreprises françaises qui effectuent dans un Etat étranger qui n’est pas membre de la Communauté européenne une première implantation commerciale sous la forme d’une filiale dont elles détiennent au moins un quart du capital peuvent constituer en franchise d’impôt une provision égale au montant de l’investissement effectué au cours des cinq premières années de l’implantation.

La filiale doit avoir pour activité la commercialisation à l’étranger des biens produits principalement par l’entreprise dans un de ses établissements dont les résultats sont soumis à l’impôt sur les sociétés.

L’investissement est égal au montant des dotations au capital de la filiale réalisées au cours des cinq premières années de l’implantation, dans la limite des dépenses effectivement engagées pour les besoins de l’activité définie au deuxième alinéa.

Les dispositions du présent I quater s’appliquent aux premières implantations commerciales effectuées à compter du 1er janvier 1988.

Les dispositions du présent I quater ne sont plus applicables aux investissements réalisés dans le cadre d’une première implantation commerciale effectuée après le 31 décembre 1991.

II. – Les entreprises françaises qui réalisent un investissement industriel ou agricole dans l’un des pays figurant sur une liste établie par le ministre de l’économie et des finances et par le ministre du développement industriel et scientifique, soit directement, soit par l’intermédiaire d’une société dont elles détiennent au moins 10 % du capital, peuvent, sur agrément du ministre de l’économie et des finances donné après avis du ministre du développement industriel et scientifique, constituer une provision en franchise d’impôt égale à la moitié des sommes investies en capital au cours des cinq premières années d’exploitation.

Les dispositions du premier alinéa ne sont plus applicables aux investissements qui n’ont pas fait l’objet d’une demande d’agrément déposée avant le 1er janvier 2004.

II bis. – Les dispositions du II s’appliquent également et dans les mêmes conditions aux investissements réalisés à l’étranger par une entreprise française, à compter du 1er janvier 1988, par l’intermédiaire d’une filiale dont elle détient 25 p. 100 au moins du capital et qui a pour objet principal d’assurer un service nécessaire à une activité de commercialisation de biens produits par des entreprises ou établissements dont les résultats sont soumis à l’impôt sur les sociétés. Toutefois, lorsque l’investissement est réalisé dans un Etat membre de la Communauté européenne, la provision est égale aux pertes subies au cours des cinq premières années d’exploitation dans la proportion, calculée en valeur nominale, des titres de la filiale ouvrant droit à dividendes détenus par l’entreprise française sur l’ensemble des titres ouvrant droit à dividendes émis par la filiale, et dans la limite de la moitié de l’investissement.

Les dispositions du premier alinéa ne sont plus applicables aux investissements qui font l’objet d’une demande d’agrément déposée après le 31 décembre 1991.

III. – Les provisions déduites par application des I à II bis sont rapportées par fractions égales aux bénéfices imposables des cinq exercices consécutifs, à partir du sixième suivant celui du premier investissement.

IV. – Le bénéfice des dispositions prévues aux I à III peut-être accordé aux groupements d’entreprises. Le bénéfice des dispositions du I quater peut être accordé sur agrément du ministre chargé du budget dans les conditions et limites prévues par cet agrément.

V. – Le bénéfice des dispositions prévues aux I, I quater, II, II bis, III et IV peut être accordé, sur agrément du ministre chargé du budget et dans les conditions et limites prévues par cet agrément, aux établissements de crédit et aux sociétés de financement dont la liste est fixée par décret et aux entreprises industrielles et commerciales ou agricoles qui, dans l’intérêt d’une entreprise française et en vue d’accompagner l’investissement à l’étranger de cette dernière, participent au capital de la société étrangère constituée à cet effet par l’entreprise ou à laquelle celle-ci se trouve elle-même associée.

En cas de non-respect par l’entreprise française ou par l’établissement de crédit ou la société de financement des engagements ou conditions auxquels l’agrément est subordonné, les dispositions de l’article 1649 nonies A sont applicables à l’établissement de crédit ou la société de financement.