Article 39 quindecies of the French General Tax Code

I. – (1) Subject to the provisions of Articles 41,151 octies and 210 A to 210 C, the net amount of long-term capital gains is taxed separately at a rate of 12.8%.

It refers to the excess of these capital gains over capital losses of the same nature recorded during the same financial year.

However, this net amount is not taxable when it is used to offset the operating deficit for the financial year. The deficit thus cancelled may no longer be carried forward against the profits of subsequent financial years.

By way of derogation from the above provisions, taxation of the net long-term capital gain realised following the receipt of insurance compensation or the expropriation of buildings included in the assets is deferred for two years. However, if the company ceases trading, the capital gain in question is taxed immediately.

2. Any excess long-term capital losses may only be offset against long-term capital gains realised during the following ten financial years.

In the event of the liquidation of a company, the excess of long-term capital losses over long-term capital gains may be deducted from the profit for the year of liquidation within the limit of the ratio existing between the long-term capital gains tax rate applicable to the year in which the losses were realised and the normal rate provided for in the second paragraph of I of article 219 applicable to the year of liquidation.

II. – Repealed.

Original in French 🇫🇷

Article 39 quindecies

I. – 1. Sous réserve des dispositions des articles 41,151 octies et 210 A à 210 C, le montant net des plus-values à long terme fait l’objet d’une imposition séparée au taux de 12,8 %.

Il s’entend de l’excédent de ces plus-values sur les moins-values de même nature constatées au cours du même exercice.

Toutefois, ce montant net n’est pas imposable lorsqu’il est utilisé à compenser le déficit d’exploitation de l’exercice. Le déficit ainsi annulé ne peut plus être reporté sur les bénéfices des exercices ultérieurs.

Par dérogation aux dispositions qui précèdent, l’imposition de la plus-value nette à long terme réalisée à la suite de la perception d’indemnités d’assurances ou de l’expropriation d’immeubles figurant à l’actif est différée de deux ans. Toutefois, en cas de cessation d’activité, l’imposition de la plus-value dont il s’agit est immédiatement établie.

2. L’excédent éventuel des moins-values à long terme ne peut être imputé que sur les plus-values à long terme réalisées au cours des dix exercices suivants.

En cas de liquidation d’entreprise, l’excédent des moins-values à long terme sur les plus-values à long terme peut être déduit du bénéfice de l’exercice de liquidation dans la limite du rapport existant entre le taux d’imposition des plus-values à long terme applicable à l’exercice de réalisation des moins-values et le taux normal prévu au deuxième alinéa du I de l’article 219 applicable à l’exercice de liquidation.

II. – Abrogé.