Article 39 quinquies G of the French General Tax Code

I. – Insurance and reinsurance companies may set aside tax-free provisions to meet exceptional expenses relating to operations that cover risks due to natural elements, atomic risk, civil liability risks due to pollution and space risks. For financial years ending on or after 31 December 2001, the same applies to risks relating to terrorist attacks, terrorism and air transport.

The limits within which annual allocations to these provisions may be deducted from profits and those for the overall amount of each provision are set by decree (1), depending respectively on the size of underwriting profits and the amount of premiums or contributions, net of reinsurance, for the category of risks concerned.

Each provision is allocated, in the order of age of the annual allocations, to offsetting underwriting losses for the financial year, by corresponding risk category. Annual allocations that have not been used for this purpose within ten years are deducted from taxable profits in the eleventh year following the year in which they were recorded. Annual allocations to the provision covering the risks of attacks and terrorism which, within a period of twelve years, have not been used in accordance with this purpose are deducted from taxable profits in the thirteenth year following the year in which they were recorded. Annual allocations to the provision covering air transport risks which, within a period of fifteen years, could not be used in accordance with this purpose, are carried forward to the taxable profit of the sixteenth year following the year in which they were recorded.

The conditions for recording and declaring these provisions are set by decree (2).

II. – Captive reinsurance undertakings referred to in 3° of Article L. 350-2 of the Insurance Code owned by an undertaking other than a financial undertaking within the meaning of 12° of Article L. 310-3 of the same code and whose purpose is to provide reinsurance cover exclusively for the risks of undertakings other than financial undertakings referred to in the same Article L. 310-3 may set aside, free of tax, a provision to cover expenses relating to accepted reinsurance transactions whose insurance risks fall within the categories of damage to professional and agricultural property, natural catastrophes, general civil liability, pecuniary losses and damage and pecuniary losses resulting from attacks on information and communication systems and transport mentioned in article A. 344-2 of the said code, as it stands on 31 December 2022.

The limit within which annual allocations to this provision may be deducted from profits and that of the overall amount of the provision are set by decree, respectively on the basis of the size of technical profits and the average over the last three years of the minimum capital requirement within the meaning of article L. 352-5 of the same code.

This provision is allocated, in the order of age of the annual allocations, to the overall offsetting of the negative balance of the technical income statement for the financial year for all the corresponding risks. Annual allocations which, within a period of fifteen years, have not been used in accordance with this purpose are carried forward to the taxable profit of the sixteenth year following the year in which they were recorded.

Risks that have given rise to the establishment of a provision under the conditions provided for in the first paragraph of this II may not give rise to the recognition of a provision pursuant to I of this article.

The conditions for accounting for and declaring these provisions are set by decree.

(1) Annex II, art. 16 A and 16 B.

(2) Annex II, art. 16 C and 16 D.

Original in French 🇫🇷

Article 39 quinquies G

I. – Les entreprises d’assurances et de réassurances peuvent constituer en franchise d’impôt des provisions destinées à faire face aux charges exceptionnelles afférentes aux opérations qui garantissent les risques dus à des éléments naturels, le risque atomique, les risques de responsabilité civile dus à la pollution et les risques spatiaux. Pour les exercices clos à compter du 31 décembre 2001, il en est de même pour les risques liés aux attentats, au terrorisme et au transport aérien.

Les limites dans lesquelles les dotations annuelles à ces provisions peuvent être retranchées des bénéfices et celles du montant global de chaque provision sont fixées par décret (1), respectivement en fonction de l’importance des bénéfices techniques et du montant des primes ou cotisations, nettes de réassurances, de la catégorie de risques concernée.

Chaque provision est affectée, dans l’ordre d’ancienneté des dotations annuelles, à la compensation des résultats techniques déficitaires de l’exercice, par catégorie de risques correspondante. Les dotations annuelles qui, dans un délai de dix ans, n’ont pu être utilisées conformément à cet objet sont rapportées au bénéfice imposable de la onzième année suivant celle de leur comptabilisation. Les dotations annuelles à la provision couvrant les risques attentats et terrorisme qui, dans un délai de douze ans, n’ont pu être utilisées conformément à cet objet sont rapportées au bénéfice imposable de la treizième année suivant celle de leur comptabilisation. Les dotations annuelles à la provision couvrant les risques transport aérien qui, dans un délai de quinze ans, n’ont pu être utilisées conformément à cet objet sont rapportées au bénéfice imposable de la seizième année suivant celle de leur comptabilisation.

Les conditions de comptabilisation et de déclaration de ces provisions sont fixées par décret (2).

II. – Les entreprises captives de réassurance mentionnées au 3° de l’article L. 350-2 du code des assurances détenues par une entreprise autre qu’une entreprise financière au sens du 12° de l’article L. 310-3 du même code et qui ont pour objet la fourniture d’une couverture de réassurance portant exclusivement sur les risques d’entreprises autres que des entreprises financières mentionnées au même article L. 310-3 peuvent constituer, en franchise d’impôt, une provision destinée à faire face aux charges afférentes aux opérations de réassurance acceptée dont les risques d’assurance relèvent des catégories des dommages aux biens professionnels et agricoles, des catastrophes naturelles, de la responsabilité civile générale, des pertes pécuniaires ainsi que des dommages et des pertes pécuniaires consécutifs aux atteintes aux systèmes d’information et de communication et des transports mentionnées à l’article A. 344-2 dudit code, dans sa rédaction en vigueur au 31 décembre 2022.

La limite dans laquelle les dotations annuelles à cette provision peuvent être retranchées des bénéfices et celle du montant global de la provision sont fixées par décret, respectivement en fonction de l’importance des bénéfices techniques et de la moyenne sur les trois dernières années du minimum de capital requis au sens de l’article L. 352-5 du même code.

Cette provision est affectée, dans l’ordre d’ancienneté des dotations annuelles, à la compensation globale du solde négatif du compte de résultat technique de l’exercice pour l’ensemble des risques correspondants. Les dotations annuelles qui, dans un délai de quinze ans, n’ont pu être utilisées conformément à cet objet sont rapportées au bénéfice imposable de la seizième année suivant celle de leur comptabilisation.

Les risques ayant donné lieu à la constitution d’une provision dans les conditions prévues au premier alinéa du présent II ne peuvent pas donner lieu à la constatation d’une provision en application du I du présent article.

Les conditions de comptabilisation et de déclaration de ces provisions sont fixées par décret.

(1) Annexe II, art. 16 A et 16 B.

(2) Annexe II, art. 16 C et 16 D.