Article 39 quinquies GB of the French General Tax Code

I. – Insurance and reinsurance undertakings, supplementary occupational pension funds mentioned in Article L. 381-1 of the Insurance Code, the supplementary professional retirement mutuals or unions referred to in Article L. 214-1 du code de la mutualité et les institutions de retraite professionnelle supplémentaire mentionnées à l’article L. 942-1 of the Social Security Code may set up a tax-free provision to deal with fluctuations in claims experience relating to group insurance operations against death, incapacity or disability risks.

The provision is calculated for each insurance contract covering the risks in question or for each set of contracts of the same nature if their results are pooled. For the application of this provision, the results of different contracts are considered to be mutualised when a common annual technical operating account is drawn up and these contracts stipulate a profit-sharing clause that is identical for all policyholders.

II. – The annual allocation to the provision is limited to 75% of the technical profit of the contract or group of contracts concerned, net of reinsurance cessions.

The total amount reached by the provision may not, for each financial year, exceed, in relation to the amount of premiums or contributions relating to the contracts concerned, net of cancellations and reinsurance cessions, earned during the financial year: 23% for a headcount of at least 500,000 policyholders, 33% for a headcount of 100,000 policyholders, 87% for a headcount of 20,000 policyholders and 100% for a headcount of no more than 10,000 policyholders. Where the headcount concerned is between two of the numbers representing the headcount mentioned in the previous sentence, the rate is determined on the basis of the headcount in accordance with the procedures laid down by the decree in the Conseil d’Etat provided for in V of this article.

III. – The technical profit referred to in the first paragraph of II is determined before application of the reintegration provided for in IV of this article. It is defined as the difference between, on the one hand, the amount of premiums or contributions referred to in the second paragraph of II, less allocations to legally constituted provisions, with the exception of the surplus participation provision and, on the other hand, the amount of claims expenses, plus expenses attributable to the policy or policies in question, with the exception of the profit participation paid, as well as a proportion of other expenses. When, during the financial year, technical interest is incorporated into the mathematical provisions legally established and relating to the contracts concerned, the technical profit includes the amount of this interest.

IV. – Each provision is allocated to offset underwriting losses for the financial year in the order in which the annual allocations were made. Annual allocations that have not been used for this purpose within ten years are deducted from taxable profits in the eleventh year following the year in which they were booked.

In the event of the transfer of all or part of a portfolio of contracts, the provision corresponding to the risks transferred is also transferred and reported to the taxable profit of the new insurer or the new supplementary occupational pension scheme under the same conditions as the initial insurer would have done in the absence of such a transaction.

V. – The procedures for accounting for, declaring and applying this provision, in particular with regard to the determination of technical profit, are set by decree in the Conseil d’Etat.

Original in French 🇫🇷

Article 39 quinquies GB

I. – Les entreprises d’assurances et de réassurances, les fonds de retraite professionnelle supplémentaire mentionnés à l’article L. 381-1 du code des assurances, les mutuelles ou unions de retraite professionnelle supplémentaire mentionnées à l’article L. 214-1 du code de la mutualité et les institutions de retraite professionnelle supplémentaire mentionnées à l’article L. 942-1 du code de la sécurité sociale peuvent constituer en franchise d’impôt une provision destinée à faire face aux fluctuations de sinistralité afférentes aux opérations d’assurance de groupe contre les risques décès, incapacité ou invalidité.

La provision est calculée pour chaque contrat d’assurance couvrant les risques en cause ou pour chaque ensemble de contrats de même nature si leurs résultats sont mutualisés. Pour l’application de cette disposition, les résultats de différents contrats sont considérés comme mutualisés lorsqu’il est établi un compte d’exploitation technique annuel commun et que ces contrats stipulent une clause de participation aux bénéfices identique pour tous les souscripteurs.

II. – La dotation annuelle de la provision est limitée à 75 % du bénéfice technique du contrat ou de l’ensemble de contrats concernés, net de cessions en réassurance.

Le montant total atteint par la provision ne peut, pour chaque exercice, excéder, par rapport au montant des primes ou cotisations afférentes aux contrats concernés, nettes d’annulations et de cessions en réassurance, acquises au cours de l’exercice : 23 % pour un effectif d’au moins 500 000 assurés, 33 % pour un effectif de 100 000 assurés, 87 % pour un effectif de 20 000 assurés et 100 % pour un effectif de 10 000 assurés au plus. Lorsque l’effectif concerné est compris entre deux des nombres représentant l’effectif mentionné à la phrase précédente, le taux est déterminé en fonction de l’effectif selon des modalités fixées par le décret en Conseil d’Etat prévu au V du présent article.

III. – Le bénéfice technique mentionné au premier alinéa du II est déterminé avant application de la réintégration prévue au IV du présent article. Il s’entend de la différence entre, d’une part, le montant des primes ou cotisations visées au deuxième alinéa du II, diminuées des dotations aux provisions légalement constituées, à l’exception de la provision pour participation aux excédents et, d’autre part, le montant des charges de sinistres, augmenté des frais imputables au contrat ou à l’ensemble des contrats considérés, à l’exception de la participation aux bénéfices versée, ainsi que d’une quote-part des autres charges. Lorsque, au cours de l’exercice, des intérêts techniques sont incorporés aux provisions mathématiques légalement constituées et afférentes aux contrats concernés, le bénéfice technique comprend le montant de ces intérêts.

IV. – Chaque provision est affectée à la compensation des résultats techniques déficitaires de l’exercice dans l’ordre d’ancienneté des dotations annuelles. Les dotations annuelles qui n’ont pu être utilisées conformément à cet objet, dans un délai de dix ans, sont rapportées au bénéfice imposable de la onzième année suivant celle de leur comptabilisation.

En cas de transfert de tout ou partie d’un portefeuille de contrats, la provision correspondant aux risques cédés est également transférée et rapportée au bénéfice imposable du nouvel assureur ou du nouvel organisme de retraite professionnelle supplémentaire dans les mêmes conditions que l’aurait fait l’assureur initial en l’absence d’une telle opération.

V. – Les modalités de comptabilisation, de déclaration et d’application de cette provision, notamment en ce qui concerne la détermination du bénéfice technique, sont fixées par décret en Conseil d’Etat.