Article 43 bis of the French General Tax Code

Companies which, having subscribed to the initial capital of the sociétés immobilières conventionnées referred to in Order no. 58-876 of 24 September 1958 or to their capital increases, have waived, within a period of one year, the exceptional amortisation of 50% provided for in article 5-2° of the said Order, may disregard, for the determination of their taxable profits, the net income from the shares of the said companies included in their assets, insofar as this income relates to shares the subscription of which has contributed to the financing of programmes defined by one of the agreements provided for in the third paragraph of Article 2 of the said ordinance.

However, the provisions of this article will cease to apply to shares subscribed after 30 June 1964 or paid up after 31 December 1965. In addition, the subscription of shares in sociétés immobilières conventionnées incorporated after the promulgation of law no. 63-254 of 15 March 1963 may not, under any circumstances, give entitlement to the benefit of the said provisions.

Original in French 🇫🇷

Article 43 bis

Les entreprises qui, ayant souscrit au capital initial des sociétés immobilières conventionnées visées par l’ordonnance n° 58-876 du 24 septembre 1958 ou à leurs augmentations de capital, ont renoncé, dans le délai d’un an, à pratiquer l’amortissement exceptionnel de 50 % prévu à l’article 5-2° de ladite ordonnance, peuvent faire abstraction, pour la détermination de leur bénéfice imposable, des revenus nets des actions desdites sociétés figurant à leur actif, dans la mesure où ces revenus se rapportent à des actions dont la souscription a contribué au financement des programmes définis par une des conventions prévues à l’article 2, troisième alinéa, de ladite ordonnance.

Toutefois, les dispositions du présent article cesseront de trouver leur application en ce qui concerne les actions souscrites postérieurement au 30 juin 1964 ou libérées postérieurement au 31 décembre 1965. En outre, la souscription des actions des sociétés immobilières conventionnées constituées après la promulgation de la loi n° 63-254 du 15 mars 1963 ne pourra, en aucun cas, donner droit au bénéfice desdites dispositions.