Article 677 of the French General Tax Code

Subject to special provisions, the following are subject to proportional or progressive taxation:

1° Transfers, either inter vivos or by death, of ownership or usufruct of movable or immovable property, as well as court decisions and deeds establishing or recording inter vivos the constitution of rights in rem in immovable property referred to in a of 1° of amended article 28 of decree no. 55-22 of 4 January 1955 ;

2° Transfers of use of businesses, customer lists or immovable property, as well as receipts or assignments of a sum equivalent to three years’ unpaid rent or lease payments, with the exception of receipts or assignments relating to the acts provided for in Article 1048 ter;

3° Deeds recording a contribution to a company, deeds for the formation of economic interest groupings constituted in accordance with articles L251-1 to L251-23 of the French Commercial Code, real estate contributions made to associations formed in accordance with the law of 1 July 1901 and Book I of Part Two of the Labour Code (professional trade unions) ;

4° Deeds recording a division of movable or immovable property and, in general, judicial decisions and declaratory deeds when they relate to rights subject to land registration pursuant to 1° of Article 28 of the aforementioned decree;

5° Registrations of judicial or contractual mortgages.

Original in French

Article 677

Sous réserve de dispositions particulières, sont passibles d’une imposition proportionnelle ou progressive :

1° Les transmissions, soit entre vifs, soit par décès, de propriété ou d’usufruit de biens meubles ou immeubles, ainsi que les décisions judiciaires et les actes portant ou constatant entre vifs constitution de droits réels immobiliers visés au a du 1° de l’article 28 modifié du décret n° 55-22 du 4 janvier 1955 ;

2° Les transmissions de jouissance de fonds de commerce ou de clientèles ou de biens immeubles ainsi que les quittances ou cessions d’une somme équivalente à trois années de loyers ou fermages non échus, à l’exception des quittances ou cessions liées aux actes prévus à l’article 1048 ter ;

3° Les actes constatant un apport en société, les actes de formation de groupements d’intérêt économique constitués conformément aux articles L251-1 à L251-23 du code de commerce, les apports immobiliers qui sont faits aux associations constituées conformément à la loi du 1er juillet 1901 et au livre Ier de la deuxième partie du code du travail (syndicats professionnels) ;

4° Les actes constatant un partage de biens meubles ou immeubles ainsi que, d’une manière générale, les décisions judiciaires et les actes déclaratifs lorsqu’ils portent sur des droits soumis à publicité foncière en application du 1° de l’article 28 du décret précité ;

5° Les inscriptions d’hypothèques judiciaires ou conventionnelles.