Article 726 of the French General Tax Code

I. – Transfers of corporate rights are subject to registration duty, the rate of which is set:

1° At 0.1%:

– for deeds involving transfers of shares, founders’ shares or profit shares in joint stock companies traded on a regulated financial instruments market within the meaning of l’article L. 421-1 of the Monetary and Financial Code or on a multilateral trading facility within the meaning of Article L. 424-1 of the same code;

– for disposals, other than those subject to the rate referred to in 2°, of shares, founders’ shares or profit shares in joint stock companies not traded on a regulated financial instruments market within the meaning of article L. 421-1 of the Monetary and Financial Code or on a multilateral trading facility within the meaning of Article L. 424-1 of the same code, and shares or capital securities, subscribed by customers, of mutual or cooperative credit institutions.

When the transfers referred to in the second and third paragraphs of this 1° take place by deed executed abroad and relate to shares in companies having their registered office in France, these transfers are subject to registration duty under the conditions set out in this 1°, except for the deduction, where applicable, a tax credit equal to the amount of registration duty actually paid in the State of registration or the State of residence of each of the persons concerned, in accordance with the legislation of that State and as part of a compulsory registration formality for each of these transfers. This tax credit can be offset against the French tax relating to each of these transfers, up to the limit of this tax.

1° bis A 3%:

– for transfers, other than those subject to the rate mentioned in 2°, of shares in companies whose capital is not divided into shares. In this case, an allowance equal to the ratio between the sum of €23,000 and the total number of shares in the company is applied to the value of each share;

2° At 5%:

– for disposals of holdings in legal entities with a preponderance of real estate assets.

A legal entity, regardless of its nationality, whose corporate rights are not traded on a regulated market for financial instruments within the meaning of Article L. 421-1 of the Monetary and Financial Code or on a multilateral trading facility within the meaning of Article L. 424-1 of the same code and whose assets consist, or have consisted during the year preceding the disposal of the holdings in question, mainly of real estate or real estate rights located in France or holdings in legal entities, whatever their nationality, whose corporate rights are not traded on a regulated market for financial instruments within the meaning of article L. 421-1 of the Monetary and Financial Code or on a multilateral trading facility within the meaning of article L. 424-1 of the same code and which are themselves predominantly real estate in nature. However, low-income housing organisations, property companies that meet the conditions set out in 1°, a of 2° and 3° and 4° of 1 of II of Article 199 terdecies-0 AB of this code and semi-public companies carrying on the business of building or managing social housing are not considered to be legal entities with a preponderance of real estate assets.

When these shareholdings are sold abroad, they must be recorded within one month by a deed notarised by a notary practising in France.

I bis. – Transfers of sole proprietorships or limited liability sole proprietorships that have exercised one of the options provided for in 1 and 2 of article 1655 sexies are treated in the same way as transfers of corporate rights referred to in I of this article.

II. – The registration duty provided for in I is based on the expressed price and the capital of any charges that may be added to the price or on an estimate by the parties if the actual value is higher than the price plus charges.

However, this duty is not applicable to acquisitions of corporate rights made by a company created with a view to acquiring another company under the conditions provided for in articles 220 quater or 220 quater A. Where the redemption has been subject to the agreement of the minister responsible for finance, provided for in Article 220 quater B,the benefit of these provisions is subject to this agreement. This benefit is no longer applicable from the year in which one of the conditions set out in article 220 quater A ceases to be met.

The collections mentioned in I are not applicable to transfers of corporate rights resulting from pension transactions governed by the articles L. 211-27 to L. 211-34 of the Monetary and Financial Code.

The collections mentioned in 1° and 1° bis of I are not applicable:

a) to acquisitions of corporate rights made in the context of the purchase of its own shares by a company intended to be sold to members of a company savings plan under Title III of Book III of Part Three of the Labour Code or a capital increase, with the exception of share buybacks carried out under the conditions provided for in l’article L. 225-209-2 of the French Commercial Code;

b) acquisitions of corporate rights in companies placed under safeguard proceedings or in receivership;

c) acquisitions of corporate rights between companies belonging to the same group, within the meaning of Article L. 233-3 of the French Commercial Code, at the time of the acquisition of the rights concerned, acquisitions of rights between companies belonging to the same group, within the meaning of article 223 A or article 223 A bis of this code, and to acquisitions occurring under the conditions provided for in articles 210 A, 210 B, 220 quater, 220 quater A and 220 quater B;

d) transactions taxed under article 235 ter ZD.

III. – Repealed.

Original in French 🇫🇷

Article 726

I. – Les cessions de droits sociaux sont soumises à un droit d’enregistrement dont le taux est fixé :

1° A 0,1 % :

– pour les actes portant cessions d’actions, de parts de fondateurs ou de parts bénéficiaires des sociétés par actions négociées sur un marché réglementé d’instruments financiers au sens de l’article L. 421-1 du code monétaire et financier ou sur un système multilatéral de négociation au sens de l’article L. 424-1 du même code ;

– pour les cessions, autres que celles soumises au taux visé au 2°, d’actions, de parts de fondateurs ou de parts bénéficiaires des sociétés par actions non négociées sur un marché réglementé d’instruments financiers au sens de l’article L. 421-1 du code monétaire et financier ou sur un système multilatéral de négociation au sens de l’article L. 424-1 du même code, et de parts ou titres du capital, souscrits par les clients, des établissements de crédit mutualistes ou coopératifs.

Lorsque les cessions mentionnées aux deuxième et troisième alinéas du présent 1° s’opèrent par acte passé à l’étranger et qu’elles portent sur des actions ou parts de sociétés ayant leur siège en France, ces cessions sont soumises au droit d’enregistrement dans les conditions prévues au présent 1°, sauf imputation, le cas échéant, d’un crédit d’impôt égal au montant des droits d’enregistrement effectivement acquittés dans l’Etat d’immatriculation ou l’Etat de résidence de chacune des personnes concernées, conformément à la législation de cet Etat et dans le cadre d’une formalité obligatoire d’enregistrement de chacune de ces cessions. Ce crédit d’impôt est imputable sur l’impôt français afférent à chacune de ces cessions, dans la limite de cet impôt.

1° bis A 3 % :

– pour les cessions, autres que celles soumises au taux mentionné au 2°, de parts sociales dans les sociétés dont le capital n’est pas divisé en actions. Dans ce cas, il est appliqué sur la valeur de chaque part sociale un abattement égal au rapport entre la somme de 23 000 € et le nombre total de parts sociales de la société ;

2° A 5 % :

– pour les cessions de participations dans des personnes morales à prépondérance immobilière.

Est à prépondérance immobilière la personne morale, quelle que soit sa nationalité, dont les droits sociaux ne sont pas négociés sur un marché réglementé d’instruments financiers au sens de l’article L. 421-1 du code monétaire et financier ou sur un système multilatéral de négociation au sens de l’article L. 424-1 du même code et dont l’actif est, ou a été au cours de l’année précédant la cession des participations en cause, principalement constitué d’immeubles ou de droits immobiliers situés en France ou de participations dans des personnes morales, quelle que soit leur nationalité, dont les droits sociaux ne sont pas négociés sur un marché réglementé d’instruments financiers au sens de l’article L. 421-1 du code monétaire et financier ou sur un système multilatéral de négociation au sens de l’article L. 424-1 du même code et elles-mêmes à prépondérance immobilière. Toutefois, les organismes d’habitations à loyer modéré, les sociétés foncières qui remplissent les conditions prévues au 1°, au a du 2° et aux 3° et 4° du 1 du II de l’article 199 terdecies-0 AB du présent code et les sociétés d’économie mixte exerçant une activité de construction ou de gestion de logements sociaux ne sont pas considérés comme des personnes morales à prépondérance immobilière.

Lorsque les cessions de ces participations sont réalisées à l’étranger, elles doivent être constatées dans le délai d’un mois par un acte reçu en la forme authentique par un notaire exerçant en France.

I bis. – Sont assimilées à des cessions de droits sociaux mentionnées au I du présent article les cessions d’entreprises individuelles ou d’entreprises individuelles à responsabilité limitée ayant exercé l’une des options prévues aux 1 et 2 de l’article 1655 sexies.

II. – Le droit d’enregistrement prévu au I est assis sur le prix exprimé et le capital des charges qui peuvent ajouter au prix ou sur une estimation des parties si la valeur réelle est supérieure au prix augmenté des charges.

Toutefois, ce droit n’est pas applicable aux acquisitions de droits sociaux effectuées par une société créée en vue de racheter une autre société dans les conditions prévues aux articles 220 quater ou 220 quater A. Lorsque le rachat a été soumis à l’accord du ministre chargé des finances, prévu à l’article 220 quater B, le bénéfice des présentes dispositions est subordonné à cet accord. Cet avantage n’est plus applicable à compter de l’année au cours de laquelle l’une des conditions prévues à l’article 220 quater A cesse d’être satisfaite.

Les perceptions mentionnées au I ne sont pas applicables aux cessions de droits sociaux résultant d’opérations de pensions régies par les articles L. 211-27 à L. 211-34 du code monétaire et financier.

Les perceptions mentionnées aux 1° et 1° bis du I ne sont pas applicables :

a) aux acquisitions de droits sociaux réalisées dans le cadre du rachat de ses propres titres par une société destinés à être cédés aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise dans le cadre du titre III du livre III de la troisième partie du code du travail ou d’une augmentation de capital, à l’exception des rachats d’actions effectués dans les conditions prévues à l’article L. 225-209-2 du code de commerce ;

b) aux acquisitions de droits sociaux de sociétés placées sous procédure de sauvegarde ou en redressement judiciaire ;

c) aux acquisitions de droits sociaux entre sociétés membres du même groupe, au sens de l’article L. 233-3 du code de commerce, au moment de l’acquisition de droits concernée, aux acquisitions de droits entre sociétés du même groupe, au sens de l’article 223 A ou de l’article 223 A bis du présent code, et aux acquisitions intervenant dans les conditions prévues aux articles 210 A, 210 B, 220 quater, 220 quater A et 220 quater B ;

d) aux opérations taxées au titre de l’article 235 ter ZD.

III. – Abrogé.