Article 80 bis of the French General Tax Code

I. The benefit corresponding to the difference between the actual value of the share on the date of exercise of an option granted under the conditions provided for in Articles L. 225-177 to L. 225-186 of the French Commercial Code, and the subscription or purchase price of this share is taxed as salary and wages.

II. When the purchase price of the shares offered under the conditions provided for in I is less than 95% of the average of the prices or the average purchase price respectively referred to in the articles L. 225-177 and L. 225-179 of the French Commercial Code, the difference is taxed as salary and wages for the year in which the option is exercised.

II bis -The benefit defined in I, where applicable reduced by the difference mentioned in II, is taxed in respect of the year in which the corresponding securities are disposed of, sold, converted to bearer form or leased.

In the event of a cashless exchange of shares resulting from a public offer, merger, demerger, split or reverse split carried out in accordance with the regulations in force or the contribution to a company created under the conditions provided for in Article 220 nonies, the tax is due in respect of the year in which the shares received in exchange are disposed of, sold, converted to bearer form or leased.

III. The provisions of I to IIa apply when the option is granted, under the same conditions, by a company whose registered office is located abroad and which is the parent or subsidiary of the company in which the beneficiary carries on business.

The reporting obligations then fall to the French subsidiary or parent company.

IV.-The net gain, equal to the difference between the sale price and the subscription or purchase price of the shares, increased, where applicable, by the benefit defined in I, is taxed under the conditions provided for in article 150-0 A.

If the shares are sold for less than their real value on the date the option is exercised, the capital loss is deductible from the gross amount of the benefit referred to in I and up to that amount.

Original in French 🇫🇷

Article 80 bis

I. L’avantage correspondant à la différence entre la valeur réelle de l’action à la date de levée d’une option accordée dans les conditions prévues aux articles L. 225-177 à L. 225-186 du code de commerce, et le prix de souscription ou d’achat de cette action est imposé dans la catégorie des traitements et salaires.

II. Lorsque le prix d’acquisition des actions offertes dans les conditions prévues au I est inférieur à 95 % de la moyenne des cours ou du cours moyen d’achat respectivement mentionnés aux articles L. 225-177 et L. 225-179 du code de commerce, la différence est imposée dans la catégorie des traitements et salaires au titre de l’année au cours de laquelle l’option est levée.

II bis.-L’avantage défini au I, le cas échéant diminué de la différence mentionnée au II, est imposé au titre de l’année de disposition, de cession, de conversion au porteur ou de mise en location des titres correspondants.

En cas d’échange sans soulte d’actions résultant d’une opération d’offre publique, de fusion, de scission, de division ou de regroupement réalisée conformément à la réglementation en vigueur ou de l’apport à une société créée dans les conditions prévues à l’article 220 nonies, l’impôt est dû au titre de l’année de disposition, de cession, de conversion au porteur ou de mise en location des actions reçues en échange.

III. Les dispositions des I à II bis s’appliquent lorsque l’option est accordée, dans les mêmes conditions, par une société dont le siège est situé à l’étranger et qui est mère ou filiale de l’entreprise dans laquelle le bénéficiaire exerce son activité.

Les obligations déclaratives incombent alors à la filiale ou à la société mère française.

IV.-Le gain net, égal à la différence entre le prix de cession et le prix de souscription ou d’achat des actions, augmenté, le cas échéant, de l’avantage défini au I, est imposé dans les conditions prévues à l’article 150-0 A.

Si les actions sont cédées pour un prix inférieur à leur valeur réelle à la date de levée d’option, la moins-value est déductible du montant brut de l’avantage mentionné au I et dans la limite de ce montant.