Article D214-124 of the French Monetary and Financial Code

I. – An undertaking for collective real estate investment may change its currency unit from one financial year to another. This change may only be made on the opening date of a financial year. The information document provided for in III of article L. 214-35 specifies the cases in which and the conditions under which such a change of currency unit may be made.

II. – When each share of a société de placement à prépondérance immobilière à capital variable (open-ended real estate investment company) or each unit of a fonds de placement immobilier (real estate investment fund) is subscribed or redeemed, the adjustment accounts mentioned in articles L. 214-69 and L. 214-81 are increased or decreased by an amount equal to the share of the distributable sums included in the net asset value of the company or fund mentioned in articles L. 214-62 and L. 214-71 respectively, so as to respect the equality of the shareholders of the company and the unit-holders of the fund.

III. – The management fees and other fees and charges mentioned in 3° of article L. 214-51 are mainly fees and charges relating to the operation and general purpose of undertakings for collective real estate investment that cannot be directly allocated to a particular category of assets.

These costs and expenses are allocated to the income from the different categories of assets mentioned in I of article L. 214-36 of the open-ended real estate investment company or real estate investment trust, in proportion to the average value of each of these categories of assets at 30 June and 31 December of the previous financial year.

IV. – When a transaction for the acquisition of an asset by an undertaking for collective real estate investment is unsuccessful, the costs and expenses incurred in connection with this transaction are allocated to the income of the asset category referred to in I of article L. 214-36 to which the asset to be acquired would have belonged if the transaction had been completed.

Original in French 🇫🇷

Article D214-124

I. – Un organisme de placement collectif immobilier peut changer d’unité monétaire d’un exercice comptable à un autre. Ce changement ne peut intervenir qu’à la date d’ouverture d’un exercice. Le document d’information prévu au III de l’article L. 214-35 précise les cas et les conditions dans lesquels il peut être procédé à un tel changement d’unité monétaire.

II. – Lors de la souscription ou du rachat de chaque action de la société de placement à prépondérance immobilière à capital variable ou de chaque part de fonds de placement immobilier, les comptes de régularisation mentionnés aux articles L. 214-69 et L. 214-81 sont augmentés ou diminués d’un montant égal à la quote-part des sommes distribuables, comprises dans la valeur liquidative de la société ou du fonds mentionné respectivement aux articles L. 214-62 et L. 214-71, de manière à respecter l’égalité des actionnaires de la société et des porteurs de parts du fonds.

III. – Les frais de gestion et les autres frais et charges mentionnés au 3° de l’article L. 214-51 s’entendent principalement des frais et charges qui relèvent du fonctionnement et de l’objet général des organismes de placement collectif immobilier sans pouvoir être affectés directement à une catégorie particulière d’actifs.

Ces frais et charges sont répartis entre les produits des différentes catégories d’actifs mentionnés au I de l’article L. 214-36 de la société de placement à prépondérance immobilière à capital variable ou du fonds de placement immobilier, à proportion de la moyenne de la valeur, au 30 juin et au 31 décembre de l’exercice précédent, de chacune de ces catégories d’actifs.

IV. – Lorsqu’une opération d’acquisition d’un actif par l’organisme de placement collectif immobilier n’a pas abouti, les frais et charges engagés dans le cadre de cette opération sont affectés aux produits de la catégorie d’actifs mentionnée au I de l’article L. 214-36 à laquelle aurait appartenu l’actif qui devait être acquis si l’opération avait été réalisée.