Article D214-80 of the French Monetary and Financial Code

The deduction of fees and commissions borne by subscribers of units in mutual funds mentioned in 1 of VI, VI bis and VI ter of article 199 terdecies-0 A of the French General Tax Code and in 1 of III of article 885-0 V bis of the same code is authorised subject to compliance with the following conditions:

1° The key investor information document describes the services for which these fees and charges are remunerated. These fees and commissions are broken down, by type, into the aggregate categories mentioned in Article D. 214-80-1 of this Code. This document shall identify the marketing and placement fees and charges clearly separately from the management fees and charges levied by the funds mentioned in this article;

2° These fees and commissions are paid by the subscriber in accordance with the terms and conditions set out in Article D. 214-80-2;

3° Total marketing and distribution fees and commissions, calculated as a non-discounted annual average over the life of the fund, including any extensions, shall not exceed a percentage, referred to as the “maximum average annual distributor fee rate”, of the total initial subscriptions. This amount is calculated in accordance with procedures specified by order of the Minister for the Economy. Compliance with this ceiling is also assessed over the lifetime of the fund, including any extensions;

4° Total marketing, placement and management fees and commissions, calculated as an undiscounted annual average over the life of the fund, including any extensions, do not exceed a percentage, referred to as the “maximum average annual management and distribution fee rate”, of the total initial subscriptions, set by the management company. Compliance with this ceiling is also assessed over the lifetime of the fund, including any extensions;

5° For each type of fee and commission mentioned in Article D. 214-80-1, total fees and commissions, calculated as an undiscounted annual average, shall not exceed a percentage, referred to as the “maximum average annual fee rate per type”, of the total initial subscriptions, set by the management company.

Original in French 🇫🇷

Article D214-80

Le prélèvement de frais et commissions supportés par les souscripteurs des parts de fonds communs de placement mentionnés au 1 du VI, au VI bis et au VI ter de l’article 199 terdecies-0 A du code général des impôts ainsi qu’au 1 du III de l’article 885-0 V bis du même code est autorisé sous réserve du respect des conditions suivantes :

1° Le document d’information clé pour l’investisseur décrit les prestations que rémunèrent ces frais et commissions. Ces frais et commissions sont répartis, par type, dans les catégories agrégées mentionnées à l’article D. 214-80-1 du présent code. Ce document identifie les frais et commissions de commercialisation et de placement de manière clairement séparée des frais et commissions de gestion prélevés par les fonds mentionnés au présent article ;

2° Ces frais et commissions sont consentis par le souscripteur selon les modalités prévues à l’article D. 214-80-2 ;

3° Le total des frais et commissions de commercialisation et de placement, calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la durée de vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations, n’excède pas un pourcentage, dénommé ” taux maximal de frais annuel moyen distributeur “, du montant des souscriptions initiales totales. Ce montant est calculé selon des modalités précisées par arrêté du ministre chargé de l’économie. Le respect de ce plafond s’apprécie également sur la durée de vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations ;

4° Le total des frais et commissions de commercialisation, de placement et de gestion, calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la durée de vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations, n’excède pas un pourcentage, dénommé ” taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur “, du montant des souscriptions initiales totales, fixé par la société de gestion. Le respect de ce plafond s’apprécie également sur la durée de vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations ;

5° Pour chaque type de frais et commissions mentionné à l’article D. 214-80-1, le total des frais et commissions, calculé en moyenne annuelle non actualisée, n’excède pas un pourcentage, dénommé ” taux maximal de frais annuel moyen par type “, du montant des souscriptions initiales totales, fixé par la société de gestion.