Article D221-111-1 of the French Monetary and Financial Code

For the application of III of article L. 221-32 of this Code, the fees relating to the equity savings plan and the equity savings plan for financing small and medium-sized enterprises and intermediate-sized enterprises are subject to the following ceilings:

1° Charges relating to the opening of the plan, in particular application fees, may not exceed 10 euros ;

2° Fees for account management and custody, or, if the plan takes the form of a capitalisation contract, for contract management, may not exceed an annual sum of 0.4% of the value of the securities held or, respectively, of the surrender value of the contract, and 5 euros per line of securities held or per unit of account, or 25 euros for a line or for a unit of account corresponding to securities which are not admitted to trading on a trading platform.

The contract referred to in article D. 221-109 sets out the conditions under which these charges are calculated, in particular the valuation date(s) and the deduction date(s).

If the plan is transferred from one organisation to another, the fees referred to in this 2° deducted by the first organisation during the year of the transfer may not exceed a proportion of the ceiling provided for in this 2°, proportional to the effective management period of the plan by this organisation during the year. If the charges have already been deducted and exceed this proportion, the difference is refunded to the holder. The charges levied by the second organisation may not exceed a proportion of the ceiling stipulated in this 2°, proportional to the actual length of time the plan has been managed by that organisation.

3° Transaction fees may not exceed, in the case of transactions relating to the securities referred to in 1° of I of Article L. 221-31 and 1. of Article L. 221-32-2, which are admitted to trading on a trading platform, and transactions relating to the securities referred to in 2° of I of Article L. 221-31 and 3. of Article L. 221-32-2, which are admitted to trading on a trading platform, and transactions relating to the securities referred to in 2° of I of Article L. 221-31 and 3. of Article L. 221-32-2, which are admitted to trading on a trading platform. 221-31 and 3. of Article L. 221-32-2 carried out on a trading platform, 0.5% of the amount of the transaction when carried out by dematerialised means, and 1.2% of the amount of the transaction when carried out by any other means. This ceiling does not apply to transactions involving securities admitted to trading on a trading platform in a State other than a Member State of the European Union or a State party to the Agreement on the European Economic Area.

Transaction fees may not exceed 1.2% of the amount of the transaction in the case of securities referred to in 1° of I of Article L. 221-31 and 1. of Article L. 221-32-2 that are not admitted to trading on a trading platform.

Transactions relating to the securities referred to in 2° of I of Article L. 221-31 and 3. of Article L. 221-32-2 that are not carried out on a trading platform do not give rise to the deduction of any charges other than the subscription fee deducted at the time of subscription. If no subscription fees are charged, or if they are retained by the fund, the fund manager may deduct a subscription fee that complies with the ceilings mentioned in the previous paragraph.

When the plan takes the form of a capitalisation contract, transaction charges, including the initial payment, are capped under the conditions set out in the fifth paragraph of article L. 132-21-1 of the French Insurance Code. For arbitration fees, the ceiling is calculated on the basis of the sums arbitrated.

Amounts representing the tax provided for in article 235 ter ZD of the French General Tax Code, or similar taxes levied in application of foreign legislation, are not included in this ceiling.

4° The costs relating to the transfer, including the costs relating to the closure of the transferred plan, may not exceed 15 euros per line of securities held transferred. This amount may be increased to 50 euros for a line corresponding to securities that are not admitted to trading on a trading platform. The total cost is capped at €150. Where the plan takes the form of an accumulation contract, the transfer fee may not exceed 150 euros.

The amounts stipulated in 1°, 2° and 4° are adjusted every three years in line with the INSEE consumer price index excluding tobacco.

Original in French 🇫🇷

Article D221-111-1

Pour l’application du III de l’article L. 221-32 du présent code, les frais relatifs au plan d’épargne en actions et au plan d’épargne en actions destiné au financement des petites et moyennes entreprises et des entreprises de taille intermédiaire font l’objet des plafonds suivants :

1° Les frais afférents à l’ouverture, notamment les frais de dossier, ne peuvent excéder un montant de 10 euros ;

2° Les frais afférents à la tenue de compte et à la garde, ou, si le plan prend la forme d’un contrat de capitalisation, à la gestion du contrat, ne peuvent excéder annuellement la somme composée de 0,4 % de la valeur des titres détenus ou, respectivement, de la valeur de rachat du contrat, et de 5 euros par ligne de titres détenus ou par unité de compte, ou 25 euros pour une ligne ou pour une unité de compte correspondant à des titres qui ne sont pas admis aux négociations sur une plateforme de négociation.

Le contrat mentionné à l’article D. 221-109 prévoit les conditions dans lesquelles ces frais sont calculés, notamment la ou les dates de valorisation et la ou les dates de prélèvement.

En cas de transfert du plan d’un organisme vers un autre, les frais mentionnés au présent 2° prélevés par le premier organisme au cours de l’année du transfert ne peuvent excéder une part du plafond prévu au présent 2°, proportionnelle à la durée effective de gestion du plan par cet organisme au cours de l’année. Lorsque les frais ont déjà été prélevés et qu’ils excèdent cette part, la différence est restituée au titulaire. Les frais prélevés par le second organisme ne peuvent excéder une part du plafond prévu au présent 2°, proportionnelle à la durée effective de gestion du plan par cet organisme.

3° Les frais afférents aux transactions ne peuvent excéder s’agissant d’opérations relatives aux titres mentionnés au 1° du I de l’article L. 221-31 et au 1. de l’article L. 221-32-2, qui sont admis aux négociations sur une plateforme de négociation, et d’opérations relatives aux titres mentionnés au 2° du I de l’article L. 221-31 et au 3. de l’article L. 221-32-2 réalisées sur une plateforme de négociation, 0,5 % du montant de l’opération lorsque celle-ci est effectuée par voie dématérialisée, et 1,2 % du montant de l’opération lorsque celle-ci est effectuée par tout autre moyen. Ce plafond ne s’applique pas aux opérations relatives aux titres admis aux négociations sur une plateforme de négociation d’un Etat autre qu’un Etat membre de l’Union européenne ou qu’un Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen.

Les frais afférents aux transactions ne peuvent excéder, s’agissant d’opérations relatives aux titres mentionnés au 1° du I de l’article L. 221-31 et au 1. de l’article L. 221-32-2 qui ne sont pas admis aux négociations sur une plateforme de négociation, 1,2 % du montant de l’opération.

Les opérations relatives aux titres mentionnés au 2° du I de l’article L. 221-31 et au 3. de l’article L. 221-32-2 qui ne sont pas réalisées sur une plateforme de négociation ne donnent pas lieu à prélèvement d’autres frais que les droits d’entrée prélevés lors de la souscription. Si aucun frais de souscription n’est perçu, ou s’ils sont acquis au fonds, le gestionnaire du plan peut prélever une commission de souscription respectant les plafonds mentionnés à l’alinéa précédent.

Lorsque le plan prend la forme d’un contrat de capitalisation, les frais afférents aux transactions, y compris au versement initial, sont plafonnés dans les conditions fixées au cinquième alinéa de l’article L. 132-21-1 du code des assurances. Pour les frais d’arbitrage, le plafond est calculé sur la base des sommes arbitrées.

Les sommes représentatives de la taxe prévue à l’article 235 ter ZD du code général des impôts, ou d’impôts analogues prélevés en application des législations étrangères, ne sont pas incluses dans ce plafond.

4° Les frais afférents au transfert, y compris les frais relatifs à la clôture du plan transféré, ne peuvent excéder 15 euros par ligne de titres détenus transférée. Ce montant peut être porté à 50 euros pour une ligne correspondant à des titres qui ne sont pas admis aux négociations sur une plateforme de négociation. L’ensemble des frais est plafonnné à 150 euros. Lorsque le plan prend la forme d’un contrat de capitalisation, les frais de transfert ne peuvent excéder 150 euros.

Les montants prévus aux 1°, 2° et 4° sont revalorisés tous les trois ans en fonction de l’indice INSEE des prix à la consommation hors tabac.