Article D742-9 of the French Monetary and Financial Code

For the application in New Caledonia of the last paragraph of II of Article L. 214-24, the portfolio management company must :
a) Identify all the AIFs that have delegated management of the capital raised to it globally;
b) Identify the portfolio of assets of each AIF managed and determine the corresponding value of the assets managed, including assets acquired through leverage, by applying the French valuation rules and/or those provided for in the AIF’s regulations or instruments of incorporation;
c) Sum the values of the assets under management determined for all the AIFs under management and compare the total amount of assets under management thus obtained with the applicable threshold set out in IV of Article L. 532-9.
UCITS for which the portfolio management company acts as management company are not included in the calculation.
AIFs managed by the portfolio management company for which it has delegated functions under the terms of the General Regulations of the Autorité des marchés financiers are included in the calculation. On the other hand, portfolios of AIFs that the portfolio management company manages by delegation are excluded from the calculation.
For the purposes of calculating the total value of assets under management, each derivative position, including any derivative embedded in transferable securities, is converted into its equivalent position in the underlying asset of that derivative by applying the conversion methods referred to in Article 10 of Commission Delegated Regulation (EU) 231/2013 of 19 December 2012. The absolute value of this equivalent position is then used to calculate the total value of the assets under management.
Where an AIF invests in other AIFs managed by the same portfolio management company, this investment may be excluded from the calculation of the portfolio management company’s assets under management.
When a sub-fund within an internally or externally managed AIF invests in another sub-fund of the same AIF, this investment may be excluded from the calculation of the assets under management of the portfolio management company.
The total value of the assets under management is calculated in accordance with III of article L. 214-24 at least once a year and on the basis of the most recent asset values available. The most recent asset value available for each AIF is established over the 12 months preceding the date on which the threshold is calculated in accordance with the first sentence of this paragraph. The portfolio management company shall set a date for calculating the threshold and shall apply it consistently. Any subsequent change in the date chosen must be justified to the AMF. When choosing the date for calculating the threshold, the portfolio management company shall take into account the time at which and the frequency with which the assets under management are valued.

Original in French 🇫🇷

Article D742-9

Pour l’application en Nouvelle-Calédonie du dernier alinéa du II de l’article L. 214-24, la société de gestion de portefeuille doit :
a) Identifier tous les FIA qui lui ont délégué globalement la gestion des capitaux levés ;
b) Identifier le portefeuille d’actifs de chaque FIA géré et déterminer la valeur correspondante des actifs gérés, y compris des actifs acquis grâce à l’effet de levier, en appliquant pour cela les règles d’évaluation françaises et/ ou prévues par le règlement ou les documents constitutifs du FIA ;
c) Faire la somme des valeurs des actifs gérés déterminées pour tous les FIA gérés et comparer le montant total des actifs gérés ainsi obtenu au seuil applicable fixé au IV de l’article L. 532-9.
Les OPCVM pour lesquels la société de gestion de portefeuille agit en tant que société de gestion ne sont pas inclus dans le calcul.
Les FIA gérés par la société de gestion de portefeuille pour lesquels cette dernière a délégué des fonctions dans les conditions du règlement général de l’Autorité des marchés financiers sont inclus dans le calcul. Les portefeuilles de FIA que la société de gestion de portefeuille gère par délégation sont en revanche exclus du calcul.
Aux fins du calcul de la valeur totale des actifs gérés, chaque position d’instrument dérivé, y compris tout dérivé incorporé dans des valeurs mobilières, est convertie en sa position équivalente sur l’actif sous-jacent de cet instrument dérivé en appliquant les méthodes de conversion visées à l’article 10 du règlement délégué (UE) 231/2013 de la Commission européenne de la Commission du 19 décembre 2012. La valeur absolue de cette position équivalente est alors employée pour le calcul de la valeur totale des actifs gérés.
Lorsqu’un FIA investit dans d’autres FIA gérés par la même société de gestion de portefeuille, cet investissement peut être exclu du calcul des actifs gérés de la société de gestion de portefeuille.
Lorsqu’un compartiment au sein d’un FIA géré de manière interne ou externe investit dans un autre compartiment de ce même FIA, cet investissement peut être exclu du calcul des actifs gérés de la société de gestion de portefeuille.
La valeur totale des actifs gérés est calculée conformément au III de l’article L. 214-24 au moins une fois par an et à partir des valeurs d’actifs les plus récentes dont on puisse disposer. La valeur d’actif la plus récente dont on puisse disposer pour chaque FIA est établie au cours des 12 mois précédant la date de calcul du seuil conformément à la première phrase de cet alinéa. La société de gestion de portefeuille fixe une date de calcul du seuil et l’applique invariablement. Tout changement ultérieur de la date choisie doit être justifié auprès de l’Autorité des marchés financiers. Pour choisir la date de calcul du seuil, la société de gestion de portefeuille tient compte du moment auquel intervient l’évaluation des actifs gérés et de la fréquence de cette évaluation.