Article L1115-4 of the French General Code of Local Authorities

Territorial authorities and their groupings may, within the limits of their powers and in compliance with France’s international commitments, join a public body governed by foreign law or participate in the capital of a legal entity governed by foreign law in which at least one territorial authority or grouping of territorial authorities of a Member State of the European Union or a Member State of the Council of Europe is a member or participant.

This membership or participation is authorised by order of the State representative in the region. It is the subject of an agreement with all the members joining the public body in question or participating in the capital of the legal entity in question. This agreement sets out the duration, terms and conditions, and financial and control arrangements for this membership or shareholding. The total participation in the capital or costs of a single legal entity governed by foreign law by French territorial authorities and their groupings may not exceed 50% of this capital or these costs.

The agreement provided for in the previous paragraph comes into force as soon as it is transmitted to the State representative under the conditions set out in articles L. 2131-1, L. 2131-2, L. 3131-1, L. 3131-2, L. 4141-1 and L. 4141-2. The articles L. 2131-6, L. 3132-1and L. 4142-1 are applicable to this agreement.

The accounts, certified by a statutory auditor, as well as the activity report of legal entities governed by foreign law in whose capital local authorities and their groupings participate, are attached each year to the budget of these public entities. The same applies to the accounts and activity report of public bodies governed by foreign law to which territorial authorities and their groupings belong. This appendix specifies the amount of the participation of each of these public entities.

The budget of the territorial authorities and their groupings is annexed to the budget of these public entities each year.

Original in French 🇫🇷

Article L1115-4

Les collectivités territoriales et leurs groupements peuvent, dans les limites de leurs compétences et dans le respect des engagements internationaux de la France, adhérer à un organisme public de droit étranger ou participer au capital d’une personne morale de droit étranger auquel adhère ou participe au moins une collectivité territoriale ou un groupement de collectivités territoriales d’un Etat membre de l’Union européenne ou d’un Etat membre du Conseil de l’Europe.

Cette adhésion ou cette participation est autorisée par arrêté du représentant de l’Etat dans la région. Elle fait l’objet d’une convention avec l’ensemble des membres adhérant à l’organisme public en cause ou participant au capital de la personne morale en cause. Cette convention détermine la durée, les conditions, les modalités financières et de contrôle de cette adhésion ou de cette participation. Le total de la participation au capital ou aux charges d’une même personne morale de droit étranger des collectivités territoriales françaises et de leurs groupements ne peut être supérieur à 50 % de ce capital ou de ces charges.

La convention prévue à l’alinéa précédent entre en vigueur dès sa transmission au représentant de l’Etat dans les conditions fixées aux articles L. 2131-1, L. 2131-2, L. 3131-1, L. 3131-2, L. 4141-1 et L. 4141-2. Les articles L. 2131-6, L. 3132-1 et L. 4142-1 sont applicables à cette convention.

Les comptes, certifiés par un commissaire aux comptes, ainsi que le rapport d’activité des personnes morales de droit étranger aux capitaux desquels participent les collectivités territoriales et leurs groupements sont chaque année annexés au budget de ces personnes publiques. Il en est de même des comptes et du rapport d’activité des organismes publics de droit étranger auxquels adhèrent les collectivités territoriales et leurs groupements. Cette annexe précise le montant de la participation de chacune de ces personnes publiques.