Article L1523-6 of the French General Code of Local Authorities

When a local semi-public company whose purpose is the construction or management of social housing is faced with difficulties due to a serious and lasting imbalance in the property programmes referred to in article L. 1523-5, the départements and communes may, alone or jointly, grant it exceptional subsidies for the implementation of recovery measures within the framework of an agreement signed with the latter which sets out the nature, amount and duration of the subsidies thus granted.

The deliberative assemblies of the local authorities vote on these grants in the light of a special report drawn up by the company on its social housing activity to which is appended a report from the auditor certifying that all the items presented are consistent with the current financial situation and that the forecast data are consistent with all the information available.

The deliberative assemblies are regularly informed, at least once a year, of the effective implementation of the recovery measures provided for.

Original in French

Article L1523-6

Lorsqu’une société d’économie mixte locale ayant pour objet une activité de construction ou de gestion de logements sociaux est confrontée à des difficultés dues à un déséquilibre grave et durable des programmes immobiliers visés à l’article L. 1523-5, les départements et les communes peuvent, seuls ou conjointement, lui accorder des subventions exceptionnelles pour la mise en oeuvre de mesures de redressement dans le cadre d’une convention passée avec celle-ci qui fixe la nature, le montant et la durée des subventions ainsi attribuées.

Les assemblées délibérantes des collectivités territoriales votent ces aides au vu d’un rapport spécial établi par la société sur son activité de logement social auquel est annexé un rapport du commissaire aux comptes certifiant que l’ensemble des éléments présentés est conforme à la situation financière actuelle et que les données prévisionnelles sont cohérentes avec l’ensemble des informations disponibles.

Les assemblées délibérantes sont régulièrement informées, au minimum une fois par an, de la mise en oeuvre effective des mesures de redressement prévues.