Article L1524-6 of the French General Code of Local Authorities

When a local authority or group of local authorities has granted its guarantee for loans contracted by a local semi-public company, it has the right, provided that it is not a shareholder directly represented on the board of directors or supervisory board, to be represented at the local semi-public company by a special delegate appointed from among its members by the deliberative assembly of the local authority or group.

The special delegate must be heard, at his request, by all the company’s management bodies. His observations shall be recorded in the minutes of the meetings of the Board of Directors or the Supervisory Board.

The delegate may audit the books and accounting documents and ensure the accuracy of their entries.

The delegate reports on his mandate under the same conditions as those provided for representatives on the board of directors by the fourteenth paragraph of article L. 1524-5.

The same provisions apply to local authorities and groups of local authorities that hold bonds of the companies mentioned in the second paragraph of Article L. 2253-2.

Original in French

Article L1524-6

Lorsqu’une collectivité territoriale ou un groupement de collectivités territoriales a accordé sa garantie aux emprunts contractés par une société d’économie mixte locale, elle ou il a le droit, à condition de ne pas en être actionnaire directement représenté au conseil d’administration ou de surveillance, d’être représenté auprès de la société d’économie mixte locale par un délégué spécial désigné, en son sein, par l’assemblée délibérante de la collectivité territoriale ou du groupement.

Le délégué spécial doit être entendu, sur sa demande, par tous les organes de direction de la société. Ses observations sont consignées au procès-verbal des réunions du conseil d’administration ou du conseil de surveillance.

Le délégué peut procéder à la vérification des livres et des documents comptables et s’assurer de l’exactitude de leurs mentions.

Le délégué rend compte de son mandat dans les mêmes conditions que celles prévues pour les représentants au conseil d’administration par le quatorzième alinéa de l’article L. 1524-5.

Les mêmes dispositions sont applicables aux collectivités territoriales et aux groupements de collectivités territoriales qui détiennent des obligations des sociétés mentionnées au second alinéa de l’article L. 2253-2.