Article L214-10-5 of the French Monetary and Financial Code

I. – The UCITS depositary :

1° Ensures that all payments made by or on behalf of unitholders or shareholders in connection with the subscription of units or shares of UCITS have been received and that all cash has been accounted for;

2° Generally ensures that the Fund’s cash flows are properly monitored.

II. – The custodian entrusted with the safekeeping of the assets of a UCITS:

1° Ensures, under the conditions laid down in the general regulations of the Autorité des marchés financiers, the safekeeping of financial instruments registered in a financial instruments account opened in its books and of financial instruments physically delivered to it;

2° For other assets, verifies that they are the property of the UCITS and keeps a register thereof.

The custodian shall regularly provide the management company or the SICAV with a complete inventory of all the assets of the UCITS.

III. – The UCITS custodian :

1° Ensures that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of the units or shares of the UCITS are carried out in accordance with the legislative or regulatory provisions, the fund rules or instruments of incorporation of the UCITS and its prospectus;

2° Ensures that the value of the units or shares of the UCITS is calculated in accordance with legislative or regulatory provisions, the UCITS’ fund rules or instruments of incorporation and its prospectus;

3° Carries out the instructions of the SICAV or the UCITS management company unless they are contrary to the legislative or regulatory provisions, the fund rules or instruments of incorporation of the UCITS or its prospectus;

4° Ensures that, in transactions involving the assets of the UCITS, the counterparty is remitted to the UCITS within the usual time limits;

5° Ensures that the proceeds of the UCITS are allocated in accordance with the legislative or regulatory provisions, the regulations or the constituent documents of the UCITS and its prospectus.

IV. – The conditions for application of this article are set out in the General Regulations of the Autorité des marchés financiers.

Original in French 🇫🇷

Article L214-10-5

I. – Le dépositaire d’un OPCVM :

1° Veille à ce que tous les paiements effectués par des porteurs de parts ou actionnaires, ou en leur nom, lors de la souscription de parts ou d’actions d’OPCVM, aient été reçus et que toutes les liquidités aient été comptabilisées ;

2° Veille de façon générale au suivi adéquat des flux de liquidités de l’OPCVM.

II. – Le dépositaire à qui est confiée la garde des actifs d’un OPCVM :

1° Assure, dans les conditions fixées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers, la conservation des instruments financiers enregistrés sur un compte d’instruments financiers ouvert dans ses livres et des instruments financiers qui lui sont physiquement livrés ;

2° Pour les autres actifs, vérifie qu’ils sont la propriété de l’OPCVM et en tient le registre.

Le dépositaire fournit régulièrement à la société de gestion ou à la SICAV un inventaire complet de tous les actifs de l’OPCVM.

III. – Le dépositaire d’un OPCVM :

1° S’assure que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des parts ou actions de l’OPCVM se font conformément aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement ou aux documents constitutifs de l’OPCVM ainsi qu’à son prospectus ;

2° S’assure que le calcul de la valeur des parts ou actions de l’OPCVM est effectué conformément aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement ou aux documents constitutifs de l’OPCVM ainsi qu’à son prospectus ;

3° Exécute les instructions de la SICAV ou de la société de gestion de l’OPCVM sauf si elles sont contraires aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement ou aux documents constitutifs de l’OPCVM ainsi qu’à son prospectus ;

4° S’assure que, dans les opérations portant sur les actifs de l’OPCVM, la contrepartie est remise à l’OPCVM dans les délais d’usage ;

5° S’assure que les produits de l’OPCVM reçoivent une affectation conforme aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement ou aux documents constitutifs de l’OPCVM ainsi qu’à son prospectus.

IV. – Les conditions d’application du présent article sont précisées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers.