Article L214-24-55 of the French Monetary and Financial Code

I. – Under conditions laid down by decree of the Conseil d’Etat, the assets of a general-purpose investment fund include :

1° Financial securities within the meaning of 1 and 2 of II of article L. 211-1, referred to as: eligible financial securities ;

2° Money market instruments normally traded on a money market, which are liquid and whose value can be determined at any time;

3° Units or shares in collective investment schemes governed by French law, undertakings for collective investment in transferable securities established under foreign law, FIAs established in another Member State of the European Union, or investment funds established under foreign law, which are offered for redemption at the request of the holders or shareholders;

4° Deposits made with French or foreign credit institutions;

5° Financial contracts within the meaning of III of Article L. 211-1;

5° bis Warrants, savings bonds, promissory notes and mortgage notes;

6° Cash on an ancillary basis;

7° receivables.

SICAVs may acquire the movable and immovable property necessary for the direct conduct of their business.

II. – Units or shares in collective investment schemes or closed-end investment funds which meet the criteria defined by decree in the Conseil d’Etat are treated in the same way as the financial securities mentioned in 1° of I.

Original in French 🇫🇷

Article L214-24-55

I. – Dans des conditions fixées par décret en Conseil d’Etat, l’actif d’un fonds d’investissement à vocation générale comprend :

1° Des titres financiers au sens des 1 et 2 du II de l’article L. 211-1 dénommés : titres financiers éligibles ;

2° Des instruments du marché monétaire habituellement négociés sur un marché monétaire, qui sont liquides et dont la valeur peut être déterminée à tout moment ;

3° Des parts ou actions de placements collectifs de droit français, d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières constitués sur le fondement d’un droit étranger, de FIA établis dans un autre Etat membre de l’Union européenne, ou de fonds d’investissement constitués sur le fondement d’un droit étranger, qui sont proposées au rachat à la demande des porteurs ou actionnaires ;

4° Des dépôts effectués auprès d’établissements de crédit français ou étrangers ;

5° Des contrats financiers au sens du III de l’article L. 211-1 ;

5° bis Des bons de souscription, des bons de caisse, des billets à ordre et des billets hypothécaires ;

6° A titre accessoire, des liquidités ;

7° Des créances.

Les SICAV peuvent acquérir les biens meubles et immeubles nécessaires à l’exercice direct de leur activité.

II. – Sont assimilées à des titres financiers mentionnés au 1° du I les parts ou actions de placements collectifs ou de fonds d’investissement de type fermé qui satisfont aux critères définis par décret en Conseil d’Etat.