Article L214-24-8 of the French Monetary and Financial Code

I. – In accordance with the conditions laid down in the General Regulations of the Autorité des marchés financiers, the custodian shall ensure that :

1° That all payments made by or on behalf of unitholders or shareholders when subscribing to AIF units or shares have been received and that all cash has been accounted for ;

2° And generally that the AIF’s cash flows are properly monitored.

II. – The custodian entrusted with the safekeeping of the assets of an AIF:

1° Ensures, under the conditions laid down in the general regulations of the Autorité des marchés financiers, the safekeeping of financial instruments registered in a financial instruments account opened in its books and of financial instruments physically delivered to it;

2° For other assets, verifies that they are the property of the AIF and keeps a register thereof.

III. – The custodian :

1° Ensures that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of units or shares carried out by the AIF or on its behalf comply with the legal or regulatory provisions, the regulations and the constitutive documents as well as the prospectus of the AIF;

2° Ensures that the calculation of the value of the units or shares of the AIF is carried out in accordance with the legislative or regulatory provisions, the regulations and constitutive documents and the prospectus of the AIF;

3° Carries out the instructions of the AIF or its management company, provided that they do not conflict with the legislative or regulatory provisions, the regulations and constitutive documents and the prospectus of the AIF;

4° Ensures that, in transactions involving the FIA’s assets, the counterparty is remitted to it within the usual time limits;

5° Ensures that the proceeds of the AIF are allocated in accordance with the legislative or regulatory provisions, the regulations and the constituent documents, as well as the prospectus of the AIF.

The conditions for the application of this article are set out in the General Regulations of the Autorité des marchés financiers.

Original in French 🇫🇷

Article L214-24-8

I. – Dans les conditions fixées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers, le dépositaire veille :

1° A ce que tous les paiements effectués par des porteurs de parts ou actionnaires, ou en leur nom, lors de la souscription de parts ou d’actions de FIA, aient été reçus et que toutes les liquidités aient été comptabilisées ;

2° Et de façon générale au suivi adéquat des flux de liquidités du FIA.

II. – Le dépositaire à qui est confiée la garde des actifs d’un FIA :

1° Assure, dans les conditions fixées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers, la conservation des instruments financiers enregistrés sur un compte d’instruments financiers ouvert dans ses livres et des instruments financiers qui lui sont physiquement livrés ;

2° Pour les autres actifs, vérifie qu’ils sont la propriété du FIA et en tient le registre.

III. – Le dépositaire :

1° S’assure que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des parts ou actions effectués par le FIA ou pour son compte sont conformes aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement et aux documents constitutifs ainsi qu’au prospectus du FIA ;

2° S’assure que le calcul de la valeur des parts ou actions du FIA est effectué conformément aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement et aux documents constitutifs ainsi qu’au prospectus du FIA ;

3° Exécute les instructions du FIA ou de sa société de gestion sous réserve qu’elles ne soient contraires aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement et aux documents constitutifs ainsi qu’au prospectus du FIA ;

4° S’assure que, dans les opérations portant sur les actifs du FIA, la contrepartie lui est remise dans les délais d’usage ;

5° S’assure que les produits du FIA reçoivent une affectation conforme aux dispositions législatives ou réglementaires, au règlement et aux documents constitutifs ainsi qu’au prospectus du FIA.

Les conditions d’application du présent article sont précisées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers.