Article L225-206 of the French Commercial code

I.-The subscription by the company of its own shares, either directly or by a person acting in his own name but on behalf of the company, is prohibited.

The founders or, in the case of an increase in capital, the members of the Board of Directors or the Management Board, as the case may be, are required, under the conditions set out in Article L. 225-251 and the first paragraph of Article L. 225-256, to pay up shares subscribed by the company in breach of the first paragraph.

Where the shares have been subscribed by a person acting in his own name but on behalf of the company, that person is required to pay up the shares jointly and severally with the founders or, as the case may be, the members of the Board of Directors or the Management Board. This person is also deemed to have subscribed to these shares on his own behalf.

II.-The purchase by a company of its own shares is authorised under the terms and conditions set out in articles L. 225-207 to L. 225-217, L. 22-10-62, L. 22-10-64 and L. 22-10-65.

Purchases of shares by a person acting on behalf of the company are prohibited except in the case of an investment services provider or a member of a regulated market operating under the conditions set out in I of article 43 of law no. 96-597 of 2 July 1996 on the modernisation of financial activities.

Original in French 🇫🇷

Article L225-206

I.-Est interdite la souscription par la société de ses propres actions, soit directement, soit par une personne agissant en son propre nom, mais pour le compte de la société.

Les fondateurs, ou, dans le cas d’une augmentation de capital, les membres du conseil d’administration ou du directoire, selon le cas, sont tenus, dans les conditions prévues à l’article L. 225-251 et au premier alinéa de l’article L. 225-256, de libérer les actions souscrites par la société en violation du premier alinéa.

Lorsque les actions ont été souscrites par une personne agissant en son propre nom mais pour le compte de la société, cette personne est tenue de libérer les actions solidairement avec les fondateurs ou, selon le cas, les membres du conseil d’administration ou du directoire. Cette personne est en outre réputée avoir souscrit ces actions pour son propre compte.

II.-L’achat par une société de ses propres actions est autorisé dans les conditions et selon les modalités prévues aux articles L. 225-207 à L. 225-217, L. 22-10-62, L. 22-10-64 et L. 22-10-65.

Les achats d’actions par une personne agissant pour le compte de la société sont interdits sauf s’il s’agit d’un prestataire de services d’investissement ou d’un membre d’un marché réglementé intervenant dans les conditions du I de l’article 43 de la loi n° 96-597 du 2 juillet 1996 de modernisation des activités financières.