Article L225-38 of the French Commercial code

Any agreement entered into directly or through an intermediary between the company and its managing director, one of its deputy managing directors, one of its directors, one of its shareholders holding more than 10% of the voting rights or, in the case of a corporate shareholder, the company controlling it within the meaning of Article L. 233-3, must be subject to the prior authorisation of the Board of Directors.

The same applies to agreements in which one of the persons referred to in the previous paragraph has an indirect interest.

Agreements between the company and a company are also subject to prior authorisation if the chief executive officer, one of the deputy chief executive officers or one of the directors of the company is the owner, partner with unlimited liability, manager, director, member of the supervisory board or, in general, a manager of this company.

The prior authorisation of the Board of Directors shall be justified by the interest of the agreement for the company, in particular by specifying the financial conditions attached to it.

Original in French 🇫🇷

Article L225-38

Toute convention intervenant directement ou par personne interposée entre la société et son directeur général, l’un de ses directeurs généraux délégués, l’un de ses administrateurs, l’un de ses actionnaires disposant d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 % ou, s’il s’agit d’une société actionnaire, la société la contrôlant au sens de l’article L. 233-3, doit être soumise à l’autorisation préalable du conseil d’administration.

Il en est de même des conventions auxquelles une des personnes visées à l’alinéa précédent est indirectement intéressée.

Sont également soumises à autorisation préalable les conventions intervenant entre la société et une entreprise, si le directeur général, l’un des directeurs généraux délégués ou l’un des administrateurs de la société est propriétaire, associé indéfiniment responsable, gérant, administrateur, membre du conseil de surveillance ou, de façon générale, dirigeant de cette entreprise.

L’autorisation préalable du conseil d’administration est motivée en justifiant de l’intérêt de la convention pour la société, notamment en précisant les conditions financières qui y sont attachées.