Article L225-41 of the French Commercial code

Agreements approved by the meeting, like those disapproved by it, produce their effects with regard to third parties, except when they are cancelled in the case of fraud.

Even in the absence of fraud, the consequences, prejudicial to the company, of disapproved agreements may be charged to the interested party and, possibly, to the other members of the Board of Directors.

Original in French 🇫🇷

Article L225-41

Les conventions approuvées par l’assemblée, comme celles qu’elle désapprouve, produisent leurs effets à l’égard des tiers, sauf lorsqu’elles sont annulées dans le cas de fraude.

Même en l’absence de fraude, les conséquences, préjudiciables à la société, des conventions désapprouvées peuvent être mises à la charge de l’intéressé et, éventuellement, des autres membres du conseil d’administration.