Article L225-68 of the French Commercial code

The Supervisory Board exercises ongoing control over the management of the company by the Management Board.

The Articles of Association may make the conclusion of the transactions they list subject to the prior authorisation of the Supervisory Board. However, sureties, endorsements and guarantees, except in companies operating a banking or financial institution, are subject to authorisation by the Supervisory Board, which limits the amount, under conditions determined by decree in the Conseil d’Etat. This decree also determines the conditions under which the exceeding of this authorisation may be invoked against third parties. The Board may, however, grant this authorisation globally and annually without any limit on the amount to guarantee the commitments made by controlled companies within the meaning of II of article L. 233-16. The Board may also authorise the Executive Board to grant, in the aggregate and without limit as to amount, sureties, endorsements and guarantees to secure commitments entered into by controlled companies within the meaning of II above, provided that the Executive Board reports thereon to the Board at least once a year. The Management Board may also be authorised to give sureties, endorsements or guarantees in the name of the company to tax and customs authorities, with no limit on the amount.

At any time of the year, the Supervisory Board carries out the checks and controls it deems appropriate and may obtain any documents it deems necessary to carry out its duties.

At least once a quarter, the Management Board presents a report to the Supervisory Board.

After the close of each financial year and within the period set by decree in the Conseil d’Etat, the Management Board presents to it, for verification and control purposes, the documents referred to in the second paragraph of Article L. 225-100.

The Supervisory Board presents to the General Meeting provided for in Article L. 225-100 a report on corporate governance attached to the management report referred to in the same article. This report includes the information, where applicable adapted to companies with a supervisory board, referred to in Article L. 225-37-4, as well as the observations of the supervisory board on the report of the management board and on the financial statements for the financial year.

>Supervisory boards are required to submit a report on corporate governance to the general meeting provided for in Article L. 225-100.

Original in French 🇫🇷

Article L225-68

Le conseil de surveillance exerce le contrôle permanent de la gestion de la société par le directoire.

Les statuts peuvent subordonner à l’autorisation préalable du conseil de surveillance la conclusion des opérations qu’ils énumèrent. Toutefois, les cautions, avals et garanties, sauf dans les sociétés exploitant un établissement bancaire ou financier, font l’objet d’une autorisation du conseil de surveillance, qui en limite le montant,dans des conditions déterminées par décret en Conseil d’Etat. Ce décret détermine également les conditions dans lesquelles le dépassement de cette autorisation peut être opposé aux tiers. Le conseil peut toutefois donner cette autorisation globalement et annuellement sans limite de montant pour garantir les engagements pris par les sociétés contrôlées au sens du II de l’article L. 233-16. Il peut également autoriser le directoire à donner, globalement et sans limite de montant, des cautions, avals et garanties pour garantir les engagements pris par les sociétés contrôlées au sens du même II, sous réserve que ce dernier en rende compte au conseil au moins une fois par an. Le directoire peut également être autorisé à donner, à l’égard des administrations fiscales et douanières, des cautions, avals ou garanties au nom de la société, sans limite de montant.

A toute époque de l’année, le conseil de surveillance opère les vérifications et les contrôles qu’il juge opportuns et peut se faire communiquer les documents qu’il estime nécessaires à l’accomplissement de sa mission.

Une fois par trimestre au moins le directoire présente un rapport au conseil de surveillance.

Après la clôture de chaque exercice et dans le délai fixé par décret en Conseil d’Etat, le directoire lui présente, aux fins de vérification et de contrôle, les documents visés au deuxième alinéa de l’article L. 225-100.

Le conseil de surveillance présente à l’assemblée générale prévue à l’article L. 225-100 un rapport sur le gouvernement d’entreprise joint au rapport de gestion mentionné au même article. Ce rapport inclut les informations, le cas échéant adaptées aux sociétés à conseil de surveillance, mentionnées à l’article L. 225-37-4, ainsi que les observations du conseil de surveillance sur le rapport du directoire et sur les comptes de l’exercice.