Article L228-35-7 of the French Commercial code

In the event of a capital increase through contributions in cash, holders of non-voting preference shares are entitled to preferential subscription rights under the same conditions as ordinary shareholders. However, the Extraordinary General Meeting may decide, after consulting the special meeting provided for in Article L. 228-35-6, that they will have a preferential right to subscribe, under the same conditions, for new non-voting preference shares with the same rights as the non-voting preference shares that will be issued in the same proportion.

The free allocation of new shares, following a capital increase by capitalisation of reserves, profits or share premiums, applies to holders of non-voting preference shares. However, the Extraordinary General Meeting may decide, after consulting the special meeting provided for in Article L. 228-35-6, that holders of non-voting preference shares will receive, in place of ordinary shares, non-voting preference shares with the same rights as non-voting preference shares which will be issued in the same proportion.

Any increase in the par value of existing shares following a capital increase by capitalisation of reserves, profits or share premium, shall apply to non-voting preference shares. The preference dividend provided for in Article L. 228-35-4 is then calculated, as from the completion of the capital increase, on the new nominal amount plus, if applicable, the issue premium paid when the old shares were subscribed.

Original in French 🇫🇷

Article L228-35-7

En cas d’augmentation de capital par apports en numéraire, les titulaires d’actions à dividende prioritaire sans droit de vote bénéficient, dans les mêmes conditions que les actionnaires ordinaires, d’un droit préférentiel de souscription. Toutefois, l’assemblée générale extraordinaire peut décider, après avis de l’assemblée spéciale prévue à l’article L. 228-35-6, qu’ils auront un droit préférentiel à souscrire, dans les mêmes conditions, de nouvelles actions de préférence sans droit de vote et assorties des mêmes droits que les actions à dividende prioritaire sans droit de vote qui seront émises dans la même proportion.

L’attribution gratuite d’actions nouvelles, à la suite d’une augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, s’applique aux titulaires d’actions à dividende prioritaire sans droit de vote. Toutefois l’assemblée générale extraordinaire peut décider, après avis de l’assemblée spéciale prévue à l’article L. 228-35-6, que les titulaires d’actions à dividende prioritaire sans droit de vote recevront, au lieu et place d’actions ordinaires, des actions de préférence sans droit de vote et assorties des mêmes droits que les actions à dividende prioritaire sans droit de vote qui seront émises dans la même proportion.

Toute majoration du montant nominal des actions existantes à la suite d’une augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, s’applique aux actions à dividende prioritaire sans droit de vote. Le dividende prioritaire prévu à l’article L. 228-35-4 est alors calculé, à compter de la réalisation de l’augmentation du capital, sur le nouveau montant nominal majoré, s’il y a lieu, de la prime d’émission versée lors de la souscription des actions anciennes.