Article L232-5 of the French Commercial code

Companies that prepare consolidated accounts in accordance with articles L. 233-18 to L. 233-26 may, under the conditions set out in article L. 123-17 and notwithstanding article L. 123-18, register the securities of companies that they exclusively control, within the meaning of article L. 233-16, on the assets side of the balance sheet on the basis of the proportion of shareholders’ equity determined in accordance with consolidation rules that these securities represent. This valuation method, if chosen, applies to all securities that meet the above conditions. The option is disclosed in the notes to the financial statements.

The counterpart to the annual change in the overall share of shareholders’ equity represented by these securities does not constitute a profit or loss item; it is recorded separately in a shareholders’ equity item; it is not distributable and cannot be used to offset losses. Nevertheless, if the overall difference becomes negative, it is recorded in the income statement.

If a company uses the method provided for in the previous paragraphs, the companies it controls apply the same method when they themselves control other companies under the same conditions.

A decree in the Conseil d’Etat shall set out the terms and conditions for the application of this article.

Original in French 🇫🇷

Article L232-5

Les sociétés qui établissent des comptes consolidés conformément aux articles L. 233-18 à L. 233-26 peuvent, dans les conditions prévues à l’article L. 123-17 et par dérogation à l’article L. 123-18, inscrire les titres des sociétés qu’elles contrôlent de manière exclusive, au sens de l’article L. 233-16, à l’actif du bilan en fonction de la quote-part des capitaux propres déterminée d’après les règles de consolidation que ces titres représentent. Cette méthode d’évaluation, si elle est choisie, s’applique à l’ensemble des titres qui répondent aux conditions précédentes. Il est fait mention de l’option dans l’annexe.

La contrepartie de la variation annuelle de la quote-part globale de capitaux propres représentative de ces titres ne constitue pas un élément de résultat ; elle est inscrite distinctement dans un poste de capitaux propres ; elle n’est pas distribuable et ne peut être utilisée à compenser les pertes. Néanmoins, si l’écart global devient négatif, il est inscrit au compte de résultat.

Si une société fait usage de la méthode prévue aux alinéas précédents, les sociétés qu’elle contrôle appliquent la même méthode lorsqu’elles contrôlent elles-mêmes d’autres sociétés dans les mêmes conditions.

Un décret en Conseil d’Etat fixe les modalités d’application du présent article.