Article L233-9 of the French Commercial code

I.-The following are treated in the same way as the shares or voting rights referred to in I of Article L. 233-7:

1° Shares or voting rights owned by other persons on behalf of that person;

2° Shares or voting rights owned by companies controlled by that person within the meaning of Article L. 233-3 ;

3° Shares or voting rights owned by a third party with whom that person is acting in concert;

4° Shares already issued that that person, or one of the persons mentioned in 1° to 3° is entitled to acquire on its own initiative, immediately or in the future, under an agreement or financial instrument mentioned in Article L. 211-1 of the Monetary and Financial Code. The same applies to the voting rights that this person may acquire under the same conditions;

4° bis Shares that have already been issued and are covered by any agreement or financial instrument mentioned in Article L. 211-1 of the Monetary and Financial Code that has, for this person or one of the persons mentioned in 1° and 3°, an economic effect similar to the ownership of these shares, regardless of whether this agreement or financial instrument entitles the holder to physical settlement or settlement in cash. The same applies to the voting rights to which, under the same conditions, any agreement or financial instrument relates;

5° Shares of which that person has usufruct;

6° Shares or voting rights owned by a third party with whom that person has entered into a temporary transfer agreement relating to those shares or voting rights ;

7° Shares deposited with that person, provided that that person may exercise the voting rights attached to them as he sees fit in the absence of specific instructions from the shareholders;

8° Voting rights that that person may exercise freely by virtue of a proxy in the absence of specific instructions from the shareholders concerned.

The General Regulation of the Autorité des marchés financiers sets out the terms and conditions for the application of 4° and 4° bis, in particular the conditions under which an agreement or financial instrument is considered to have a similar economic effect to the ownership of shares.

II.-The shares or voting rights referred to in I of Article L. 233-7:

1° Shares held by undertakings for collective investment in transferable securities or collective investments covered by paragraphs 1, 2 and 6 of sub-section 2, paragraph 2 or sub-paragraph 1 of paragraph 1 of sub-section 3, or sub-section 4 of Section 2 of Chapter IV of Title I of Book II of the Monetary and Financial Code or SICAFs managed by a portfolio management company controlled by that person within the meaning of Article L. 233-3, under the conditions laid down by the General Regulation of the Autorité des marchés financiers, subject to the exceptions provided for in that same regulation;

2° Shares held in a portfolio managed by an investment services provider controlled by that person within the meaning of Article L. 233-3, as part of the portfolio management service on behalf of third parties under the conditions laid down by the General Regulation of the Autorité des marchés financiers, subject to the exceptions provided for in that same regulation.

>2° Shares held in a portfolio managed by an investment services provider controlled by that person within the meaning of Article L. 233-3, as part of the portfolio management service on behalf of third parties under the conditions laid down by the General Regulation of the Autorité des marchés financiers, subject to the exceptions provided for in that same regulation.

Original in French 🇫🇷

Article L233-9

I.-Sont assimilés aux actions ou aux droits de vote mentionnés au I de l’article L. 233-7 :

1° Les actions ou les droits de vote possédés par d’autres personnes pour le compte de cette personne ;

2° Les actions ou les droits de vote possédés par les sociétés que contrôle cette personne au sens de l’article L. 233-3 ;

3° Les actions ou les droits de vote possédés par un tiers avec qui cette personne agit de concert ;

4° Les actions déjà émises que cette personne, ou l’une des personnes mentionnées aux 1° à 3° est en droit d’acquérir à sa seule initiative, immédiatement ou à terme, en vertu d’un accord ou d’un instrument financier mentionné à l’article L. 211-1 du code monétaire et financier. Il en va de même pour les droits de vote que cette personne peut acquérir dans les mêmes conditions ;

4° bis Les actions déjà émises sur lesquelles porte tout accord ou instrument financier mentionné à l’article L. 211-1 du code monétaire et financier ayant pour cette personne ou l’une des personnes mentionnées aux 1° et 3° un effet économique similaire à la possession desdites actions, que cet accord ou instrument financier donne droit à un règlement physique ou à un règlement en espèces. Il en va de même pour les droits de vote sur lesquels porte, dans les mêmes conditions, tout accord ou instrument financier ;

5° Les actions dont cette personne a l’usufruit ;

6° Les actions ou les droits de vote possédés par un tiers avec lequel cette personne a conclu un accord de cession temporaire portant sur ces actions ou droits de vote ;

7° Les actions déposées auprès de cette personne, à condition que celle-ci puisse exercer les droits de vote qui leur sont attachés comme elle l’entend en l’absence d’instructions spécifiques des actionnaires ;

8° Les droits de vote que cette personne peut exercer librement en vertu d’une procuration en l’absence d’instructions spécifiques des actionnaires concernés.

Le règlement général de l’Autorité des marchés financiers fixe les conditions et modalités d’application des 4° et 4° bis, en particulier les conditions dans lesquelles un accord ou instrument financier est considéré comme ayant un effet économique similaire à la possession d’actions.

II.-Ne sont pas assimilées aux actions ou aux droits de vote mentionnés au I de l’article L. 233-7 :

1° Les actions détenues par les organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou les placements collectifs relevant des paragraphes 1, 2 et 6 de la sous-section 2, du paragraphe 2 ou du sous-paragraphe 1 du paragraphe 1 de la sous-section 3, ou de la sous-section 4 de la section 2 du chapitre IV du titre Ier du livre II du code monétaire et financier ou les SICAF gérés par une société de gestion de portefeuille contrôlée par cette personne au sens de l’article L. 233-3, dans les conditions fixées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers sauf exceptions prévues par ce même règlement ;

2° Les actions détenues dans un portefeuille géré par un prestataire de services d’investissement contrôlé par cette personne au sens de l’article L. 233-3, dans le cadre du service de gestion de portefeuille pour compte de tiers dans les conditions fixées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers, sauf exceptions prévues par ce même règlement.