Article L515-8 of the French Monetary and Financial Code

The capital, the reserve funds and the guarantee fund are allocated to guarantee the sureties given by the company in such a way as to serve as a provision for bills, notes and commitments, in the absence of settlement. Before beginning to give any guarantees, the directors are required to state, in a declaration filed in duplicate at the clerk’s office of the judicial court of the company’s registered office, the use they have made of the capital (investments in securities or bank deposits). A receipt is issued for this declaration. One of the copies is sent by the judge of the judicial court to the clerk of the commercial court of the district.

Each year, a declaration in the same form must disclose the use of the capital and the reserve fund.

The Articles of Association set out the procedures for setting up, operating and repaying the guarantee fund.

Original in French 🇫🇷

Article L515-8

Le capital, les fonds de réserve et le fonds de garantie sont affectés à la garantie des cautions données par la société de manière à servir de provision pour les effets, billets et engagements, à défaut de règlement. Les administrateurs sont tenus, avant de commencer à donner aucune caution, d’énoncer, dans une déclaration déposée en double au greffe du tribunal judiciaire du siège de la société, l’emploi qu’ils ont fait du capital (placements en valeurs ou dépôts en banque). Il est donné récépissé de cette déclaration. L’un des exemplaires est transmis par les soins du juge du tribunal judiciaire au greffe du tribunal de commerce de l’arrondissement.

Chaque année, une déclaration dans les mêmes formes doit faire connaître l’emploi du capital et du fonds de réserve.

Les statuts déterminent les modalités de constitution, de fonctionnement et de restitution du fonds de garantie.