Article L532-21-2 of the French Monetary and Financial Code

Where the Autorité des marchés financiers finds that a management company referred to in Article L. 532-20-1 with a branch or providing services in mainland France, Guadeloupe, French Guiana, Martinique, La Réunion, Mayotte, Saint-Barthélemy and Saint-Martin is not complying with the rules it is responsible for ensuring compliance with, it shall require the management company concerned to put an end to this irregular situation and inform the competent authorities of the management company’s home state.

If the management company concerned refuses to provide the Autorité des marchés financiers with information for which it is responsible or fails to take the necessary steps to put an end to the situation referred to in the preceding paragraph, the Autorité des marchés financiers shall inform the competent authorities of the management company’s home state accordingly.

If, despite the measures taken by the competent authorities of the home State or because such measures prove inadequate, the management company persists in breaching the legal and regulatory provisions referred to in the first paragraph, the Autorité des marchés financiers may, after informing the competent authorities of the management company’s home State, take appropriate measures to prevent or penalise further irregularities and, if necessary, prevent the management company from carrying out any further transactions in mainland France, Guadeloupe, French Guiana, Martinique, La Réunion, Mayotte, Saint-Barthélemy and Saint-Martin. The Autorité des marchés financiers shall ensure, where necessary with the assistance of the competent authorities of the home country, that the documents required by these measures are served on the management company. Where the service provided is the management of a UCITS, the Autorité des marchés financiers may require the said company to cease managing that UCITS.

Original in French 🇫🇷

Article L532-21-2

Lorsque l’Autorité des marchés financiers constate qu’une société de gestion mentionnée à l’article L. 532-20-1 ayant une succursale ou fournissant des services sur le territoire de la France métropolitaine, de la Guadeloupe, de la Guyane, de la Martinique, de La Réunion, de Mayotte, de Saint-Barthélemy et de Saint-Martin ne respecte pas les règles dont elle est chargée d’assurer le respect, elle exige que la société de gestion concernée mette fin à cette situation irrégulière et en informe les autorités compétentes de l’Etat d’origine de la société de gestion.

Si la société de gestion concernée refuse de fournir à l’Autorité des marchés financiers des informations relevant de sa responsabilité ou ne prend pas les dispositions nécessaires pour mettre fin à la situation mentionnée à l’alinéa précédent, l’Autorité des marchés financiers en informe les autorités compétentes de l’Etat d’origine de la société de gestion en conséquence.

Si, en dépit des mesures prises par les autorités compétentes de l’Etat d’origine ou parce que ces mesures se révèlent inadéquates, la société de gestion persiste à enfreindre les dispositions législatives et réglementaires mentionnées au premier alinéa, l’Autorité des marchés financiers peut, après en avoir informé les autorités compétentes de l’Etat d’origine de la société de gestion, prendre les mesures appropriées pour prévenir ou sanctionner de nouvelles irrégularités et, au besoin, empêcher cette société de gestion d’effectuer de nouvelles opérations sur le territoire de la France métropolitaine, de la Guadeloupe, de la Guyane, de la Martinique, de La Réunion, de Mayotte, de Saint-Barthélemy et de Saint-Martin. L’Autorité des marchés financiers s’assure, le cas échéant avec l’aide des autorités compétentes de l’Etat d’origine, de ce que les actes requis par ces mesures sont signifiés à la société de gestion. Lorsque le service fourni est la gestion d’un OPCVM, l’Autorité des marchés financiers peut exiger de ladite société qu’elle cesse de gérer cet OPCVM.