Article L533-2 of the French Monetary and Financial Code

Investment service providers other than asset management companies shall have sound administrative procedures, internal control mechanisms, effective risk assessment techniques, effective control and safeguard arrangements for their IT systems and risk mitigation techniques for OTC derivative contracts not cleared by a central counterparty compliant with Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories.

Investment services providers other than portfolio management companies are required, in respect of their investment services activities, to comply with the management standards intended to guarantee their liquidity, solvency and the balance of their financial structure defined by the Minister responsible for the economy pursuant to Article L. 611-3.

In particular, they must comply with coverage and risk-spreading ratios.

Failure to comply with these obligations will result in the application of the procedure set out in articles L. 612-39 , L. 612-40 and L. 621-15.

Original in French 🇫🇷

Article L533-2

Les prestataires de services d’investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille disposent de procédures administratives saines, de mécanismes de contrôle interne, de techniques efficaces d’évaluation des risques, de dispositifs efficaces de contrôle et de sauvegarde de leurs systèmes informatiques et de techniques d’atténuation des risques pour les contrats dérivés de gré à gré non compensés par une contrepartie centrale conformes à l’article 11 du règlement (UE) n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012 sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux.

Les prestataires de services d’investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille sont tenus, pour ce qui concerne leurs activités de services d’investissement, de respecter les normes de gestion destinées à garantir leur liquidité, leur solvabilité et l’équilibre de leur structure financière définies par le ministre chargé de l’économie en application de l’article L. 611-3.

Ils doivent en particulier respecter des ratios de couverture et de division des risques.

Le non-respect de ces obligations entraîne l’application de la procédure prévue aux articles L. 612-39 , L. 612-40 et L. 621-15.