Article L541-1 of the French Monetary and Financial Code

I.-Financial investment advisers are persons who engage in the following activities on a regular professional basis:

1° Investment advice as referred to in 5 of article L. 321-1 ;

2° (Repealed)

3° Advice on the provision of investment services as referred to in article L. 321-1 ;

4° Advice on carrying out transactions in miscellaneous goods as defined in article L. 551-1.

II -Financial investment advisers may also receive orders for the purpose of transmitting them on behalf of a client to whom they have provided advice, under the conditions and within the limits set by the General Regulation of the Autorité des marchés financiers, and carry out other asset management advisory activities.

III – The provisions of this chapter do not apply to

1° Credit institutions and the bodies mentioned in Article L. 518-1, investment firms, portfolio management companies and insurance companies, as well as supplementary occupational pension funds;

2° The persons mentioned in d and g of 2° of Article L. 531-2.

IV -Financial investment advisers may only give legal advice or draw up private deeds for others on a regular and remunerated basis in accordance with the conditions and limits set out in articles 54, 55 and 60 of Act no. 71-1130 of 31 December 1971 on the reform of certain judicial and legal professions.

Original in French 🇫🇷

Article L541-1

I.-Les conseillers en investissements financiers sont les personnes exerçant à titre de profession habituelle les activités suivantes :

1° Le conseil en investissement mentionné au 5 de l’article L. 321-1 ;

2° (Abrogé)

3° Le conseil portant sur la fourniture de services d’investissement mentionnés à l’article L. 321-1 ;

4° Le conseil portant sur la réalisation d’opérations sur biens divers définis à l’article L. 551-1.

II.-Les conseillers en investissements financiers peuvent également recevoir aux fins de transmission des ordres pour le compte d’un client auquel ils ont fourni une prestation de conseil, dans les conditions et limites fixées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers et exercer d’autres activités de conseil en gestion de patrimoine.

III.-Ne sont pas soumis aux dispositions du présent chapitre :

1° Les établissements de crédit et les organismes mentionnés à l’article L. 518-1, les entreprises d’investissement, les sociétés de gestion de portefeuille et les entreprises d’assurance, ainsi que les fonds de retraite professionnelle supplémentaire ;

2° Les personnes mentionnées au d et g du 2° de l’article L. 531-2.

IV.-Les conseillers en investissements financiers ne peuvent à titre habituel et rémunéré donner de consultations juridiques ou rédiger des actes sous seing privé pour autrui que dans les conditions et limites des articles 54,55 et 60 de la loi n° 71-1130 du 31 décembre 1971 portant réforme de certaines professions judiciaires et juridiques.