Article L611-1 of the French Monetary and Financial Code

For credit institutions and, where applicable, finance companies, the Minister responsible for the economy shall lay down rules concerning, in particular:

1. The amount of the initial capital of credit institutions and finance companies and the conditions under which direct or indirect holdings may be acquired, extended or transferred in these undertakings as well as in financial institutions, as defined in article L. 511-21, which directly or indirectly hold effective control over one or more credit institutions or finance companies;

2. The conditions under which the networks are established;

3. The conditions under which these undertakings may acquire holdings;

4. The conditions of operations that credit institutions, finance companies or their agents may carry out, in particular in their relations with customers, as well as the conditions of competition;

5. The organisation of joint services;

6. Subject to the European provisions directly applicable to them, the management standards with which credit institutions or finance companies must comply, in particular with a view to guaranteeing their liquidity, solvency and the balance of their financial structure, as well as the conditions under which these standards are complied with on a consolidated basis, including in the absence of a parent undertaking having its registered office in France;

7. Disclosure of information to the competent authorities;

8. Credit instruments and rules, subject to the tasks entrusted to the European System of Central Banks by Article 105(2) of the Treaty establishing the European Community;

9. The rules relating to the protection of depositors referred to in Article L. 312-4;

10. The rules applicable to accounting organisation, control and security mechanisms in the IT field and internal control procedures;

11. The conditions under which credit institutions may establish branches in States that are not parties to the Agreement on the European Economic Area;

12. The conditions under which credit institutions may acquire all or part of a significant line of business without prejudice to the sound and prudent management of these institutions;

13. The rules applicable to branches of credit institutions referred to in I of Article L. 511-10.

Original in French 🇫🇷

Article L611-1

Le ministre chargé de l’économie arrête, pour les établissements de crédit et, s’il y a lieu, pour les sociétés de financement, les règles concernant notamment :

1. Le montant du capital initial des établissements de crédit et des sociétés de financement et les conditions dans lesquelles des participations directes ou indirectes peuvent être prises, étendues ou cédées dans ces entreprises ainsi que dans les établissements financiers, définis à l’article L. 511-21, détenant directement ou indirectement un pouvoir de contrôle effectif sur un ou plusieurs établissements de crédit ou sociétés de financement ;

2. Les conditions d’implantation des réseaux ;

3. Les conditions dans lesquelles ces entreprises peuvent prendre des participations ;

4. Les conditions des opérations que peuvent effectuer les établissements de crédit, les sociétés de financement ou leurs agents, en particulier dans leurs relations avec la clientèle, ainsi que les conditions de la concurrence ;

5. L’organisation des services communs ;

6. Sous réserve des dispositions européennes qui leur sont directement applicables, les normes de gestion que les établissements de crédit ou les sociétés de financement doivent respecter en vue notamment de garantir leur liquidité, leur solvabilité et l’équilibre de leur structure financière ainsi que les conditions dans lesquelles ces normes sont respectées sur une base consolidée, y compris en l’absence d’une entreprise mère ayant son siège social en France ;

7. La publicité des informations destinées aux autorités compétentes ;

8. Les instruments et les règles du crédit, sous réserve des missions confiées au Système européen de banques centrales par l’article 105, paragraphe 2, du traité instituant la Communauté européenne ;

9. Les règles relatives à la protection des déposants mentionnées à l’article L. 312-4 ;

10. Les règles applicables à l’organisation comptable, aux mécanismes de contrôle et de sécurité dans le domaine informatique ainsi que les procédures de contrôle interne ;

11. Les conditions dans lesquelles les établissements de crédit peuvent établir des succursales dans des Etats qui ne sont pas parties à l’accord sur l’Espace économique européen ;

12. Les conditions dans lesquelles les établissements de crédit peuvent acquérir tout ou partie d’une branche d’activité significative sans qu’il soit porté préjudice à la gestion saine et prudente de ces établissements ;

13. Les règles applicables aux succursales d’établissements de crédit mentionnées au I de l’article L. 511-10.